中牧股份600195核心经营数据 |
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当前股价：7.15，市值：73
亿，动态市盈率PE：83.07，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：19.6%。 其中，历史营业增长率：9.97%，净利增长率：8.82%； 未来三年预估净利增长率：13.46% （24E:-20.15%, 25E:46.16%, 26E:25.13%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 102114.83 | 102114.83 | 101561.06 | 101561.06 | 84240.8 | 60172 | 42980 | 42980 | 42980 | 42980 |
| 净资产(万) | 654081.52 | 634153.06 | 587385.32 | 536925.77 | 463918.96 | 448514.07 | 395358.87 | 369415.8 | 335574.35 | 316847.33 |
| 总资产(万) | 894637.79 | 793740.62 | 743660.54 | 676564.18 | 569043.98 | 684278.11 | 628293.16 | 603068.11 | 439036.14 | 427949.11 |
| 营业收入(万) | 540631.26 | 589152.5 | 530157.17 | 499868.37 | 411772 | 443423.8 | 406972.93 | 397387.04 | 423418.99 | 403544.13 |
| 营业收入增长率(%) | -8.24 | 11.13 | 6.06 | 21.39 | -7.14 | 8.96 | 2.41 | -6.15 | 4.93 | 10.87 |
| 营业成本(万) | 433777.21 | 461950.22 | 376101.92 | 368783.88 | 298763.27 | 312622.57 | 292242.16 | 280621.5 | 313705.3 | 306903.36 |
| 营业成本增长率(%) | -6.1 | 22.83 | 1.98 | 23.44 | -4.43 | 6.97 | 4.14 | -10.55 | 2.22 | 11.39 |
| 毛利率(%) | 19.76 | 21.59 | 29.06 | 26.22 | 27.44 | 29.5 | 28.19 | 29.38 | 25.91 | 23.95 |
| 三项费用(万) | 69727.2 | 71749.46 | 83688.22 | 76964.19 | 73984.54 | 79901.2 | 88394.94 | 89167.43 | 79237.81 | 73853.76 |
| 费用增长率(%) | -2.82 | -14.27 | 8.74 | 4.03 | -7.4 | -9.61 | -0.87 | 12.53 | 7.29 | 20.76 |
| 费用率(%) | 65.25 | 56.41 | 54.32 | 58.71 | 65.47 | 61.09 | 77.05 | 76.36 | 72.22 | 76.42 |
| 净利润(万) | 34693.59 | 55051.14 | 58732.84 | 47323.5 | 29070.84 | 45003.17 | 42559.27 | 36062.43 | 28117.03 | 28372.2 |
| 净利润增长率(%) | -36.98 | -6.27 | 24.11 | 62.79 | -35.4 | 5.74 | 18.02 | 28.26 | -0.9 | 14.74 |
| 经营现金流(万) | 37246.14 | -22209.87 | 38299.76 | 66611.15 | 2711.81 | 18638.06 | 20249.64 | 63340.25 | 53013.59 | 28762.24 |
| 现金流增长率(%) | -267.7 | -157.99 | -42.5 | 2356.34 | -85.45 | -7.96 | -68.03 | 19.48 | 84.32 | 13.6 |
| 净利润现金比(-) | 1.07 | -0.4 | 0.65 | 1.41 | 0.09 | 0.41 | 0.48 | 1.76 | 1.89 | 1.01 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.39 | 9.01 | 10.45 | 9.46 | 6.37 | 10.67 | 11.13 | 10.23 | 8.62 | 9.45 |
| 生产资本回报率(%) | 10.15 | 17.37 | 19.68 | 18.2 | 14.71 | 25.5 | 24.5 | 21.22 | 17.33 | 19.83 |
| 资本支出(万) | 64261.5 | 46413.33 | 47873.19 | 53199.17 | 44570.65 | 21746.99 | 24746.68 | 20000.59 | 34285.15 | 39278.98 |
| 折旧和摊销(万) | 29639 | 26788 | 25602 | 19194 | 17636 | 17160 | 18343 | 18022 | 16516 | 14183 |
| 归属股东权益(万) | 552067.59 | 529586.06 | 491348.36 | 448243.05 | 412263.34 | 399530.54 | 368038.62 | 335757.33 | 303719.05 | 285072.75 |
| 股东权益增长率(%) | 4.25 | 7.78 | 9.62 | 8.73 | 3.19 | 8.56 | 9.61 | 10.55 | 6.54 | 10.32 |
| 自由现金流(万) | 5683 | 35382 | 29115 | 8038 | -1383 | 36976 | 33584 | 31463 | 9798 | 3942 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 221.12 | 148.55 | -35.6 |
| 每股股东权益(元) | 5.41 | 5.19 | 4.84 | 4.41 | 4.89 | 6.64 | 8.56 | 7.81 | 7.07 | 6.63 |
| 每股股东收益(元) | 0.39 | 0.54 | 0.51 | 0.41 | 0.3 | 0.69 | 0.93 | 0.78 | 0.64 | 0.68 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACA | BBCBA | BBBBA | BBABA | BBBBA | BBBBA | BCBBA | BCABA | BCABA | BCABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | --+ | +-- | +-+ | ++- | +++ | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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