养元饮品(603156)：每股净资产 8.39元，每股净利润 1.67元，历史净利润年均增长 50.21%，预估未来三年净利润年均增长 10.11%，更多数据见：养元饮品603156核心经营数据 养元饮品的当前股价 19.27元，市盈率 14.82，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 73.33%；20倍PE，预期收益率 131.11%；25倍PE，预期收益率 188.89%；30倍PE，预期收益率 246.67%。 出品：子弹财观 8月20日消息，养元饮品在8月19日发布了截止2022年6月30日的财报，财报显示养元饮品今年上半年实现营收27.5亿元，较2021年同期的34.11亿元下降了19.4%，实现净利润6.937亿元，较2021年同期的11.59亿元下降了40.16%。 相较之下，据承德露露在8月16日发布的半年报显示，他们的营收为14.62亿元，同比增长7.52%；净利润为2.977亿元，同比增长5%，出现了营收和净利润的双增长。 养元饮品2022年上半年的毛利率是46.58%，去年同期则是50%。 养元饮品的上半年财务数据 分季度看，今年一季度养元饮品的营收是20.48亿元，同比下降8.42%；实现净利润5.236亿元，同比下降29.1%。二季度养元饮品的营收是7.015亿元，同比下降40.29%；净利润为1.7元，同比下降了59.58%。 养元饮品的主营业务是核桃乳产品的研发、生产和销售，产品主要包括六个核桃精品系列、六个核桃养生系列、六个核桃五星系列产品、高端新品六个核桃2430，以及为布局第二大品类植物奶市场推出的产品养元植物奶。 从养元饮品过去5年的财报数据看，他们的核桃乳产品营收占比一直在97%以上，从2017年到2021年的核桃乳营收占比分别为98.45%、98.51%、98.95%、98.67%、97.17%。 核桃乳这项业务的营收规模从2017年至2021年分别是：77.39亿元、80.21亿元、73.78亿元、43.66亿元和67.06亿元。 可以看出核桃乳产品是养元饮品的绝对支柱产品，今年上半年他们营收下滑近2成，净利润下滑超过4成，应该主要是他们的核桃乳产品不好卖了带来的影响。 另外，尽管养元饮品在2021年推出了高端新品六个核桃2430和养元植物奶，但这些新品在2022年上半年并没有带来明显的增长曲线。 今年8月11日有股民询问养元饮品的董秘“贵公司有新产品上市没有？或者再研新产品？” 8月16日养元饮品方面的回答依然是提到了六个核桃2430和养元植物奶。可见进入2022年之后，他们并没有推出其他新产品。 而且今年上半年养元饮品的销售费用下降了9.81%，研发费用也下降了6.75%。他们在新品营销方面投入的广告减少了，研发费用投入也减少了。 目前养元饮品过于依赖六个核桃相关产品，继续寻找第二增长曲线。 他们在资本市场的表现也不是特别好，今年第一个交易日（1月4日）的收盘价为26.76元，目前股价为19.74元，降幅超过26%。 今天又有网友重提了养元饮品撤换总经理范召林一事。 这并非是最近才有的声音，而是今年2月14日，一位股民对养元饮品的建议，当时这位股民写道：“近几年公司业绩始终无法突破，公司管理层换届在即，强烈要求姚奎章董事长兼任总经理，重回业务一线，带领大家冲破业绩瓶颈。” 这位股民同时还建议姚奎章多提拔一些二三十岁的年轻员工，听听他们的意见并积极采纳，这样才能贴近新世代的消费群体，公司也会有活力。 当时养元饮品方面只回应了一句“感谢您的建议”。 养元饮品的高管团队 目前养元饮品的高管团队中，董事长姚奎章今年57岁，总经理范召林50岁，财务负责人邢淑兰54岁，董秘马永利46岁，非独立董事邓立峰和夏君霞都是47岁，另外一位非独立董事路敏是37岁，在所有高管团队中是最年轻的一位。 其实这位股民的建议十分中肯，养元饮品的高管团队的确可以补充一些年轻人才，另外他们还是需要在六个核桃品牌之外，打造更多的爆款产品才行。 @今日话题 $养元饮品(SH603156)$ 作者：子弹财观原文链接：https://xueqiu.com/1982726063/228594954 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 养元饮品营收净利双降六个核桃不好卖了有人重提换范召林一事 喜欢 (0)or分享 (0)
