投资万科中国平安的奥义不在股价涨了多少

中国平安(601318)：每股净资产 42.24元，每股净利润 8.1元，历史净利润年均增长 28.47%，预估未来三年净利润年均增长 14.48%，更多数据见：中国平安601318核心经营数据

中国平安的当前股价 74.26元，市盈率 9.41，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 154.87%；20倍PE，预期收益率 239.83%；25倍PE，预期收益率 324.79%；30倍PE，预期收益率 409.74%。

万科A(000002)：每股净资产 19.43元，每股净利润 3.62元，历史净利润年均增长 25.66%，预估未来三年净利润年均增长 9.28%，更多数据见：万科A000002核心经营数据

万科A的当前股价 28.09元，市盈率 7.85，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 141.82%；20倍PE，预期收益率 222.43%；25倍PE，预期收益率 303.03%；30倍PE，预期收益率 383.64%。

作者：老柏树也有春天

老柏一直认为，作为证券投资者，保持足够的平常心和耐心，是在证券市场持续获取盈利的基本品质。

有过岁月沉淀和经历的人，都一定会明白一个道理，天上从来不会掉馅饼，我们一直要问问自己，我们挣的是什么钱，我们凭什么能挣钱？社会中那么多的人，为什么有的人是在金字塔上，有的人只是在金字塔下？

当然，也有部分确实是含着金钥匙出生的人，但我始终认为，努力坚持学习，并勇往直前的拼搏，一定会是那一部分较少的，具备财富承受力的人。

我重仓的平安和万科，已经有接近三年横盘在这个位置了，但只有深入了解这两家企业的人，才会知道，这几年这两家公司一直在进步，一直在想办法去做改革，一直稳定的增加着自己的内涵价值。

前几天，我和几个朋友，分享我在股权投资心得的时候，我跟他们说，为什么你买房能挣钱，买股却挣不到钱？因为房子的流动性，没有股票交易来得快，其实你的房产，每天也在面临着市场的报价，为什么你不会因为今天房子盈亏了一点，你就把房子卖出了。这是我给他们分享的第一个，坚持股权投资的基础理念。

再者，假如是去经营一家实体，且和朋友合伙，你并不会因为公司，每天面临的市场估价和经营效益的波动，会选择轻易的放弃，自己这一部分股权而退出，这些都是最起码的基本理念。

但更多的朋友，进入到这个证券市场，就会天天关心国际国内种种大事，猜测评估交易量，或者被满天扑来的信息所干扰。归根结底，在拥有正确理念的时候，很多人最缺乏的还是起码的平常心和耐心，这就是很多人在股市里边，真正挣不到钱的原因。

昨天，全程听完平安股东大会录音后，马明哲董事长及高管团队的发言，让我实实在在又感受到了平安的进取精神，和他们永远在开拓，充满危机感，并寻找公司未来发展路径的，坚决的战略前瞻性和能力。

有这样一帮高水平且敬业的管理层，为我们这些股东兢兢业业地创造价值，那是再幸福不过的事了。

很多人总是纠结股价的短期涨跌，但我始终关注的是，有没有足够多的股权数量？当它的经营价值带动了它的社会价值和市场价值的时候，股价涨跌多少，在数量较少的情况下，其实并没有什么用。很多人在关注股价之余，有多少思考沉淀在一家企业里面呢？

保险行业已经过了粗放的，依靠人力驱动的发展模式。大家可以看到，包括近期相对利润表现，更好的新华保险，整个还是简单地依靠人力驱动。假如说平安要选择粗暴的人力增长来驱动它的业绩，一定会带来短期的亮眼反馈。

但仔细一看新华保险的新业务价值率只有17%，大家想想这是一个什么样的一个水准？

友邦保险的新业务价值率长期保持在90%以上，这就是什么市场给予它定价那么高的原因。

保险公司在负债端和投资端面临两头的压力，假如卖的保单不挣钱，在长远的时间之内就释放不出价值，且还得在投资端承受利差压力。作为保险公司的长期股东，肯定是不愿意乐见的。

平安提到了医疗和保险的相互融合，是在前几年提出5大生态圈之后，在公司经营和摸索当中，逐步地进行再聚焦。毫无疑问，这个聚焦相比地产，汽车生态圈，更利于保险基本盘，更能抓住人民生活水平提高的切实需要。这一点，我认为在平安这么大规模的体量下，管理层极具前瞻性。至于，我们为什么总是苛求他的一些投资弊端，或者一些投资的失误，很多人都没有抓住公司经营本质。

没有任何人永远成功，永不失误。连巴老爷子也在一些投资上面吃过大亏。面对接近四万亿的保险总投资资产，我们还是要更多的以开放的胸怀和心态，去看待公司日常经营和投资端口带来的一些波动。

我们投资者，一定要具备把握大方向，能看清大势的能力，这也是一个人能获取财富的核心关键。遇到每一个问题的时候，我们要辩证的多角度去思考，才会带来丰富的视角和不狭隘的眼光。

刚才我在回复一个朋友时说，只要公司持续在增长，只要它的发展方向是正确的，不管股价如何波动起伏，最终是迟早要回报股东的。回到最核心，我想给朋友们说的，你现在到底拥有了它多少？

另外和大家再分享一下，我对现在房地产行业的看法，我是地产从业者，我想给朋友们说，据我所了解的现状，地产绝大多数企业，目前都遇到了非常难受的困境。

从三道红线到银行贷款的两个红线，包括正在准备的重点城市的集中供地，包括各主要城市的预售资金监管，这些系列政策出台，毫无疑问，最利好的是具备稳健经营，且具备超强实力的龙头企业。

房地产的模式，已经从杠杆周转型，回到效益利润型。从近期公布的一些地产企业年报看，只要业绩表现较好的，证券市场定价较高的企业，都是效益利润型产品居多，或是可持有物业发展潜力较大的公司。

最近发觉一只大niu，第一时间公布，精选四大理由：
1.严重超跌（启动前股价严重超跌，回踩半年线或年线附近，出现地量地价）。
2.一定是选择前期板块龙头品种，一定要出现过涨停，或者连续拉升，资金介入较深。
3.股价出现0.5 或者以上的调整幅度。
4.成交量出现急速萎缩，并且出现明显的止跌K线或者K线组合。
大家可能会怀疑，觉得怎么好事都让你赶上了，我首先说明这不是瞎猫碰上死耗子了，这都是我不眠不休盯盘分析的成果！
希望大家把握这次ji会，不要错过了！争取到年底拿个翻bei收益！所以要寻到 wa然后是
77774要记得一共七位数。

房地产行业，让我实实在在看到了超级大分化的时代来临，前几年过多是感觉，现在已经是事实。现在地产行业的格局和变化，非常像前几年的白酒行业和白电行业，确立品牌品质路线，是人民生活的品质提升后的刚性需要，这两个行业最后胜出来的企业，目前在行业内已经拥有，更高的占有率和话语权，且还有较高的估值，

房地产行业，作为一个大支柱的一个超级行业，后续会持续走向制造业化。大水才能养大鱼，目前Top5里边，从恒大，碧桂园，融创，保利，万科这5家企业，不管是横向还是纵向比较，万科都是佼佼者和领先者。我买万科可不是贪便宜，因为我能洞见。

作为地产从业者，万科是第一个，在三年以前提出来活下去，并明确提出向管理要红利的企业。现在回头看看，会发现他的管理层在这个行业里，就是一直遥遥领先的。

所以对这两家公司，我并不会因为这两年股价的横盘，而怀疑我自己。我更关注的是公司的持续经营及发展势能。

最后关于对股权投资，我再次重申，现在是股权时代，特别是现在能识别到，这种超级大机会的人，他们一定会忽略中短期的波动，他们知道优质股权，才是这个世界上最好的财富。10多年以前，我们的富豪榜，更多是实体或地产，现在的富豪榜更多的是经营着优秀的上市公司的企业家。

他们通过踏实经营企业，随着股权市值的增长，而成为了超级富有的人。作为普通投资者，我们不能自我否定，认为我们达不到这样的条件，在现实生活中，我们也可以用我们的双手去创造财富，再去选择拥有更多的优质股权。可能，这段话短时间很多人不会有所感悟，但想必已经通过股权投资，带来丰厚回报的投资者，一定会感恩。自己发现得越早越好。