我来谈谈600873梅花生物三季度及下半年业绩

梅花生物(600873)：每股净资产 3.87元，每股净利润 0.76元，历史净利润年均增长 44.32%，预估未来三年净利润年均增长 33.12%，更多数据见：梅花生物600873核心经营数据

梅花生物的当前股价 10.13元，市盈率 7.86，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 165.48%；20倍PE，预期收益率 253.97%；25倍PE，预期收益率 342.46%；30倍PE，预期收益率 430.95%。

看两篇券商预测报告，大大低估公司的盈利能力，自己撸了撸21年年报和22年中报，打脸券商

首先定调大环境，1饲料价格高涨，豆粕今日张家港报价43%蛋白5270/吨。豆粕减量替代政策今年不断做加码（9月底农业农村部近日召开豆粕减量替代行动工作推进视频会。会议发布了豆粕减量替代的3类技术模式和8家企业典型案例。全国畜牧总站等单位联合发布《聚焦“提效减量”推进豆粕减量替代倡议书》).2人民币贬值出口增加，1-5月赖氨基酸和盐出口同比增加45%、苏氨基酸出口同比增加15.9%。

其次，2021年底白城三期氨基酸项目投产，公司一跃成为全球最大的苏、赖氨基酸供应商；2022 年上半年吉林梅花三期赖氨酸产能释放，赖氨酸规模进一步扩大，公司整体盈利能力进一步增强，上半年利润大增都是认证，新产能释放的赚钱效应再下半年就继续扩大。

最后，大背景和产能变化说完了，来看看今年价格方面的变化：1.味精2022 年一季度国内味精价格出现逆势上涨，截至6月8日，大包装味精40-60目主流成交价格参考9500-9600元/吨（因疫情影响，下游餐饮需求受到一定程度抑制）去年同期2021年6月30日，上半年味精市场成交均价为 8445.1元/吨。2.黄原胶出口量持续攀升，2022年5月份出口均价5705美元/吨，环比增加5.8%，同比增加 32.6%。因需求增长，预售合同较多，上游生产企业开工积极性较强，因石油级、工业级黄原胶出口大幅增加，为满足外贸订单，国内黄原胶生产企业将部分食品级产线调整到工业级、石油级，食品级黄原胶供应继续紧张，6月份市场零售价格有近40000元/吨的高价。下半年黄原胶出口仍有较好预期，黄原胶内销、外贸价格仍有一定上涨预期。3.赖氨酸盐酸盐（98%赖氨酸）上半年市场价格同比上涨8.75%，环比上涨13.41%，赖氨酸硫酸盐（70%赖氨酸）上半年市场价格同比上涨13.53%。(数据来源博亚和讯、卓创)