通策医疗(600763)：每股净资产 10.3元，每股净利润 2.19元，历史净利润年均增长 27.37%，预估未来三年净利润年均增长 15.53%，更多数据见：通策医疗600763核心经营数据 通策医疗的当前股价 139.77元，市盈率 74.96，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -63.76%；20倍PE，预期收益率 -51.68%；25倍PE，预期收益率 -39.6%；30倍PE，预期收益率 -27.52%。 女儿4周岁，前两周连续补了7颗牙，烂的比较浅，前后花了将近3000元，补牙材料用的中等的，而且他们班很多蛀牙的，所以需求还很大，现在生活条件上来了，糖也吃的多了，而且小朋友牙还没长好，要矫正，医生说前后费用大概七八千，这弄个牙就要花1万多了，真的贵。听家里人说有个老乡在上海做牙医，都买2套房了。 今年种植牙集采，这一块倒是能便宜不少。 牙茅–通策医疗，这一年股价也跌了很多，21年6月份最高涨到了420多，现在跌到了120多，跌幅高达67%+，最近企业董事长被立案调查，股价又遭下跌，近几年企业利润都不错，但是最近4年都没分过红，为什么？ 1企业概览 通策医疗是一家以医疗服务为主营业务的主板上市公司，致力于打造有使命感、将医学精神和科学精神完美结合，集临床、科研、教学三位一体的大型口腔医疗集团。 目前公司拥有已营业口腔医疗机构60家; 公司是浙江省健康产业联合会理事长单位、上海市浙江商会执行副会长单位； 荣获中国医药最具竞争力上市公司50强企业; 连续五年入选福布斯中国最具潜力上市公司100强; 2018年8月被纳入MSCI中国A股在岸指数，2020年12月14日被纳入沪深300指数; 连续三届获颁德勤和《哈佛商业评论》等合作评选的 BMC“中国卓越管理公司”; 入选上海交通大学 2020-2021年度中国上市公司竞争力百强榜; 获得《中国基金 报》中国上市公司经纶奖—2021年度最具投资价值公司。 2企业发展及经营情况 2.1总资产及成长性 总资产最近5年增长非常快，在不断扩张，总体成长性较好。 2.2经营业绩 2.3盈利能力和持续性分析 归母净利润增长率增长速度虽然在下降，但是连续5年ROE大于20%，属于最优秀的一类公司，说明公司在以较快的速度发展，盈利能力比较强。 2.4运营能力 3偿债能力 3.1资产负债率 资产负债率比较适中，基本上没有偿债风险。 3.2准货币资金和有息负债 两个差额5年平均值大于0，没有偿债风险； 4竞争力 4.1公司竞争力与行业地位 应付预收大于应收预付，公司无偿占据了其他公司的资金，说明竞争力较强，具有“两头吃”的能力。 4.2公司维持竞争力成本分析 属于轻资产型公司，保持持续的竞争力成本相对较低。 5分红 公司确实很少分红，最近4年经营情况一直良好，净利润稳步增长，企业为何不分红呢？ 公司年报开头写了一封致股东的公开信，信中提到： 公司1996年上市，从开始几块钱，20多年，确实一路上涨，到现在100多块，高的时候涨到了400多块，也带来了可观的复利。 信中大致意思是企业高层非常有信心让股价后续继续一路上涨（忽略短期波动），但是分红对于投资者来说也很重要，毕竟这才是真金白银，能落到口袋的，也是实现财务自由的关键，这代表了现金流的来源，对于短线投资者来说这点倒是无所谓的。 对于分红的这个观点，股民们，你们怎么看呢？欢迎评论转发。 6估值 萝卜研投对公司对未来三年归母净利润增长率的一致预期为11.32%、13.62%、5.79%，未来平均增速为10.24%。 可根据企业护城河或者个人投资风险偏好，设置合理市盈率，再计算合理价格。历史平均市盈率是30倍，当前市盈率也进入了近10年低估区域。 7总结 7.1优势 企业属于老品牌企业，历史悠久，成熟稳定，护城河相对较宽； 行业需求大。 7.2风险 医疗事故风险； 行业竞争风险； 疫情风险，大家都需要戴口罩，而口腔医院需要开口，感染风险高，一旦有病例，可能整个院都有停诊风险，今年疫情反复，企业三季度业绩下滑； 管理层管理风险，此次实控人被查，就是风险已发生； 集采风险； 市场风险。 以后可能人们健康上有2个普遍性问题，牙齿和眼睛，现在食品越来越多，甜食也越来越好吃，牙很容易蛀虫，另外就是电子产品的普及，孩子从小就开始喜欢看电视了，很多小朋友幼儿园就开始戴眼镜了。 声 明 以上观点仅代表个人看法，不作为投资意见，股市有风险，投资需谨慎！ 祝大家财源滚滚！ 作者：悦学悦有财原文链接：https://xueqiu.com/1847498617/236333579 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 亲身经验+牙茅-通策医疗财报分析让你知道牙科有多赚 喜欢 (0)or分享 (0)
