云南白药(000538):每股净资产 29.8元,每股净利润 2.21元,历史净利润年均增长 16.9%,预估未来三年净利润年均增长 25.33%,更多数据见:云南白药000538核心经营数据 云南白药的当前股价 55.68元,市盈率 33.85,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 -16.28%;20倍PE,预期收益率 11.62%;25倍PE,预期收益率 39.53%;30倍PE,预期收益率 67.44%。 同仁堂(600085):每股净资产 7.75元,每股净利润 0.9元,历史净利润年均增长 9.18%,预估未来三年净利润年均增长 18.54%,更多数据见:同仁堂600085核心经营数据 同仁堂的当前股价 40.88元,市盈率 42.83,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 -45.3%;20倍PE,预期收益率 -27.06%;25倍PE,预期收益率 -8.83%;30倍PE,预期收益率 9.4%。 片仔癀(600436):每股净资产 16.09元,每股净利润 4.03元,历史净利润年均增长 23.19%,预估未来三年净利润年均增长 21.05%,更多数据见:片仔癀600436核心经营数据 片仔癀的当前股价 300.63元,市盈率 70.98,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 -64.33%;20倍PE,预期收益率 -52.44%;25倍PE,预期收益率 -40.56%;30倍PE,预期收益率 -28.67%。 今天我们来对比$云南白药(sz000538)$、$同仁堂(sh600085)$、$片仔癀(sh600436)$三家的财务指标,他们都是大名鼎鼎了,也都是“百年老店”的企业,应该都是中药界的标杆: 1.ROE 片仔癀指标最好,而且还呈上涨趋势,云南白药最近三四年明显比以前差。 总资产收益率的表现跟ROE一样。 2.净利润现金含量 最近三四年,同仁堂的指标表现更好,云南白药2021年度的指标很高,可能是净利润太少造成。 营业收入含金量的表现差不多。 3.资产负债率 片仔癀的资产负债率最低,而且还逐年下降,不过片仔癀的应付预收比率最低,而有息负债比率也最高。 4.毛利率 片仔癀的毛利率和同仁堂差不多,但片仔癀的毛利率呈现出逐年上升的趋势。 云南白药的毛利率最低,而且还呈现出下降趋势。 净利率表现也是片仔癀最佳,同仁堂表现稳定,云南白药2021年度指标大幅度下降。 5.营业利润率 营业利润率也是片仔癀表现最佳,同仁堂表现最稳定,云南白药在2021年度有大幅度下降。 6.营业收入增长率 营业收入增长率也是片仔癀表现最佳。同仁堂前两年为负增长,表现差一些。 总资产增长率也是片仔癀表现最佳,云南白药最近两三年波动较大。 7.固定资产比率 片仔癀的固定资产比率最低,还呈逐年下降趋势,每年需要维护固定资产的费用将很低。 8.分红率 相对来说,这几年云南白药的分红率最高,应该是云南白药钱多了没地方花,不如多分给股东花了。 稳定的分红是优秀企业的指标之一,没有分红还号称优秀的企业是很少的。 从以上指标看,片仔癀是要比云南白药和同仁堂更加的优秀。 我们再看其他指标: 9.存货 三家的存货都很高,特别是同仁堂更高,太高的存货可能会发生更多的计提损失。 存货周转率云南白药表现更佳,同仁堂表现最差。 10.应收账款 三家的应收账款都不是很高,不过云南白药最近两年的应收账款比率有大幅增长,其他两家基本上都是呈逐年下降趋势。 应收账款周转率三家都很高,问题大致不大。 11.应付预收-应收预付的差额 应付预收-应收预付的差额同仁堂表现出最佳,可以无偿占用上下游企业的资金。片仔癀表现出最差,资金被上下游企业无偿占用。 12.在建工程 购建固定资产、无形资产等比例三家都差不多。 在建工程片仔癀占比最低,同仁堂最近三年明显比以前投入更少。 13.商誉 三家的商誉比率都非常的低,相对来说同仁堂还有一点,其他两家几乎没有。 14.预付款+其他应收款 预付款+其他应收款比率是片仔癀稍微多一些,但这两年也下降了。 15.营业外收入 三家的指标都很好。 16.投资类资产 投资类资产云南白药比率最高,同仁堂比率最低。虽然都说2020年云南白药炒股亏损,但实际上还算好了,多少还显示收益率为正数。 云南白药的投资收益占净利润比率最高,炒股收益会对股价影响较大。 17.准货币资金 准货币资金占总资产比率最高的是片仔癀,准货币资金与流动负责的比率也是片仔癀最高,这说明片仔癀的偿债压力最小(片仔癀的资产负债率也最低)。 从准货币资金与有息负债的差额均为正,与有息负债的比率也很高,也说明偿债压力小。 18.净利息支出 从利息收入比率看,云南白药与片仔癀账户里的现金更真实可靠。 从净利息支出为负看,最近三年云南白药与片仔癀都有不少的利息收入,说明银行账户里有钱,2021年同仁堂就利息支出大于利息收入。 19.净利润 片仔癀的净利润及扣非净利润增长率表现最佳,年年都获得2位数的高速增长。 云南白药可能原因炒股亏损导致净利润大幅下降,但主业的利润还是获得15%的增长率。 由于云南白药有较多的投资收益,所以扣非净利润与净利润的比率表现比较差。 20.流动比率 流动比率三家都比较高,不过片仔癀表现更好。 21.产权比率和权益乘数 这两指标也是片仔癀表现最好 22.资产周转率 资产周转率也是片仔癀表现最佳 23.净利润与毛利率比率 片仔癀表现最佳,同仁堂表现最差,云南白药2021年度表现出大幅下降。 从以上指标看,毫无疑问片仔癀表现出更加的优秀,云南白药有钱不考虑扩大生产,反而拿去炒股了,同仁堂表现中规中矩。所以说如果在价格都低估的时候,大家应该知道如何选择。 以上内容仅供学习,不作投资依据!2022-07-31 作者:财报数据分析中心原文链接:https://xueqiu.com/3189202201/226798517 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 财务指标对比之云南白药&同仁堂&片仔癀 喜欢 (0)or分享 (0)