长城汽车和长安汽车谁更值得买

长安汽车(000625)：每股净资产 9.07元，每股净利润 0.14元，历史净利润年均增长 9.2%，预估未来三年净利润年均增长 99.66%，更多数据见：长安汽车000625核心经营数据

长安汽车的当前股价 10.26元，市盈率 -15.67，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 62.91%；20倍PE，预期收益率 117.21%；25倍PE，预期收益率 171.52%；30倍PE，预期收益率 225.82%。

长城汽车(601633)：每股净资产 5.81元，每股净利润 0.57元，历史净利润年均增长 20.62%，预估未来三年净利润年均增长 9.11%，更多数据见：长城汽车601633核心经营数据

长城汽车的当前股价 8.26元，市盈率 17.96，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 34.46%；20倍PE，预期收益率 79.28%；25倍PE，预期收益率 124.09%；30倍PE，预期收益率 168.91%。

现在长安汽车和长城汽车都在经历着回撤，谁更值得买？

股票二选一的问题经常出现在我们的交易活动中，换仓频繁的甚至每天都要纠结这个问题。

如果用文字和语言描述这个选择逻辑，一定会形成旗帜鲜明的两派。到底听从长安论还是长城论，难道只能取决于自己更青睐谁说的话更漂亮，理由更富丽堂皇？

我对这个问题的思考：

前提我对长安和长城两家车企没有任何实质性了解，甚至对他们的产品也没有任何认知。最大的认识是长安贵为国企，长城贵为民企。

于是我尝试用量化模型和概率论角度来思考。

一、长城

这个动图代表了2020年9月7日到2021年1月21日 90个交易日逐日价格趋势判断。

逐日：就是依据今天的价格超前测算明天的最高价格，且是不带任何未来函数的价格预测。

如图所示，1月22日长安测算最高价格为20.28。

于是创造性的将每日的价格和其他因子结合起来，去测算明天股票在各种不同情况下可能的最高价格，如果将每日的判断价格点连成线就成了趋势线。

红线：每日的实际收盘价，不用考虑实际波动只看红线与其他两条线的交互关系即可。

判断规则很简单：

1.红线压过绿色线，意味着趋势向上任意位置都可以买入；红线压过蓝色线，意味着要快速上涨。

反之：绿线压过红线，意味着会持续下跌要减仓。蓝线压过红线，意味着高位回撤要减仓。

2.另外，红线与绿色线的偏离空间越大减仓安全性越高，上升趋势越明显。

可能你会觉得不够直观，我们换种理解方式。

从图中变化来看，90个交易日减仓线和建仓线与红线交叉点各出现了8次。其中有一次是反转交叉，所以参考点分别只有4次。

长城：90个交易日4次提醒，平均每个月有一次提醒。

二、长安汽车

从图中可知，长安的绿色线压红线，处于持续下跌行情中。

现在看下长安的交叉次数变化

长安过去90个交易日交叉了26次，扣除其中一半的反转交叉是13次。是长城的3.25倍。

通俗理解：长安每个交易日波动的次数是0.144，而长城的波动次数只有0.044。长安的不稳定性因素比长城要高69.44%，那么你的逻辑还会坚定选择长安吗？

关键是现在长城汽车已经出现了上升提示，而长安汽车离上升提示还差好几个连涨身位。

可能你会认为，我这是基于历史数据做的判断，而且历史数据中长城本身就比长安长的多，所以不管是基于什么方式做判断长城都会优于长安。

整体上来看认为我是事后诸葛也不过分，但是你只要在理解三条线的基础上任意切一个片段将二者进行比较你还是会选择长城。

原因是：同一个片段内，长城的红线与蓝色、绿色线的偏离值更大，偏离值越大说明趋势更明显。其次，长安的买卖提示点总是先与长城出现，说明长安在应对变化时更敏感更容易动摇。

这就好比作为球探的你，你是倾向于投篮点多但是得分率不稳定的李明，还是更倾向于投篮点虽然少但是有稳定得分效率的王明？

最后，来测算一下长城1月22日的最高价格：只要长城翻红，能够突破第一档测算价41.6（涨1.84%），就会奔着44.57（涨9.11%），合理偏离差1.1%。

欢迎关注我，感受不一样的探讨视角。

作者：Tibuti
原文链接：https://xueqiu.com/8223049712/169514514

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