通策医疗(600763):每股净资产 8.98元,每股净利润 2.19元,历史净利润年均增长 39.81%,预估未来三年净利润年均增长 24.41%,更多数据见:通策医疗600763核心经营数据 通策医疗的当前股价 137.0元,市盈率 62.32,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 -53.83%;20倍PE,预期收益率 -38.44%;25倍PE,预期收益率 -23.05%;30倍PE,预期收益率 -7.66%。 $通策医疗(SH600763)$ 总结了两年不间歇的深究,一口气写了十集连续剧了。一个目的是为了帮真股东找到正确的研究角度,另一个目的是希望有人能提出质疑,好让我继续完善我的逻辑链。没想到没有质疑,这让我后面找不到编剧的题材了!那就分享一些实战经商和研究公司结合的经验。 一。我第二个目的是研究一个公司非常重要的手段。比找答案更难的是找问题!经营者在经营不善的时候,总是这个没想到,那个没想到。普通思维的人走一天算一天,稍微遇到难一点的事情,就觉得研究那个没必要。 战略性思维的人会先定一个目标,为了达到这个目标应该怎么去做,是从后往前一步步推演。这样其实就是在找出过程中可能发生的问题,并且找解决方案,解决不了就绕道而行,用其他方式代替,直至全链条打通,然后开始实施。寻找问题成了重中之重!不管找问题还是找答案,都需要各种常识。生活常识可以通过学习获得,但是商业常识没有亲身经历很难体会! 二。财务报表用处很小。有那么多人把财务报表的份量看的很重,甚至是全部。但是每个公司的财报都有自己特色,就像DNA一样。没有一个会计可以看懂任何一个公司的财报。举点例子,一个制造业公司赚1000万,可能就需要一个亿的净资产。而一个贸易型公司赚1000万,可能净资产只有几十台电脑。天壤之别! 就像和仁科技,收购通知出来一个小时,一大批人在骂老吕收了个垃圾。有的还自称20分钟看完了5年的财报我没看,因为我知道我看不懂,所以我也不下结论他到底好不好。但是它是很好证明财报没用的一个案例。我大概了解了一下和仁2016年上市到现在营收从2亿增长到了4亿多,净利润几乎没变。我本能的反应就是利润去哪里了?1.经营不善,成本一直提高,导致营收增长而利润不增。2.竞争激烈,导致利润率下降,生意做大,但总利润没涨。3.近5年,一直利润再投资,铺渠道,投研发,打广告等等。1和2那是垃圾公司的表现,但是3的话就不好说了对吧。所以想到这里就可以停止了,看财报能确定他的好坏吗?完全不行!财报要配合故事一起看的。如果不能理解3这个行为,那我觉得他只能投资早餐店,今天买材料明天见收益。因为能做到上市的公司,基本上都是战略性的布局! 在这里想到吕总前段时间的一句话:‘“通策的‘股性’已经固定,做任何改变都会引起很大争议,这实际上制约了公司的发展,放慢了我们走向国际级医疗集团的速度,这次收购能把这些不利因素都去除。”如果通策不是上市公司,如果不是为了怕影响财报的巨大波动。那吕总肯定会让这几年的利润负增长,甚至亏损也有可能。想想你自己做生意的时候看到了绝佳的发展机会,是不是不仅不会拿出利润,还会去贷款扩张? 作者:无敌赤兔原文链接:https://xueqiu.com/5850453531/224273091 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 通策医疗连续剧11 喜欢 (0)or分享 (0)