乐普医疗(300003)：每股净资产 5.89元，每股净利润 1.01元，历史净利润年均增长 26.98%，预估未来三年净利润年均增长 25.46%，更多数据见：乐普医疗300003核心经营数据 乐普医疗的当前股价 28.93元，市盈率 27.58，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -0.21%；20倍PE，预期收益率 33.05%；25倍PE，预期收益率 66.32%；30倍PE，预期收益率 99.58%。 前段时间布局了乐普医疗，主要是乐普医疗符合我好行业、好公司、好价格的标准，布局理由如下： 一、企业简介 乐普医疗，公司全称乐普（北京）医疗器械股份有限公司，这是一家总部位于首都北京的医疗企业。乐普医疗成立于1999 年，于2009年登陆创业板，是国内高端医疗器械领域中少数能够与进口产品形成强有力竞争的企业之一。乐普医疗现阶段主营业务包括医疗器械、药品、医疗服务及新型医疗业态等多个方面，专注于服务心血管病患者。 二、好行业 乐普医疗选取了一个心脑血管慢性病的赛道，近年来中国已进入老龄化社会，随着人们生活水平的提高，三高人群呈现年轻化、普遍化的趋势，从好生意角度来讲，乐普医疗处在一个成长空间非常大的行业且产品可重复消费。 三、好公司 乐普医疗开始只做心脏支架业务，13年开始布局心血管药品业务，后期围绕心血管领域布局了器械、药品，医疗服务和医疗新业态的四大业务，分别占比55%、38%、4.7%、1.3%，目前主要以器械和药品业务为主，围绕心血管赛道打造了一条靠内生和外延增长的道路，17-19年，公司营收GAGR28%，净利润GAGR29%，毛利率70%以上，ROE20%以上，净现比大于1，有较大的成长性和较强的盈利能力，现金流很好。 四、好价格 2015年乐普医疗还是一家只有5亿利润的企业，但是2019年净利润就是17亿，相当于翻三倍！2018奶乐普医疗净利润12亿，但是2020年三季度净利润就19亿，至少增长了50%！但是公司市值依然是500亿！也就是未来三年只要公司净利润稳定在20亿，目前500亿市值也合理！ 这次下跌（图中第二个黄圈位置），主要是心脏支架采购价格下跌带来预期不好，然后机构抛售的，此次器械集采的市场情绪带来的下跌，给我布局提供了好机会，由于支架受医生使用习惯和消费升级的因素，使乐普医疗的支架存在较强的消费粘性，另外，集采品种属于淘汰产品，对业绩影响本身有限，反而对乐普医疗的创新支架有利，30元以下属于送钱的机会，应越跌越买。 上次乐普医疗大跌（图中第一个黄圈位置）是药品集采带来的下跌，很快便靠着OTC布局实现业绩的增长，支架占收入30%，摆脱了单品的依赖；好的机会都是跌出来的，大家好好好珍惜优秀企业下跌的机会，等企稳的时候，就是最好的布局时机，12月份股价跌倒26元左右便开始上攻，从近期资金流入来看，北上资金重新开始增持（上图），目前来看，飞刀已经落地，正直布局的好时机。 作者：慢即是快202012原文链接：https://xueqiu.com/9039854502/176410620 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 008布局心脑血管龙头 — 珍稀这次乐普医疗跌下来的机会 喜欢 (0)or分享 (0)
