美的集团(000333):每股净资产 14.11元,每股净利润 3.08元,历史净利润年均增长 -100.0%,预估未来三年净利润年均增长 14.43%,更多数据见:美的集团000333核心经营数据 美的集团的当前股价 49.0元,市盈率 14.48,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 41.28%;20倍PE,预期收益率 88.37%;25倍PE,预期收益率 135.46%;30倍PE,预期收益率 182.55%。 美的集团 13年时间18倍利润增长 可惜的是2013年才上市 几乎从未高估过 ROE也可以给我们买入依据 根据ROE+PB发行价就可以买 8年十倍的成长历史 经典的戴维斯双击走势 • 2013年,50亿利润,上市! 15倍估值。 • 2020年,250亿利润,7000亿市值,30倍估值。 • 8年的时间,公司的利润增长了 5 倍;估值提升到原来的2倍, 这样合计加起来恰好就是10倍涨幅。 这个跌幅并不是吓人 四年只有40%回报率 真正考验人的还是时间+压力 • 2013年,你买入了一家好公司+好价格,信心百倍的做价值投资,坚信这是一家伟大的企业,也是一只未来的大牛股! • 2016年,当你打开账户一看,持有了四年之后,你的账面收益率只有可怜的40%,这还是在加上分红送股之后的收益率,你就知道当时的你多么的寒心? • 而公司利润却成长了高达三倍!高速增长! • 在公司高速增长的时间里,股价几乎没动,如果未来公司一旦不再增长,股价岂不是要暴跌了?也恰恰是因为人的这些心思,所以才不愿意再持有。 • 而当时的背景是什么:当时的全国正是各种理财产品辈出的时代,社会随便一款理财产品都10%回报率。连支付宝的钱包那会都有5-6%的回报率,如果按照复利计算,随便买一个无风险理财,都可以收获4年40%的回报率。而你所谓的一个伟大的企业+价值投资,得来的结果竟然跑不赢理财产品。 • 如此惨淡的现实数据,有谁能坚持呢? • 所以,我们有99种理由可以告诉大家:每一段历史都是有他十分合理的地方。 • 未经他人苦,莫劝他人善,谁也别笑话谁,反正大家的账户里都没有美的和茅台。 人心比万物都诡诈? • 我们宁可去买入一家年年亏损的公司,然后幻想着他未来可以盈利, 然后用100页的投资报告和产业链分析来证明,这家公司未来可以赚钱! • 但是我们却不愿意买入一家,正在赚钱的公司,而且稳稳当当的利润每年都在账面上公开着,然后连一页报告和产业分析都不需要去写,只需要睡觉,我们却视而不见。 • 依稀记得,当初的乐视网,只有5个亿的利润,我们把它炒作到1500亿的市值,300年回本,争着抢着买,报告PPT是成百上千页的写;而同时期的美的,利润高达150亿,真金白银啊这可是,而市值只有可怜的1200-1500亿,8年就能回本,就是没人买,也没人写PPT。 • 很多事情当我们回头去看,发现简直就是一场笑话,那群人怎么那么傻呢? • 但是今天我们看看,你会发现,我们没聪明到哪里去,10年后的我们,也会回头嘲笑今天的我们。 茅台与美的集团的历史重演 • 2012-2013年,当年的茅台,利润大概是150亿,非常的稳定,市值呢,最低到过1200亿附近,也就是8年回本的估值,全市场看空,没人要。 • 2016年的美的,也是150亿的利润,谁都看得见这个利润摆在那里, 更加的稳定,市值呢,完美的又是1200-1500亿区间,也就是8年回本的估值,依然是没人要被人唾弃。 • 8年以后,茅台利润增长到450,估值涨到60倍,股价一共上涨了18倍,全市场疯抢。 • 看来,历史总是在重演,演员在不停的换,但是剧情还是那个样子,没有什么新意。 • 我们想问问:茅台8倍的时候,我们在干嘛?我们的资金在干嘛? • 美的8倍的时候,我们在干嘛?我们的资金在干嘛? • 如果看不清这个问题,未来的我们,依然不知道应该干点啥。 风险提示 • 投资有风险入市需谨慎 • 本研报仅用于行业交流 • 禁止作为交易建议 • 所有解释权归本公司所有 • 转载请注明出处 作者:哈利兄弟工作室原文链接:https://xueqiu.com/1211566210/171410425 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 大傻瓜做价值投资牛股系列八—美的集团那些便宜时刻我们在干嘛 喜欢 (0)or分享 (0)