华阳集团002906核心经营数据 |
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当前股价：32.22，市值：169
亿，动态市盈率PE：26.76，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：10.22%。 其中，历史营业增长率：2.83%，净利增长率：4.57%； 未来三年预估净利增长率：33.3% （24E:39.55%, 25E:32.25%, 26E:28.35%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 52425.43 | 47616.08 | 47481.34 | 47310 | 47310 | 47310 | 47310 | 40000 | 40000 | 40000 |
| 净资产(万) | 600665.92 | 421611.81 | 389730.2 | 358423.37 | 344286.78 | 340314.79 | 349657.34 | 237687.73 | 220364.63 | 214035.07 |
| 总资产(万) | 945263.6 | 699699.75 | 604883.42 | 499476.74 | 470213.79 | 454690.06 | 476097.1 | 410359.47 | 371411.7 | 386650.58 |
| 营业收入(万) | 713686.2 | 563792.85 | 448826.95 | 337443.4 | 338340.99 | 346878.05 | 416584.8 | 424689.9 | 414488.9 | 455877.34 |
| 营业收入增长率(%) | 26.59 | 25.61 | 33.01 | -0.27 | -2.46 | -16.73 | -1.91 | 2.46 | -9.08 | -11.98 |
| 营业成本(万) | 554099.29 | 439190.93 | 352016.99 | 257748.4 | 262447.69 | 275856.33 | 323099.08 | 323645.03 | 327413.36 | 362576.08 |
| 营业成本增长率(%) | 26.16 | 24.76 | 36.57 | -1.79 | -4.86 | -14.62 | -0.17 | -1.15 | -9.7 | -13.97 |
| 毛利率(%) | 22.36 | 22.1 | 21.57 | 23.62 | 22.43 | 20.47 | 22.44 | 23.79 | 21.01 | 20.47 |
| 三项费用(万) | 44248.47 | 39454.67 | 35423.2 | 32189.32 | 33558.22 | 34328.9 | 64988.04 | 59961.41 | 59624.94 | 65303.62 |
| 费用增长率(%) | 12.15 | 11.38 | 10.05 | -4.08 | -2.24 | -47.18 | 8.38 | 0.56 | -8.7 | 9.14 |
| 费用率(%) | 27.73 | 31.66 | 36.59 | 40.39 | 44.22 | 48.34 | 69.52 | 59.34 | 68.47 | 69.99 |
| 净利润(万) | 46973.27 | 38457.07 | 29763.5 | 18013.08 | 7401.66 | 1802.33 | 27938.18 | 29167.54 | 18296.15 | 24111.81 |
| 净利润增长率(%) | 22.14 | 29.21 | 65.23 | 143.37 | 310.67 | -93.55 | -4.21 | 59.42 | -24.12 | -23.79 |
| 经营现金流(万) | 44221.86 | 33870.55 | 46905.13 | 13515.66 | 18656.76 | 7684.67 | 17189.91 | 32452.96 | 39868.65 | 36203.36 |
| 现金流增长率(%) | 30.56 | -27.79 | 247.04 | -27.56 | 142.78 | -55.3 | -47.03 | -18.6 | 10.12 | 102.6 |
| 净利润现金比(-) | 0.94 | 0.88 | 1.58 | 0.75 | 2.52 | 4.26 | 0.62 | 1.11 | 2.18 | 1.5 |
| 净资产收益率ROE(%) | 9.19 | 9.48 | 7.96 | 5.13 | 2.16 | 0.52 | 9.51 | 12.74 | 8.42 | 11.43 |
| 生产资本回报率(%) | 22.11 | 19.66 | 18.35 | 15.33 | 4.57 | -1.04 | 32.85 | 37.57 | 23.07 | 29.37 |
| 资本支出(万) | 65317.86 | 43820.14 | 29669.62 | 21942.8 | 15666.73 | 24947.35 | 16895.45 | 11459.71 | 9209.76 | 6449.2 |
| 折旧和摊销(万) | 24457 | 18687 | 14778 | 12892 | 12240 | 11064 | 10554 | 10505 | 10944 | - |
| 归属股东权益(万) | 597923.1 | 419296.26 | 387845.96 | 358334.22 | 344099.95 | 340082.81 | 349468 | 237251.62 | 219571.14 | 213380.81 |
| 股东权益增长率(%) | 42.6 | 8.11 | 8.24 | 4.14 | 1.18 | -2.69 | 47.3 | 8.05 | 2.9 | 3.87 |
| 自由现金流(万) | 5621 | 12913 | 14971 | 9054 | 4022 | -12220 | 21664 | 28546 | 19852 | 17430 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -24.11 | 43.79 | 13.9 | -12.32 |
| 每股股东权益(元) | 11.41 | 8.81 | 8.17 | 7.57 | 7.27 | 7.19 | 7.39 | 5.93 | 5.49 | 5.33 |
| 每股股东收益(元) | 0.89 | 0.8 | 0.63 | 0.38 | 0.16 | 0.04 | 0.59 | 0.74 | 0.45 | 0.6 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABBA | BBBBA | BBABA | BBBCA | BBACB | BBACB | BBBBA | BBABA | BBABA | BBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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