广发证券000776核心经营数据 |
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当前股价：16.32，市值：1244
亿，动态市盈率PE：15.68，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-0.66%。 其中，历史营业增长率：31.45%，净利增长率：24.87%； 未来三年预估净利增长率：10.04% （24E:4.61%, 25E:11.44%, 26E:14.28%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 76.21 | 76.21 | 59.19 |
| 净资产(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 813.53 | 798.21 | 413.78 |
| 总负债(亿) | 5415.06 | 4924.63 | 4250.54 | 3551.9 | 3002.54 | 3004.77 | 2682.79 | 2784.48 | 3392.76 | 1987.22 |
| 代理证券款(亿) | 1320.11 | 1375.85 | 1267.31 | 1029.41 | 797.98 | 584.45 | 650.8 | 857.27 | 1184.87 | 714.66 |
| 代理证券款占比(%) | 24.38 | 27.94 | 29.82 | 28.98 | 26.58 | 19.45 | 24.26 | 30.79 | 34.92 | 35.96 |
| 金融负债(亿) | 1760.59 | 1391.41 | 930.35 | 1003.92 | 987.4 | 1078.07 | 658.1 | 567.47 | 863.29 | 556.19 |
| 金融负债占比(%) | 32.51 | 28.25 | 21.89 | 28.26 | 32.89 | 35.88 | 24.53 | 20.38 | 25.45 | 27.99 |
| 毛利率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 50.82 | 52.86 | 48.92 |
| 经营借款(亿) | 294.91 | 236.28 | 128.73 | 108.57 | 75.55 | 226.45 | 168.29 | 182 | 61.15 | 54.09 |
| 经营借款占比(%) | 5.45 | 4.8 | 3.03 | 3.06 | 2.52 | 7.54 | 6.27 | 6.54 | 1.8 | 2.72 |
| 经营负债(亿) | 476.39 | 334.3 | 195.79 | 125 | 126.96 | 163.49 | 208.82 | 261.01 | 257.07 | 98.53 |
| 经营负债占比(%) | 8.8 | 6.79 | 4.61 | 3.52 | 4.23 | 5.44 | 7.78 | 9.37 | 7.58 | 4.96 |
| 总资产(亿) | 68218167.92 | 61725628.2 | 53585532.4 | 45746368.63 | 39439106.31 | 38910594.64 | 35690463.82 | 35980135.34 | 41909701.47 | 24009977.55 |
| 货币资金(亿) | 1533.26 | 1568.57 | 1470.07 | 1232.82 | 1002.56 | 783.36 | 745.64 | 1021.91 | 1377.95 | 903.05 |
| 货币资金占比(%) | 22.48 | 25.41 | 27.43 | 26.95 | 25.42 | 20.13 | 20.89 | 28.4 | 32.88 | 37.61 |
| 经营现金流() | -891897.52 | 5002176.69 | -2732341.72 | 1983157.9 | 4020893.32 | 3323913.49 | -3864266.27 | -2115220.59 | 3814831.96 | 2541695.35 |
| 客户贷款(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -117.83 | -283.07 | -237.78 | -50.68 | 20.97 | -186.02 | 82.69 | -155.45 | 50.09 | -392.55 |
| 客户贷款占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | -1.13 | 5.62 | -2.27 | 1.84 | 4.96 | 7.18 | -4.25 | -2.52 | 2.8 | 4.94 |
| 投资资产(亿) | 2503.83 | 1886.69 | 1534.43 | 924.41 | 1109.19 | 1548.04 | 1993.1 | 1802.61 | 1978.84 | 752.82 |
| 投资资产占比(%) | 36.7 | 30.57 | 28.64 | 20.21 | 28.12 | 39.78 | 55.84 | 50.1 | 47.22 | 31.35 |
| 经营资产(亿) | 153.11 | 179.03 | 85.04 | 61.84 | 38.44 | 59.32 | 74.68 | 60.91 | 64.75 | 36.74 |
| 经营资产占比(%) | 2.24 | 2.9 | 1.59 | 1.35 | 0.97 | 1.52 | 2.09 | 1.69 | 1.55 | 1.53 |
| 营业收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 207.12 | 334.47 | 133.95 |
| 营业收入增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -38.07 | 149.69 | 63.2 |
| 利息收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 78.31 | 123.36 | 43.25 |
| 自由现金流(万) | 697780 | 792928 | 1085412 | 1003813 | 753892 | 430013 | 859540 | 803011 | 1320101 | 502257 |
| 自由现金流增长率(%) | - | -100 | 8.13 | 33.15 | 75.32 | -49.97 | 7.04 | -39.17 | 162.83 | 78.58 |
| 利息收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 37.81 | 36.88 | 32.29 |
| 佣金收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 130.15 | 195.85 | 79.77 |
| 每股股东收益(元) | - | - | - | - | - | - | - | 10536.81 | 17321.89 | 8485.5 |
| 佣金收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 62.84 | 58.56 | 59.55 |
| 投资收益(亿) | 53.01 | 43.83 | 68.17 | 71.47 | 60.36 | 33.58 | 90.08 | 63.27 | 100.33 | 34.1 |
| 投资收益占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他收入(亿) | 3.88 | 10.82 | 20.75 | 17.7 | 19.15 | 12.11 | 0.46 | 0.62 | 0.25 | 0.22 |
| 其他收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 营业成本(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 101.86 | 157.67 | 68.42 |
| 营业成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 49.18 | 47.14 | 51.08 |
| 利息支出(亿) | 104.11 | 87.54 | 87.28 | 74.44 | 76.76 | 82.5 | 75.48 | 71.03 | 94.06 | 28.26 |
| 利息支出占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 运营成本(亿) | 144.06 | 150.44 | 182.41 | 146.7 | 114.29 | 89.15 | 95.89 | 97.62 | 154.85 | 66.92 |
| 运营成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润(亿) | 786291.69 | 889800.42 | 1205490.56 | 1077089.46 | 811026.15 | 463204.5 | 908337.08 | 840932.2 | 1361235.34 | 514551.3 |
| 净利润增长率(%) | -11.63 | -26.19 | 11.92 | 32.81 | 75.09 | -49.01 | 8.02 | -38.22 | 164.55 | 82.95 |
| 资产收益率ROA(%) | 1.21 | 1.54 | 2.43 | 2.53 | 2.07 | 1.24 | 2.53 | 2.16 | 4.13 | 2.88 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | - | - | - | - | - | - | 104350.85 | 224628.15 | 135113.12 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CACCB | CAACB | CACCB | CAACB | CAACB | CAACB | CACCB | AACAB | AAAAB | AAAAB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | -++ | +-- | -++ | +-+ | +-- | +-- | -++ | -+- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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