实地调研之上汽集团上篇合资复苏未来可期

上汽集团(600104)：每股净资产 23.43元，每股净利润 2.12元，历史净利润年均增长 21.38%，预估未来三年净利润年均增长 8.88%，更多数据见：上汽集团600104核心经营数据

上汽集团的当前股价 15.8元，市盈率 7.96，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 159.79%；20倍PE，预期收益率 246.38%；25倍PE，预期收益率 332.98%；30倍PE，预期收益率 419.57%。

天，是蓝蓝的天，是火热的天。由于时间有限，只看了上汽荣威、上汽名爵、上汽大众三家4S店。大众是妥妥的现金奶牛，感觉和疫情前一样热闹！下次再去看其他几家合资店。

即使天气如此炎热，路上依然车流不息，足见我们的民族是多么的勤劳。这次打算实地调研$上汽集团(SH600104)$ ，是思考很久的结果。相对于$长安汽车(SZ000625)$ 、$广汽集团(SH601238)$ ，同为国有大厂的上汽集团，在此轮上涨中，涨幅远远地落后。光看上汽集团5月份生产和销售报表，环比有所上涨，实地销售情况是什么样子，还得亲自跑一跑。

此次调研的第一站是：上汽荣威。很久之前，有上海的朋友先是买了荣威750，后到换了荣威950，这几年没有联系，不知道是否又换车了。可以说我是对荣威品牌了解的比较早的了。荣威店面很大，里面摆放整齐，SUV、轿车、MPV都码放得很整齐，打头的IMAX8外面和做工都相当不错，足见国产进步是实打实地看得到的。不足之处依然还有面包车的影子，另外销售也谈到厂家对广告投放不多，可能这也是影响其销量的原因。