欧派家居(603833)：每股净资产 23.79元，每股净利润 4.4元，历史净利润年均增长 41.77%，预估未来三年净利润年均增长 13.9%，更多数据见：欧派家居603833核心经营数据 欧派家居的当前股价 104.36元，市盈率 25.0，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -6.55%；20倍PE，预期收益率 24.6%；25倍PE，预期收益率 55.75%；30倍PE，预期收益率 86.9%。 2022年10月28日欧派家居（603833）发布公告称公司于2022年10月28日接受机构调研，中信证券、高毅资产、申万宏源证券、长江证券、广发证券、天风证券、浙商证券、国泰君安证券、中信建投证券、景林资产、融通基金、中信里昂证券、海通证券、华泰证券、兴业证券、国盛证券、花旗银行、广发基金、易方达基金、兴全基金、富国基金、嘉实基金、南方基金参与。 具体内容如下： 问：公司第三季度净利润同比下降的原因是什么？ 答：1）疫情反复导致产能无法充分释放，固定费用的摊薄效应不明显；2）2021年期间费用基数比较低；3）股权投资，确认公允价值损失，影响前三季度3000-4000万的损失，主要是受资本市场下跌影响，所投资的基金部分标的价值变动的影响。欧派随着高速增长，内部管理是有较多的挖潜空间的，整体营业收入因外部因素不能很好地增长时，内部管理需要更精细化，向管理要效益，不管是高层还是一线工人，都在向管理要效率，制造端提高人工效率，提高原材料利用率，降低遗留返工率，强化集团集中采购效应，确保制造成本降低，渠道端围绕全渠道、全品类，做大单值，职能端提高管理效率的同时，降低管理成本，控本降费成果在第四季度开始将会有逐步体现。 问：公司对今年第四季度有什么展望？ 答：1）从目前公司接单的情况来看，10月以来情况不错，整体进一步向好；2）大宗业务端有较大潜力，合同储备有比较好的增长趋势；3）原材料价格趋势下行，公司采购成本有明显下降，毛利率会有很好的改善；4）8月价格调整的影响，第三季度没有完全体现，第四季度会有更明显的体现；5）内部管控措施已经实施，未来各方面都会有成效，全员进行降本提效。 问：整装大家居事业部的业务开展情况？ 答：大家居是公司的三大核心战略之一，欧派大家居经过多年探索以后，已经摸索出整装大家居和零售大家居两大主要形态，整装大家居业务2018年启动后快速增长。公司利用流量和品牌优势，合作头部装企，发展为整装代理商，迄今为止，公司做了大量SKU的梳理优化，定向研发出了更多适配整装业务特点的产品套系，整体盈利能力持续改善。 问：经销商配套品等成品货物的库存水平是否安全？ 答：1)公司成品配套自产量占比较小，为保障客户服务和营销活动进行，代理商端往往都有少量库存作为安全库存，同时公司严格保护代理商的权益，多种途径监管总部人员对于代理商的管理行为，杜绝一切“压货”行为2）公司外设基地成都、无锡、天津基地第二到第三季度都或多或少受到疫情、高温、限电的影响交付效率，导致第三季度柜类产品出货量有所承压，配套品与柜类产品的增速差有被拉大。 问：家配产品的合作规划如何？ 答：公司致力于为消费者提供高性价比、高颜价比、高品价比的整家产品，采用了多种生产组织形式，包括自行生产、OEM、与品牌商直接合作等形式，未来，公司会进一步加强产品研发及后端品质保障体系的建设，寻求更高效的生产组织形式，充分发挥公司大家居的体系优势。 欧派家居（603833）主营业务：从事全屋家居产品的个性化设计、研发、生产、销售、安装和室内装饰服务 欧派家居2022三季报显示，公司主营收入162.69亿元，同比上升12.96%；归母净利润19.9亿元，同比下降5.82%；扣非净利润19.21亿元，同比下降4.62%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入65.75亿元，同比上升6.02%；单季度归母净利润9.72亿元，同比下降11.71%；单季度扣非净利润9.4亿元，同比下降12.05%；负债率44.76%，投资收益2097.2万元，财务费用-2.1亿元，毛利率32.04%。 该股最近90天内共有38家机构给出评级，买入评级33家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为124.5。 以下是详细的盈利预测信息： 融资融券数据显示该股近3个月融资净流入7886.15万，融资余额增加；融券净流入383.25万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，欧派家居（603833）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力优秀，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标4星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星） 以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。 作者：证券之星财经原文链接：https://xueqiu.com/5187193467/234549473 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 欧派家居10月28日接受机构调研包括知名机构景林资产高毅资产的多家机构参与 喜欢 (0)or分享 (0)
