雪盈观察 | 今日球友说港美恒指窄幅震荡中兴通讯盘中涨超10%

中兴通讯(000063)：每股净资产 6.57元，每股净利润 -1.67元，历史净利润年均增长 0.0%，预估未来三年净利润年均增长 0.0%，更多数据见：中兴通讯000063核心经营数据

中兴通讯的当前股价 41.55元，市盈率 43.51，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 -160.29%；20倍PE，预期收益率 -180.39%；25倍PE，预期收益率 -200.48%；30倍PE，预期收益率 -220.58%。

导读：

1、美联储即将公布利率决议和政策声明； $拼多多(PDD)$ 盘前上涨4%；

2、恒指窄幅震荡，啤酒股表现较好；

3、 $中兴通讯(00763)$ 涨超7%，一季度净利润同比翻倍。

一、美股三大指数周二收盘走势分化，道指和标普500指数双双收跌，从纪录高位滑落，纳指则小幅收涨，美联储即将公布利率决议和政策声明。香橼公开做多 $荔枝(LIZI)$ ：作为中国领先的音频流媒体平台，荔枝现估值仅有4亿美元，它有机会从中国科技巨头反垄断的趋势中获益，昨夜荔枝大涨29%。美股盘前小幅下挫，油价小幅上涨，因美国原油库存意外下降100万桶。拼多多盘前上涨4%，美股开盘前将发布新一期的财报。

@华尔街见闻：三种情况都可能引发市场恐慌：1、对核心PCE预测上调超预期；2、“点阵图”2023年预测中位数上调；3、美联储不理睬收益率上行，没有SLR延期，没有OT。
随着上周五美债收益率升至一年新高1.64%，周四将迎来全球瞩目的美联储利率决议。原文链接

@孤鹜齐飞_ ：很多中概热门股这波行情基本上结束了，能反弹到回去的就算是比较优秀的，这段时间道指也创新高了，很多疫情受灾股都创新高了，ARK木头姐新能源之类的泡沫也破了，资本堆起来的泡沫，但是长期还是未来的主线，中概热门股追求的其实还是内卷。

@雨枫：拼多多最近的日活和总时长都已经压过淘宝主APP一头了，如果连淘宝特价版和天猫也算进去，双方勉强能拉平。未来，我们会越来越习惯把拼多多当成用户基数最大的电商平台，拼、淘、京这么一种顺序。每一种商业模型，都有最适合自己的黄金时代，大环境一旦改变，不是某一个领袖靠一己之力可以力挽狂澜的。仅就电商而言，淘宝的黄金时代已经过去了，不会再回来了，不管你能不能接受，都是如此。原文链接

二、港股指数窄幅震荡震荡，恒指收涨0.02%报29034.12点，恒生科技指数收涨0.51%。板块方面啤酒股表现较好， $华润啤酒(00291)$ 涨近8%、 $青岛啤酒(SH600600)$ 涨超7%。有券商分析师指出，2021年行业的提价预期强化，升级有望加速，21年体育赛事展开，将提振啤酒的旺季需求。汽车经销商板块抢眼， $美东汽车(01268)$ 涨近14%、 $永达汽车(03669)$ 涨幅11%，盘中均创历史新高。

@若水棋局_朱永红：相对于白酒而言，啤酒行业这几年营业收入和净利润都没怎么增长。1、吨酒价提升，但啤酒的整体销量在下滑。2、罐装化率提升，但单瓶酒价格降低。3、费用率降低，但关厂一次性成本影响当期利润。以上三方面的因素交织在一起，使得啤酒企业处于外看停滞不前，内在不断优化的进程中。这个过程可能会持续3-5年才能看出营收和净利润的突然变化。啤酒的PE会非常好看，但估计市场会给与更好看的价格了。目前来看，啤酒还养在深闺人未识。原文链接

@非完全进化体：开年以来波动不小，虽然到目前离高点还有十一二个点距离，经过过去半年的调仓布局，现在应该算是拿着一手“好牌”。“好牌”的逻辑其实也讲了很多，还有最核心的一点则是“安全边际”。原文链接

@基地fund ：小米未来的最大隐患有2个：1）手机品牌从低端打到高端，能否成功。2）能否在电动车行业站稳脚跟。这个行业已经有太多的竞争者了。电动三宝，还有传统汽车厂商等。据传苹果、华为也要布局造车。最终这个行业肯定只剩下为数不多的几家，到底有没有小米，还未可知。原文链接

三、 $中兴通讯(00763)$ 收盘上涨7.39%。预计第一季度净利润为18亿-24亿元，同比增长130.77%-207.70%。本报告期营业收入同比增长、毛利率持续恢复改善，盈利能力大幅提升。本报告期本公司转让北京中兴高达通信技术有限公司90%股权，确认税前利润约7.74亿元。扣除这块因素，一季度增长其实表现中规中矩，但是现阶段股价估值已具备吸引力。摩根士丹利给予中兴通讯增持评级，目标价为36港元。

@唐史主任司马迁：微电子收齐活了，这块是好资产。苏宁割肉的努比亚收回来了，不算贵，但要看后面消费者业务是否能起来。一季度有卖出子公司的收益，但刨掉这个，环比增长也不错。符合预期。等整体集采单子出来，预计比去年有15%以上的增长。溢价部分看政企服务能否做好降低应用门槛。海外市场没有预想的那么糟糕，但是成本会因为疫情高一些，估计要等中报才能进一步确认。原文链接

@买进中国_大佛：1，20Q4的营收和利润都没有延续Q3的复苏；2，20Q4的扣非净利润比19Q4还差，76%的净利润来自营业外收入，不务正业的典型；3，扣非净利润率1%，高科技的外衣做着苦逼的搬砖生意；4，有息负债率22%，相比19年降低4个percent，但仍处于高位；5，自由现金流37.6亿，是最近几年表现最好的一年；6，最近调整的低点离前期高点跌幅达到50%；7，苦逼的生意，个人觉得不是什么好股票。原文链接