中国平安(601318)：每股净资产 36.83元，每股净利润 8.41元，历史净利润年均增长 31.19%，预估未来三年净利润年均增长 15.17%，更多数据见：中国平安601318核心经营数据 中国平安的当前股价 71.44元，市盈率 8.74，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 169.75%；20倍PE，预期收益率 259.67%；25倍PE，预期收益率 349.58%；30倍PE，预期收益率 439.5%。 中国平安(601318)：每股净资产 36.83元，每股净利润 8.41元，历史净利润年均增长 31.19%，预估未来三年净利润年均增长 15.17%，更多数据见：中国平安601318核心经营数据 中国平安的当前股价 71.44元，市盈率 8.74，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 169.75%；20倍PE，预期收益率 259.67%；25倍PE，预期收益率 349.58%；30倍PE，预期收益率 439.5%。 最近市场风险真的很大，我已经亲身帮你们试验了，昨天刚进去，今天就被埋。 所以现在这个市场，看看就好，减少参与程度，直到企稳之后。 今天大盘一路下跌，一度跌破3400点；收盘时，勉强收到3400点之上。下周又要开始考验3347这条抵抗线了。 1 最近几天，中国平安又成为了很多股民争论的焦点，因为这只股票止步于87元，整理之后，又开始往下走了。 说好的，年报之后节节上涨呢？怎么没了？ 我在2月25日的文章中说过，如果不能快速突破88.8元这条线，很可能会进入整理状态。 现在比我预想的还要糟一点，整理完开始下跌了。目前看，是准备把2月18日的缺口给补上，看看下周能不能在这个缺口附近形成整理。 有很多投资者不能理解最近平安的连续下跌，包括一些投资类的公众号，认为是找不到原因的下跌。 其实仔细看，这波下跌开始于平安3月12日发布2月业绩公告之后。 我认为2月业绩没有明显改善，是市场中的投资者看淡平安的原因之一； 另外一个原因，估计就是投资华夏幸福可能造成的巨额亏损。 要详细了解中国平安2月业绩公告，看下面这篇文章。 平安现在遇到的困境，主要是疫情打击，以及主动改革之后，组织内部产生的不适感。再加上两者发生时间几乎重合，对平安业绩几乎产生“双击”效果。 但这些不利影响，都会随着疫情好转，以及组织的自我更新之后，逐步消失，这家企业仍然有着美好的前途。 短期业绩不好，并不代表长期发展有问题。 而且目前平安估值的确处于底部位置。 2 保险公司估值，与一般公司不一样，是按照内含价值倍数（PEV）来估算，而不是市盈率或者市净率。 其计算公式为： 内含价值倍数（PEV)=股价除以每股内含价值 每股内含价值=总内含价值除以总股数。 目前平安的总内含价值是1.328万亿，总股数为182.8亿股，则每股内含价值为72.65（13281.12÷182.8）。 今天平安的股价为79.64，则与每股内含价值相比的PEV值为1.1。（PEV值=股价除以每股内含价值，即79.64÷72.65） 过去的10年，平安的 PEV估值一直在０.８－２.０间波动。 目前的PEV值不是最低，但基本位于底部区域；如果再跌10%左右，股价将与每股内含价值相同，PEV估值为1，进入历史大底范围之内。 目前股价在这个位置，还是比较安全的；如果真的跌10%，肯定会有不少投资者再次加仓进入。 我认为今年平安的盈利能力会逐步恢复，再加上国债收益的上升，平安的业绩会有较为出色的增长。 市场还有一个忧虑是，平安涉入华夏幸福过深，很难全身而退，大额投资亏损难以避免。 3 简单说一下华夏幸福最近的事情。 华夏幸福主要是现金流出现较大问题，导致负债到期不能偿还，出现流动性危机。 华夏的现金流主要来自两条产品线，一条是住宅，另一条是产业。 其住宅大量分布在环京区域，而环京遭遇疫情以及政策影响非常大。自去年以来，房地产市场几乎冰冻，难以销售。 住宅卖不动，现金流就出现问题。 华夏另一业务是产业开发，这需要在前期投入大量建设开发资金，而现金回收则要等到若干年之后。 这个业务本质是承担政府下面的城投公司应该做的事，但又没有享受到城投待遇。 城投公司作为政府的亲儿子，不仅能及时收回投资，还能获取远低于市场价格的资金。 而华夏幸福作为一家民营企业，是没有这些待遇的。 投出去的一级开发资金，迟迟得不到政府返还，进一步影响了现金流。 现在政府出面来解决问题，除了注入一部分资金外，加快政府项目的资金返还也是肯定要做的。 华夏幸福的流动性问题正在得到缓解。 此外，随着疫情影响的减弱，环京房地产市场也在逐步回暖，其住宅产品会随之产生造血功能。 这个过程中，只要债权人不要逼的太紧，华夏幸福还是能缓过一口气的。 如果顺利，平安的投资有可能会收回个七七八八；再不济，华夏有了政府基因，平安转让股权时，也能卖个好价钱。 整体来说，我对平安抱有乐观心态，坚定持有。 作者：coldtree原文链接：https://xueqiu.com/7272278055/175141680 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 坚定一下持有中国平安的信心 2021-3-19 喜欢 (0)or分享 (0)
