中青旅600138核心经营数据 |
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当前股价：10.53，市值：76
亿，动态市盈率PE：54.11，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-33.33%。 其中，历史营业增长率：13.18%，净利增长率：5.9%； 未来三年预估净利增长率：22.22% （24E:22.90%, 25E:25.18%, 26E:18.66%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 72384 | 72384 | 72384 | 72384 | 72384 | 72384 | 72384 | 72384 | 72384 | 72384 |
| 净资产(万) | 834743.17 | 810282.51 | 862329.6 | 857242.59 | 894587.93 | 815889.95 | 748684.63 | 670927.54 | 600019.45 | 563181.35 |
| 总资产(万) | 1728687.27 | 1756475.22 | 1744943.35 | 1705542.13 | 1643670.31 | 1459378.39 | 1302123.8 | 1094944.79 | 955477.6 | 887823.69 |
| 营业收入(万) | 963483.96 | 641684.18 | 863543.89 | 715071.76 | 1405357.41 | 1226476.91 | 1101955.18 | 1032747.63 | 1057701.59 | 1060723.17 |
| 营业收入增长率(%) | 50.15 | -25.69 | 20.76 | -49.12 | 14.58 | 11.3 | 6.7 | -2.36 | -0.28 | 13.86 |
| 营业成本(万) | 727880.99 | 538856.03 | 703790.21 | 576085.78 | 1066835.6 | 916189.01 | 821513.21 | 787061.85 | 833801.63 | 849156.16 |
| 营业成本增长率(%) | 35.08 | -23.44 | 22.17 | -46 | 16.44 | 11.52 | 4.38 | -5.61 | -1.81 | 13.66 |
| 毛利率(%) | 24.45 | 16.02 | 18.5 | 19.44 | 24.09 | 25.3 | 25.45 | 23.79 | 21.17 | 19.95 |
| 三项费用(万) | 188641.65 | 153564.92 | 167005.23 | 164511.11 | 239176.75 | 204865.75 | 192515.81 | 172287.51 | 155211.85 | 140988.25 |
| 费用增长率(%) | 22.84 | -8.05 | 1.52 | -31.22 | 16.75 | 6.42 | 11.74 | 11 | 10.09 | 6.8 |
| 费用率(%) | 80.07 | 149.34 | 104.54 | 118.37 | 70.65 | 66.02 | 68.65 | 70.13 | 69.32 | 66.64 |
| 净利润(万) | 30474.95 | -47171.76 | 4248.29 | -24483.21 | 90996.18 | 91782.5 | 86284.72 | 73663.69 | 45658.93 | 50747.14 |
| 净利润增长率(%) | -164.6 | -1210.37 | -117.35 | -126.91 | -0.86 | 6.37 | 17.13 | 61.33 | -10.03 | 6.05 |
| 经营现金流(万) | 92048.57 | -31215.79 | 90452.88 | 60945.39 | 59621.06 | 71906.22 | -78580.71 | 94743.18 | 51026.15 | 52422.87 |
| 现金流增长率(%) | -394.88 | -134.51 | 48.42 | 2.22 | -17.08 | -191.51 | -182.94 | 85.68 | -2.66 | 5.98 |
| 净利润现金比(-) | 3.02 | 0.66 | 21.29 | -2.49 | 0.66 | 0.78 | -0.91 | 1.29 | 1.12 | 1.03 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.71 | -5.64 | 0.49 | -2.8 | 10.64 | 11.73 | 12.16 | 11.59 | 7.85 | 10.48 |
| 生产资本回报率(%) | 6.6 | -8.24 | 1.53 | -2.91 | 21.49 | 25.74 | 27.32 | 22.4 | 17.89 | 21.93 |
| 资本支出(万) | 28358.09 | 61259.29 | 69195.14 | 79783.79 | 106552.32 | 73320.91 | 56738.53 | 112152.43 | 69807.65 | 53912.93 |
| 折旧和摊销(万) | 33779 | 33124 | 31423 | 34964 | 29610 | 25243 | 23344 | 21432 | 19046 | 20277 |
| 归属股东权益(万) | 621405.44 | 601961.16 | 634822.44 | 632656.67 | 659220.29 | 611963.39 | 559212.36 | 509458.5 | 465263.87 | 441753.79 |
| 股东权益增长率(%) | 3.23 | -5.18 | 0.34 | -4.03 | 7.72 | 9.43 | 9.77 | 9.5 | 5.32 | 50.93 |
| 自由现金流(万) | 24821 | -61490 | -35649 | -68028 | -20127 | 11664 | 23776 | -42369 | -21248 | 2736 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 99.4 | -876.61 | -63.26 |
| 每股股东权益(元) | 8.58 | 8.32 | 8.77 | 8.74 | 9.11 | 8.45 | 7.73 | 7.04 | 6.43 | 6.1 |
| 每股股东收益(元) | 0.27 | -0.46 | 0.03 | -0.32 | 0.78 | 0.83 | 0.79 | 0.67 | 0.41 | 0.5 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BCACA | CCBCB | CCACB | CCCCB | BCBBA | BBBBA | BBCBA | BCABA | BBABA | CBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | --+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | -++ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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