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财务指标对比之云南白药&同仁堂&片仔癀

投资分析2022 现金刘 415℃

云南白药(000538):每股净资产 29.8元,每股净利润 2.21元,历史净利润年均增长 16.9%,预估未来三年净利润年均增长 25.33%,更多数据见:云南白药000538核心经营数据

云南白药的当前股价 55.68元,市盈率 33.85,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 -16.28%;20倍PE,预期收益率 11.62%;25倍PE,预期收益率 39.53%;30倍PE,预期收益率 67.44%。

同仁堂(600085):每股净资产 7.75元,每股净利润 0.9元,历史净利润年均增长 9.18%,预估未来三年净利润年均增长 18.54%,更多数据见:同仁堂600085核心经营数据

同仁堂的当前股价 40.88元,市盈率 42.83,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 -45.3%;20倍PE,预期收益率 -27.06%;25倍PE,预期收益率 -8.83%;30倍PE,预期收益率 9.4%。

片仔癀(600436):每股净资产 16.09元,每股净利润 4.03元,历史净利润年均增长 23.19%,预估未来三年净利润年均增长 21.05%,更多数据见:片仔癀600436核心经营数据

片仔癀的当前股价 300.63元,市盈率 70.98,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 -64.33%;20倍PE,预期收益率 -52.44%;25倍PE,预期收益率 -40.56%;30倍PE,预期收益率 -28.67%。

今天我们来对比$云南白药(sz000538)$$同仁堂(sh600085)$$片仔癀(sh600436)$三家的财务指标他们都是大名鼎鼎了也都是百年老店的企业应该都是中药界的标杆

1.ROE

片仔癀指标最好而且还呈上涨趋势云南白药最近三四年明显比以前差

总资产收益率的表现跟ROE一样

2.净利润现金含量

最近三四年同仁堂的指标表现更好云南白药2021年度的指标很高可能是净利润太少造成

营业收入含金量的表现差不多

3.资产负债率

片仔癀的资产负债率最低而且还逐年下降不过片仔癀的应付预收比率最低而有息负债比率也最高

4.毛利率

片仔癀的毛利率和同仁堂差不多但片仔癀的毛利率呈现出逐年上升的趋势

云南白药的毛利率最低而且还呈现出下降趋势

净利率表现也是片仔癀最佳同仁堂表现稳定云南白药2021年度指标大幅度下降

5.营业利润率

营业利润率也是片仔癀表现最佳同仁堂表现最稳定云南白药在2021年度有大幅度下降

6.营业收入增长率

营业收入增长率也是片仔癀表现最佳同仁堂前两年为负增长表现差一些

总资产增长率也是片仔癀表现最佳云南白药最近两三年波动较大

7.固定资产比率

片仔癀的固定资产比率最低还呈逐年下降趋势每年需要维护固定资产的费用将很低

8.分红率

相对来说这几年云南白药的分红率最高应该是云南白药钱多了没地方花不如多分给股东花了

稳定的分红是优秀企业的指标之一没有分红还号称优秀的企业是很少的

从以上指标看片仔癀是要比云南白药同仁堂更加的优秀

我们再看其他指标

9.存货

三家的存货都很高特别是同仁堂更高太高的存货可能会发生更多的计提损失

存货周转率云南白药表现更佳同仁堂表现最差

10.应收账款

三家的应收账款都不是很高不过云南白药最近两年的应收账款比率有大幅增长其他两家基本上都是呈逐年下降趋势

应收账款周转率三家都很高问题大致不大

11.应付预收-应收预付的差额

应付预收-应收预付的差额同仁堂表现出最佳可以无偿占用上下游企业的资金片仔癀表现出最差资金被上下游企业无偿占用

12.在建工程

购建固定资产无形资产等比例三家都差不多

在建工程片仔癀占比最低同仁堂最近三年明显比以前投入更少

13.商誉

三家的商誉比率都非常的低相对来说同仁堂还有一点其他两家几乎没有

14.预付款+其他应收款

预付款+其他应收款比率是片仔癀稍微多一些但这两年也下降了

15.营业外收入

三家的指标都很好

16.投资类资产

投资类资产云南白药比率最高同仁堂比率最低虽然都说2020年云南白药炒股亏损但实际上还算好了多少还显示收益率为正数

云南白药的投资收益占净利润比率最高炒股收益会对股价影响较大

17.准货币资金

准货币资金占总资产比率最高的是片仔癀准货币资金与流动负责的比率也是片仔癀最高这说明片仔癀的偿债压力最小片仔癀的资产负债率也最低

从准货币资金与有息负债的差额均为正与有息负债的比率也很高也说明偿债压力小

18.净利息支出

从利息收入比率看云南白药片仔癀账户里的现金更真实可靠

从净利息支出为负看最近三年云南白药片仔癀都有不少的利息收入说明银行账户里有钱2021年同仁堂就利息支出大于利息收入

19.净利润

片仔癀的净利润及扣非净利润增长率表现最佳年年都获得2位数的高速增长

云南白药可能原因炒股亏损导致净利润大幅下降但主业的利润还是获得15%的增长率

由于云南白药有较多的投资收益所以扣非净利润与净利润的比率表现比较差

20.流动比率

流动比率三家都比较高不过片仔癀表现更好

21.产权比率和权益乘数

这两指标也是片仔癀表现最好

22.资产周转率

资产周转率也是片仔癀表现最佳

23.净利润与毛利率比率

片仔癀表现最佳同仁堂表现最差云南白药2021年度表现出大幅下降

从以上指标看毫无疑问片仔癀表现出更加的优秀云南白药有钱不考虑扩大生产反而拿去炒股了同仁堂表现中规中矩所以说如果在价格都低估的时候大家应该知道如何选择

以上内容仅供学习不作投资依据2022-07-31

作者:财报数据分析中心
原文链接:https://xueqiu.com/3189202201/226798517

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