涪陵榨菜11月3日接受机构调研安信证券参与

涪陵榨菜(002507)：每股净资产 8.31元，每股净利润 0.87元，历史净利润年均增长 26.24%，预估未来三年净利润年均增长 18.86%，更多数据见：涪陵榨菜002507核心经营数据

涪陵榨菜的当前股价 24.28元，市盈率 23.05，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 -9.75%；20倍PE，预期收益率 20.34%；25倍PE，预期收益率 50.42%；30倍PE，预期收益率 80.51%。

2022年11月4日涪陵榨菜（002507）发布公告称公司于2022年11月3日接受机构调研，安信证券赵国防侯雅楠参与。

具体内容如下：

问：公司 2023年青菜头收购保护价及其作用机制

答：榨菜原料青菜头九月播种、十月移栽、次年雨水前后收割。公司 2023 年青菜头雨水前到厂收购保护价为 800 元/吨。设置保护价的目的是鼓励、引导农户种植，当市场价格低于保护价时按保护价收购，当市场价格高于保护价时根据市场价格收购，以此降低农户种植风险、保障农户种植利益，做好产业链源头保护。

问：公司如何进行原料价格管理

答：一方面做好原料收储及生产保障，年初抓好青菜头收购，保证窖池充分利用，年内根据原料耗用情况及未来生产计划持续组织半成品原料收购，保证公司原料库存充足、接产顺利；另一方面做好原料发展和管理，通过不断推进产业科学化运作、加强原料窖池建设等方式，扩大原料来源、强化原料管控，以稳定的原料供应和充足的原料储存为压舱石，平抑原料市场价格大幅波动，做好价格管理。

问：下饭菜系列产品的毛利情况

答：目前公司下饭菜系列产品毛利率大致在 35%-40%区间，并可随该系列产品销量增加而逐步提升。

问：公司餐饮渠道主要产品规格

答：目前公司餐饮渠道主要对接星级酒店及连锁餐饮，产品以 600g及 800g大包装为主。

涪陵榨菜（002507）主营业务：榨菜、萝卜、泡菜、下饭菜和其他佐餐开味菜等方便食品的研制、生产和销售

涪陵榨菜2022三季报显示，公司主营收入20.46亿元，同比上升4.63%；归母净利润6.97亿元，同比上升38.29%；扣非净利润6.37亿元，同比上升31.22%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入6.24亿元，同比上升2.54%；单季度归母净利润1.8亿元，同比上升41.36%；单季度扣非净利润1.58亿元，同比上升40.64%；负债率8.33%，投资收益6400.15万元，财务费用-7385.82万元，毛利率54.58%。

该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级19家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为32.55。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1.3亿，融资余额增加；融券净流出1781.34万，融券余额减少。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，涪陵榨菜（002507）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性优秀。财务健康。该股好公司指标4.5星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）