洋河股份(002304):每股净资产 29.81元,每股净利润 5.01元,历史净利润年均增长 36.15%,预估未来三年净利润年均增长 22.57%,更多数据见:洋河股份002304核心经营数据 洋河股份的当前股价 158.15元,市盈率 27.27,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 -12.43%;20倍PE,预期收益率 16.76%;25倍PE,预期收益率 45.95%;30倍PE,预期收益率 75.15%。 版本更新说明: 版本更新时间2022年9月,是对公司的持续跟踪,对公司整体分析判断和估值进行更新。 2.公司定量分析 2.1 分析现金流相关的数据是否健康 2.1.1 经营活动产生的现金流量净额/净利润 >100% 2021年往后近10年,经营活动产生的现金流量净额/净利润 >100% 代表净利润比较真实。 备注: 经营活动产生的现金流量净额是合并报表数据。 2.1.2 销售商品,提供劳务收到的现金/营业收入 >100% 2021年往后近10年,销售商品,提供劳务收到的现金/营业收入 >100% 代表营业收入比较真实。 备注: 销售商品,提供劳务收到的现金是合并报表数据。 2.1.3 期末现金及现金等价物余额/有息负债 >100% 2021年往后近10年,期末现金及现金等价物余额/有息负债 >100% 代表负债不会影响到公司的运营。 备注: 有息负债=短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+长期应付款。 这里的数据都是合并报表数据。 2.2 分析资产负债相关的数据是否健康 2.2.1 有息负债/总资产 <60% 2021年往后近10年,有息负债/总资产 <60% 代表负债不会影响到公司的运营。 备注: 有息负债=短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+长期应付款。 2.2.2 货币资金/有息负债 >100% 2021年往后近10年,货币资金/有息负债 >100% 代表负债不会影响到公司的运营。 备注: 如果货币资金/有息负债无法达到指标时,可放宽至(货币资金+金融资产)/有息负债 >100%。 金融投资包含:交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产和买入返售金融资产。 2.3 分析盈利相关(公司是否成长) 2.3.1 加权平均净资产收益率(ROE) >15% 2021年往后近10年,加权平均净资产收益率(ROE) 代表不借外力使用自身资产挣钱能力强不强。 备注: 加权平均净资产收益率(ROE) = 归属母公司净利润/ ((期初净资产+期末净资产)/2) 2.3.2 关键比例(ROE/分红比例) > 40% 2021年往后近10年数据,关键比例(ROE/分红比例) > 40% 代表有可以持续挣钱的能力。 2.3.3 毛利润率 >30% 2021年往后近10年数据,代表盈利能力。例如一瓶成本50元的酒可以卖1000元还有人买。 备注: 毛利润率 = (营业收入 – 营业成本) / 营业收入 毛利润 = 营业收入 – 营业成本 2.3.4 营业利润率 >10% 2021年往后近10年数据,代表盈利能力。 备注: 营业利润率 = (营业收入-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用) / 营业收入 2.3.5 净利润率 >10% 2021年往后近10年数据,代表盈利能力。 备注: 净利润率 = 净利润 / 营业收入 这里净利润是看合并利润表里的净利润,不是归属母公司的净利润 2.3.6 营业收入同比增长率 >20% 2021年往后近10年数据,代表成长能力。 2.3.7 营业利润同比增长率 >20% 2021年往后近10年数据,代表成长能力。 2.3.8 归属母公司净利润同比增长率 >20% 2021年往后近10年数据,代表成长能力。 2.3.9 总资产增长率 >10% 2021年往后近10年数据,代表成长能力。 2.3.10 净资产增长率 >10% 2021年往后近10年数据,代表成长能力。 2.4 分析管理层能力的指标 2.4.1 应收账款周转率稳定或提高,营业收入提高,参考标准值3 2021年往后近10年数据,代表公司的回款能力。 备注: 应收账款周转率 = 营业收入/平均应收账款。平均应收账款 = (应收账款 期初余额+应收账款 期末余额)/2 2.4.2 存货周转率越高越好,参考标准值3 2021年往后近10年数据,代表公司的商品是否好卖。 2.4.3 应收账款/总资产 <30% (>50%危险) 2021年往后近10年数据,代表公司的回款能力。 2.4.4 (销售费用+管理费用+财务费用) / 毛利润 <30% 2021年往后近10年数据,代表公司的控制费用成本的能力。 特别感谢 以上的分析方法,除了部分投资书籍外,主要是从下面几位老师的讲解中提炼出来的,特此感谢。 赵正宝老师,老唐老师,马喆老师,终身黑白老师,谦和屋老师,villike老师,张居营(闲来一坐s话投资)老师,刘哲(502的牛)老师,都说我像白老师。 声明 本人水平有限,以上只是个人的主观的分析与判断,其中的数据的录入和计算有可能有很多的不足与错误(如发现错误,也请给与指正),数据分析仅供大家参考,切不可拿来做投资的依据,请大家独立思考,做出谨慎的投资决策。 本人水平有限,以上只是个人的主观的分析与判断,其中的数据的录入和计算有可能有很多的不足与错误(如发现错误,也请给与指正),数据分析仅供大家参考,切不可拿来做投资的依据,请大家独立思考,做出谨慎的投资决策。 @都说我像白老师 @终身黑白 @villike @谦和屋 @马喆 @格局赵老师 @闲来一坐s话投资 @502的牛 @水晶苍蝇拍 @杜可君-格雷资产 @大道无形我有型 @否极泰董宝珍 @u兄万亿孤独之路 $洋河股份(SZ002304)$ $贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ 作者:天添向上UT原文链接:https://xueqiu.com/6523841547/230957212 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 洋河股份三定分析(定性定量定价) v1.3.0 第2篇 喜欢 (1)or分享 (0)