中国平安初看 - 51XIANJINLIU

中国平安(601318)：每股净资产 36.83元，每股净利润 8.41元，历史净利润年均增长 31.19%，预估未来三年净利润年均增长 15.17%，更多数据见：中国平安601318核心经营数据

中国平安的当前股价 71.44元，市盈率 8.74，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 169.75%；20倍PE，预期收益率 259.67%；25倍PE，预期收益率 349.58%；30倍PE，预期收益率 439.5%。

$中国平安(SH601318)$

看的理由，重疾险改革，1月31日取消重疾险，变相加价20%左右，平安是龙头

公司归类：成熟企业，成熟企业的分析方法写过了，不赘述，下边说一下其他理解

业务梳理：银行业务占比12%，波动不大不理他，其他营收8%不理，寿险61%要理，财险21%看一下

主要从行业情况、市场中的竞争对手、营收、新增保费、赔付比例、退保情况、偿付率问题、自己的购买选择分析

行业情况及竞争对手：行业竞争日益激烈，现在引进了外资，外国的保险发展已有100多年，比中国的保险健全也人性化多了。目前竞争对手有中荷、AIA、保成、中英、中意等，中国人寿、泰康人寿、新华人寿等经市场证明已经被平安比下去了，不用看。目前行业主营业务面临了比较大的变革，这个就是最亮的点了，风大，猪也能飞上天。

营收：下降，原因个人总结如下：业务员在家不跑保险，新增减少，续费减少（数据有，原因待查），退保，赔付

保费情况如下：

退保问题：退保率问题：2020年（查的新闻）中国人寿退保率上升
  前三季度退保金达276.49亿元
  更为糟糕的是，产品收益缺乏竞争力后，不仅限制了业务增长，与此同时，已签订的保单退保现象也在增长，退保率普遍上升。
  根据三季度报告显示，中国人寿前三季度退保金高达276.49亿元，同比增幅高达43.9%，中国太保  （601601 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）前三季度的退保金达70.6亿元，相比去年同期的32.54亿元，增加了一倍多，同比增幅高达117%，中国平安  （601318 估值,测评,行情,资讯,主力买卖）前三季度的退保金达31.9亿元，而该公司去年同期的退保金为26.59亿元，增幅近20%。