聊一聊中国平安的保费收入

中国平安(601318)：每股净资产 36.83元，每股净利润 8.41元，历史净利润年均增长 31.19%，预估未来三年净利润年均增长 15.17%，更多数据见：中国平安601318核心经营数据

中国平安的当前股价 71.44元，市盈率 8.74，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 169.75%；20倍PE，预期收益率 259.67%；25倍PE，预期收益率 349.58%；30倍PE，预期收益率 439.5%。

$中国平安(SH601318)$

周末出公告了，前两个月保费收入同比减少4.43%，两个月的保费收入比去年少了九十个亿，于是看了一眼同花顺app下面的评论，一片哀嚎好一点的说周一低开，夸张一点的说周一跌停，哪天平安要是跌停了，那不知道大盘要跌几个点了。

下面讲一讲我对于保费收入这则公告的看法，也希望和大家探讨一下。

首先讲一讲保险这个行业，个人认为，保险已经是夕阳产业了，市场上的蛋糕就这么大，在加上国家的各类社会保障也更加全面，中国平安要在保费收入上想更进一步保持持续的增长是比较困难的，既然没办法开源那么只有节流了，从市面上的信息来看，平安的管理层也确实是这么做的，在代理人的总数上，平安自2019年起，是逐年下降的，这样就能省去一笔开支，同时，在代理人总数下降的同时，保费还能基本维持原来的水平，可以说在节省指出这一项上，平安的管理层是做的不错的。

其次我想说的是，大家不要把中国平安当作纯粹的保险公司，说白了，不要把保费收入看的这么重。当年巴菲特的伯克希尔在收购了盖可保险之后，利用投保人的浮存金进行投资，并获得了成功，对应的二级市场股价也开了新的篇章，中国平安成为不了中国的伯克希尔，因为他和伯克希尔比差了一个巴菲特，但是平安的模式和伯克希尔是有类似的，保险业务只不过是提供资金而已，而浮存金的再投资以及稳健增值应该是我们关注的重点。

最后讲一讲他的对外投资，一说到这个，大家心里估计第一个跳出来的就是华夏幸福的踩雷，华夏幸福现在缺乏的是资金，资金链紧张是中国房地产企业的普遍问题，大家都是借鸡生蛋，最后谁资金链断了谁就撑不下去了，在投资华夏幸福的问题上，我认为平安没有什么问题，如果要进军房地产行业，那么通过收购恒大、万科或者保利的股份从而成为第一大股东肯定比较困难，那么处于危机中的华夏幸福是一个比较好的选择，现在华夏的控股比例比平安高2%左右，平安入主华夏我认为是大概率事件，而平安有的是资金，足够能盘活华夏幸福。