良信股份002706核心经营数据 |
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当前股价：7.01，市值：79
亿，动态市盈率PE：19.34，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：23.67%。 其中，历史营业增长率：21.52%，净利增长率：30.11%； 未来三年预估净利增长率：9.77% （24E:-8.00%, 25E:20.31%, 26E:19.51%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 112312.5 | 112312.5 | 101912.37 | 78473.69 | 78501.59 | 78525.07 | 52427.78 | 25878.82 | 11525.8 | 8845.7 |
| 净资产(万) | 413494.26 | 374343.88 | 220615.29 | 203805.16 | 180656.59 | 175969.29 | 168916.33 | 155348.89 | 91111.08 | 78673.91 |
| 总资产(万) | 581953.06 | 570454.94 | 441879.55 | 326094.59 | 232964.88 | 216640.03 | 203358.34 | 189154.1 | 123229.96 | 103875.63 |
| 营业收入(万) | 458505.74 | 415706.8 | 402715.45 | 301656.32 | 203851.32 | 157378.67 | 145204.83 | 122577.14 | 101304.92 | 85570.56 |
| 营业收入增长率(%) | 10.3 | 3.23 | 33.5 | 47.98 | 29.53 | 8.38 | 18.46 | 21 | 18.39 | 25.13 |
| 营业成本(万) | 309725.32 | 288497.81 | 260932.24 | 180078.71 | 120718.24 | 93110.85 | 89120.76 | 76639.03 | 63959.64 | 54857.49 |
| 营业成本增长率(%) | 7.36 | 10.56 | 44.9 | 49.17 | 29.65 | 4.48 | 16.29 | 19.82 | 16.59 | 28.46 |
| 毛利率(%) | 32.45 | 30.6 | 35.21 | 40.3 | 40.78 | 40.84 | 38.62 | 37.48 | 36.86 | 35.89 |
| 三项费用(万) | 65390.73 | 57576.35 | 59373 | 51244.4 | 36881.3 | 28421.24 | 36098.6 | 28927.64 | 22962.69 | 19436.82 |
| 费用增长率(%) | 13.57 | -3.03 | 15.86 | 38.94 | 29.77 | -21.27 | 24.79 | 25.98 | 18.14 | 18.67 |
| 费用率(%) | 43.95 | 45.26 | 41.88 | 42.15 | 44.36 | 44.22 | 64.37 | 62.97 | 61.49 | 63.29 |
| 净利润(万) | 51097.14 | 42176.74 | 41852.98 | 37546.72 | 27308.98 | 22196.52 | 21020.01 | 16219.62 | 12513.55 | 10027.48 |
| 净利润增长率(%) | 21.15 | 0.77 | 11.47 | 37.49 | 23.03 | 5.6 | 29.6 | 29.62 | 24.79 | 23.74 |
| 经营现金流(万) | 62785.31 | 46114.81 | 38207.42 | 63340.98 | 33128.65 | 26197.1 | 17130.19 | 22245.27 | 16768.12 | 8359.63 |
| 现金流增长率(%) | 36.15 | 20.7 | -39.68 | 91.2 | 26.46 | 52.93 | -22.99 | 32.66 | 100.58 | 82.98 |
| 净利润现金比(-) | 1.23 | 1.09 | 0.91 | 1.69 | 1.21 | 1.18 | 0.81 | 1.37 | 1.34 | 0.83 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.97 | 14.18 | 19.72 | 19.53 | 15.32 | 12.87 | 12.96 | 13.16 | 14.74 | 17.23 |
| 生产资本回报率(%) | 26.97 | 24.99 | 30.3 | 39.66 | 39.38 | 35.22 | 46.01 | 39.32 | 35.59 | 51.15 |
| 资本支出(万) | 38054.15 | 48317.64 | 59111.9 | 38901.78 | 31900.77 | 24859.22 | 13047.45 | 15684.99 | 19918.82 | 8275.95 |
| 折旧和摊销(万) | 14064 | 11314 | 10075 | 8535 | 7013 | 4923 | 4340 | 3737 | 2771 | 2197 |
| 归属股东权益(万) | 413494.26 | 374343.88 | 220615.29 | 203805.16 | 180656.59 | 175969.29 | 168916.33 | 155348.89 | 91111.08 | 78673.91 |
| 股东权益增长率(%) | 10.46 | 69.68 | 8.25 | 12.81 | 2.66 | 4.18 | 8.73 | 70.5 | 15.81 | 108.73 |
| 自由现金流(万) | 27107 | 5173 | -7184 | 7180 | 2421 | 2260 | 12313 | 4272 | -4634 | 3949 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -192.19 | -217.35 | -875.83 |
| 每股股东权益(元) | 3.68 | 3.33 | 2.16 | 2.6 | 2.3 | 2.24 | 3.22 | 6 | 7.9 | 8.89 |
| 每股股东收益(元) | 0.45 | 0.38 | 0.41 | 0.48 | 0.35 | 0.28 | 0.4 | 0.63 | 1.09 | 1.13 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBABA | BBBAA | ABAAA | ABAAA | ABABA | BBBBA | BBABA | BBABA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-- | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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