汤臣倍健(300146):每股净资产 6.17元,每股净利润 1.06元,历史净利润年均增长 42.66%,预估未来三年净利润年均增长 18.8%,更多数据见:汤臣倍健300146核心经营数据 汤臣倍健的当前股价 20.28元,市盈率 21.54,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 31.46%;20倍PE,预期收益率 75.27%;25倍PE,预期收益率 119.09%;30倍PE,预期收益率 162.91%。 公司简介 汤臣倍健股份有限公司是一家食品饮料类公司。汤臣倍健股份有限公司是膳食营养补充剂的研发、生产和销售。主要产品涵盖了片剂、粉剂、胶囊。公司拥有144个保健食品批准证书及90款保健食品备案凭证。2017年,公司通过BRC(BRC Food Technical Standard)认证并获得A级证书,获得2017年珠海市市长质量奖,成为珠海市食品药品行业首个获得该荣誉的企业。2018年10月,国家工业和信息化部正式公布了第三批“绿色工厂”名单,汤臣倍健透明工厂进入名单。同月,汤臣倍健“透明工厂”获国家AAAA级旅游景区授牌,为广东省保健食品行业首家国家AAAA级旅游景区。2019年,公司的透明工厂管理体系、诚信管理体系分别经中健安检测认证中心有限公司和广东省南方食品医药行业评估中心评审,通过国家标准体系认证。 一.企业分析 1、基本情况 汤臣倍健(300146)全称汤臣倍健股份有限公司,于2010-12-15在深交所创业板A股上市,位于珠海市金湾区三灶科技工业园星汉路19号,华兴会计师事务所(特殊普通合伙)为汤臣倍健出具了标准无保留意见的审计报告。 主营业务:膳食营养补充剂的研发、生产和销售。 由下图可知,汤臣倍健的营业收入按产品分:片剂,其他,胶囊等分别占比35.33%,27.35%,19.48%等;按地区分:中国境内占比89.1%。 二.行业分析 1、汤臣倍健(300146)所属行业是食品加工制造 2、市场规模 汤臣倍健所属行业是食品加工制造,总体处于成熟期。食品加工行业分析表示,在经济持续增长,工业化和城市化进程不断加快下,我国食品加工业初步形成门类比较齐全,技术不断进步,产品日益丰富,2020年行业总收入达到15.9万亿元,同比增长7.8%。 3、快递行业发展前景 (1)大规模,发展最稳定 (2)大业态,融合一体化 (3)大市场,空间“无边界” (4)大安全,监管更紧密 (5)大创新,提升竞争力 三.商业模式 1、由汤臣倍健的官网得知,公司的客户是普通民众。(公司官网网页链接)。 由近三年,各季度营收来看,存在明显的淡旺季之分。 2、由下图可知,公司的毛利率处于同行业较高水平 由下图可知,存货周转率小于5,存货周转率较低 四.财报分析 1、看总资产,判断公司实力及扩张能力。 在这里我给到大家一个机会! 节后接下来如何选择个股? 当前农业板块是明牌,业绩增长是暗线。筛选时聚焦下面四个方面: a.没有被过度炒作过,上方没有套牢盘; b.公司拥有护城河,主营净利润领先同行业; c.主力资金入驻完成,近期频现试盘信号; d.机构给予“买入”或“增持”的个股; 结合上述4点,通过数据监测席位,精选了潜力标的。 节后要是有金叉回调的话是最佳上车的机会!有兴趣的朋友可以在 (葳)歆:cvp三个字母 8844 四个数字添加背注:十倍,就可以了 即可获取 近五年来看,公司处于扩张之中,成长性较好。 2、看资产负债率,了解公司的偿债风险。 由近五年来看,公司的资产负债率较低。 3、看有息负债和准货币资金,排除偿债风险。 由近五年来看,准货币资金与有息负债之差大于0,公司没有偿债压力。 4、看“应付预收”减“应收预付”的差额,了解公司的竞争优势 由近五年来看,公司的竞争力较强,有“两头吃”的能力。 5、看应收账款、合同资产,了解公司的产品竞争力 由近五年来看,公司的产品畅销程度很好。 6、看固定资产,了解公司维持竞争力的成本 由近五年数据得,公司属于轻资产型公司,保持持续的竞争力成本相对要低一些。 7、看投资类资产,判断公司的专注程度。 由近五年来看,公司的投资比例较小,专注于主业。 8、看存货,了解公司未来业绩爆雷的风险。 由近五年来看,存货比例低于10%。 9、看商誉,了解公司未来业绩爆雷的风险。 由近五年来看,商誉占比超过10%,有商誉暴雷的风险。 10、看营业收入,了解公司的行业地位及成长性。 由近五年来看,公司的成长逐渐加快,仍处于较快成长之中。 11、看毛利率,了解公司的产品竞争力及风险。 由近五年来看,公司毛利率在65%左右,波动较小。 12、看期间费用率,了解公司的成本管控能力。 由近五年来看,公司的成本管控能力较差,有待提高。 13、看销售费用率,了解公司产品的销售难易度。 由近五年来看,公司的产品销售程度一般。 14、看主营利润,了解公司主业的盈利能力及利润质量。 由近五年来看,公司的主营盈利能力好,利润质量较高。 五.估值及好价格 1、确定市盈率 根据以上分析并且参考近五年历史市盈率,合理市盈率为19。 2、确定净利润增长率 根据往年复合增长率以及券商预估增长率,确定市盈率增长率为16%。 3、估值 4、好价格计算 经计算得好价格如下表 @今日话题 $汤臣倍健(SZ300146)$ 作者:小姚谈股原文链接:https://xueqiu.com/8604974300/221767878 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 保健品龙头—汤臣倍健市值蒸发金额超200亿元见底了吗 喜欢 (0)or分享 (0)