小商品城600415核心经营数据 |
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当前股价：14.57，市值：799
亿，动态市盈率PE：29.72，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：21.27%。 其中，历史营业增长率：16.88%，净利增长率：20.67%； 未来三年预估净利增长率：16.77% （24E:7.01%, 25E:16.86%, 26E:27.31%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 548433.42 | 548607.42 | 549127.42 | 548991.42 | 544321.42 | 544321.42 | 544321.42 | 544321.42 | 544321.42 | 272160.71 |
| 净资产(万) | 1770393.75 | 1528109.64 | 1463084.21 | 1357470.94 | 1308429.91 | 1182501.56 | 1154662.16 | 1054651.79 | 991104.51 | 928121.04 |
| 总资产(万) | 3621894.72 | 3211100.43 | 3101463.55 | 2875012.71 | 3132323.4 | 2687785.83 | 2386132.69 | 2713987.82 | 2962784.72 | 2849840.53 |
| 营业收入(万) | 1129968.67 | 761969.37 | 603384.3 | 372568.61 | 404276.75 | 359374.85 | 1001709.66 | 703803.16 | 569818.98 | 384328.22 |
| 营业收入增长率(%) | 48.3 | 26.28 | 61.95 | -7.84 | 12.49 | -64.12 | 42.33 | 23.51 | 48.26 | 5.16 |
| 营业成本(万) | 830574.18 | 645290.98 | 402754.31 | 181113.64 | 169695.41 | 181999.7 | 675547.35 | 398207.88 | 336232.47 | 199256.32 |
| 营业成本增长率(%) | 28.71 | 60.22 | 122.38 | 6.73 | -6.76 | -73.06 | 69.65 | 18.43 | 68.74 | 9.73 |
| 毛利率(%) | 26.5 | 15.31 | 33.25 | 51.39 | 58.02 | 49.36 | 32.56 | 43.42 | 40.99 | 48.15 |
| 三项费用(万) | 92484.76 | 87629.52 | 83820.1 | 80149.57 | 66635.23 | 68218.49 | 65641.97 | 57132.71 | 98362.16 | 113912.17 |
| 费用增长率(%) | 5.54 | 4.54 | 4.58 | 20.28 | -2.32 | 3.93 | 14.89 | -41.92 | -13.65 | 45.3 |
| 费用率(%) | 30.89 | 75.1 | 41.78 | 41.86 | 28.41 | 38.46 | 20.13 | 18.7 | 42.11 | 61.55 |
| 净利润(万) | 268140.26 | 110360.11 | 132916.86 | 92183.61 | 124882.63 | 104177.01 | 140872.85 | 100342.1 | 66275.32 | 40646.35 |
| 净利润增长率(%) | 142.97 | -16.97 | 44.19 | -26.18 | 19.88 | -26.05 | 40.39 | 51.4 | 63.05 | -42.57 |
| 经营现金流(万) | 184505.98 | 140009.07 | 203308.25 | 82878.83 | -153890.73 | 130724.72 | 27387.21 | 109732.33 | 682638.81 | 113206.96 |
| 现金流增长率(%) | 31.78 | -31.13 | 145.31 | -153.86 | -217.72 | 377.32 | -75.04 | -83.93 | 503 | -447.69 |
| 净利润现金比(-) | 0.69 | 1.27 | 1.53 | 0.9 | -1.23 | 1.25 | 0.19 | 1.09 | 10.3 | 2.79 |
| 净资产收益率ROE(%) | 16.26 | 7.38 | 9.42 | 6.92 | 10.03 | 8.91 | 12.75 | 9.81 | 6.91 | 4.42 |
| 生产资本回报率(%) | 21.2 | 7.91 | 16.22 | 14.05 | 17.93 | 14.22 | 19.94 | 12.72 | 8.14 | 4.95 |
| 资本支出(万) | 262763.06 | 411490.18 | 204262.68 | 121215.45 | 95182.1 | 43950.48 | 52891.69 | 78101.03 | 159314.74 | 150122.35 |
| 折旧和摊销(万) | 69734 | 59472 | 59485 | 58596 | 66349 | 74014 | 76939 | 75071 | 76481 | 71807 |
| 归属股东权益(万) | 1768839.38 | 1526229.08 | 1461084.59 | 1355822.84 | 1302061.94 | 1176202.51 | 1119020.05 | 1014021.08 | 947313.43 | 881762.68 |
| 股东权益增长率(%) | 15.9 | 4.46 | 7.76 | 4.13 | 10.7 | 5.11 | 10.35 | 7.04 | 7.43 | 1.58 |
| 自由现金流(万) | 74589 | -241546 | -11368 | 30043 | 96695 | 138327 | 169984 | 102997 | -13994 | -37419 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -836.06 | -62.6 | 20.7 |
| 每股股东权益(元) | 3.23 | 2.78 | 2.66 | 2.47 | 2.39 | 2.16 | 2.06 | 1.86 | 1.74 | 3.24 |
| 每股股东收益(元) | 0.49 | 0.2 | 0.24 | 0.17 | 0.23 | 0.2 | 0.27 | 0.19 | 0.13 | 0.15 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBAA | CCABA | BBABA | ABBBA | AACBA | ABABA | BABBA | AAABA | ABABA | ABACB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | ++- | ++- | -++ | +-+ | +-+ | ++- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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