东鹏饮料养元饮品承德露露谁最有潜力

承德露露(000848)：每股净资产 2.39元，每股净利润 0.54元，历史净利润年均增长 11.13%，预估未来三年净利润年均增长 14.96%，更多数据见：承德露露000848核心经营数据

承德露露的当前股价 8.49元，市盈率 15.5，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 44.95%；20倍PE，预期收益率 93.27%；25倍PE，预期收益率 141.58%；30倍PE，预期收益率 189.9%。

养元饮品(603156)：每股净资产 8.67元，每股净利润 1.67元，历史净利润年均增长 50.21%，预估未来三年净利润年均增长 2.63%，更多数据见：养元饮品603156核心经营数据

养元饮品的当前股价 21.72元，市盈率 18.47，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 24.67%；20倍PE，预期收益率 66.23%；25倍PE，预期收益率 107.79%；30倍PE，预期收益率 149.35%。

30年前，能喝上饮料，是一件很奢侈的事情，如今，各式各样的碳酸饮料、奶茶、果汁充斥着各大超市。

根据国家统计局数据显示，2020年全年，我国饮料零售额突破2000亿元，达到2294亿元，我国已经成为饮料消费大国。

饮料已经成为人们生活中不可或缺的一部分，饮料行业，有哪些投资机会呢？

今天，我们一起看一下饮料行业的3家公司：东鹏饮料、养元饮品和承德露露：

截至今年3季度，这三家公司赚的钱，在A股饮料行业占比高达78%：

本文主要包括5个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值，看完，希望能加深你对这些公司的理解。

说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的年报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

三家公司，2021年营收都在70亿以内，毛利率比较高。

2）营收及归母净利润

营收，东鹏饮料最高，其次是养元饮品，承德露露第三。

归母净利润，养元饮品最高，其次是东鹏饮料，承德露露第三。

扣非净利润，养元饮品最高，其次是东鹏饮料，承德露露第三。

3）毛利率

毛利率，养元饮品最高，其次是承德露露，东鹏饮料第三。

4）净利率

净利率，养元饮品最高，其次是承德露露，东鹏饮料第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，东鹏饮料最高，养元饮品非常不稳定。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，东鹏饮料最强，养元饮品波动非常大。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，东鹏饮料最高，其次是承德露露，养元饮品第三。

2）存货及存货周转率

存货，养元饮品最高，其次是东鹏饮料，承德露露最低。

存货占营收的比例，养元饮品最高，其次是承德露露，东鹏饮料最低。

存货周转率，东鹏饮料最高，其次是承德露露，养元饮品第三。

3）应收账款及应收账款周转率

应收账款，养元饮品最高，其次是东鹏饮料，承德露露最低。

应收账款占营收的比例，三家都非常低。

应收账款周转率，三家都非常高。

4）合同负债及占比

合同负债，东鹏饮料最高，其次是养元饮品，承德露露第三。

合同负债占营收的比例，养元饮品最高，看来养元饮品还是挺好卖的；其次是东鹏饮料，承德露露第三。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例，东鹏饮料遥遥领先，其次是承德露露，养元饮品第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，东鹏饮料遥遥领先，其次是承德露露，养元饮品第三。

2）有息负债

有息负债，东鹏饮料最高，其次是养元饮品，承德露露几乎为零。

3）现金余额

现金余额，养元饮品最高，其次是承德露露，东鹏饮料最低。

4）有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例，东鹏饮料最高，养元饮品和承德露露都非常低。

5）资本支出及占比

资本支出，东鹏饮料最高，其次是养元饮品，承德露露第三。

资本支出占归母净利润的比例，东鹏饮料最高，其次是养元饮品，承德露露第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，东鹏饮料最快，其次是承德露露，养元饮品第三。

2）净利润增速

净利润增速，东鹏饮料最快，其次是承德露露，养元饮品第三。

3）销售费用占比

销售费用占营业总收入的比例，东鹏饮料最高，其次是养元饮品，承德露露最低。

4）研发投入及占比

研发投入，养元饮品最高，其次是东鹏饮料，承德露露最低。

研发投入占营收的比例，养元饮品最高，其次是承德露露，东鹏饮料最低。

5）净资产收益率

净资产收益率，东鹏饮料最高，其次是承德露露，养元饮品第三。

6）机构盈利预测

这几家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，东鹏饮料增速最快，养元饮品增速最慢。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前东鹏饮料的滚动市盈率为55.08，处于1年来50.67的分位值：

目前养元饮品的滚动市盈率为17.45，处于4年来79.79的分位值：

目前承德露露的滚动市盈率为15.68，处于10年来6.01的分位值：

2）市净率

目前东鹏饮料的市净率为15.62，处于1年来45.31的分位值：

目前养元饮品的市净率为2.37，处于4年来13.27的分位值：

目前承德露露的市净率为3.59，处于10年来10.25的分位值：

6、总结

通过以上对比分析，这几家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，东鹏饮料>养元饮品>承德露露

2）运营能力，整体而言，东鹏饮料>承德露露>养元饮品

3）偿债能力，整体而言，养元饮品>承德露露>东鹏饮料

4）成长能力，整体而言，东鹏饮料>承德露露>养元饮品

5）目前估值，所处分位，东鹏饮料>养元饮品>承德露露

这几家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好哪家呢？

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。

公司深入分析：【合集】公司深入分析

$东鹏饮料(SH605499)$ $养元饮品(SH603156)$ $承德露露(SZ000848)$ 

作者：闻道践行
原文链接：https://xueqiu.com/6217594843/237185144

转载请注明：www.51xianjinliu.com » 东鹏饮料养元饮品承德露露谁最有潜力