舍得酒业600702核心经营数据 |
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当前股价：70.73，市值：236
亿，动态市盈率PE：20.58，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：12.85%。 其中，历史营业增长率：8.49%，净利增长率：9.09%； 未来三年预估净利增长率：-5.55% （24E:-31.06%, 25E:7.56%, 26E:13.63%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 33317.66 | 33319.6 | 33207.1 | 33617.91 | 33664.4 | 33730 | 33730 | 33730 | 33730 | 33730 |
| 净资产(万) | 756121.82 | 653768.64 | 499652.41 | 378130.2 | 324044.02 | 271474.89 | 265487.14 | 232532.18 | 224583.28 | 224545.07 |
| 总资产(万) | 1111571.06 | 979774.82 | 809343.72 | 645396.35 | 577650.55 | 484235.89 | 469894.23 | 396509.73 | 376132.05 | 367883.59 |
| 营业收入(万) | 708095.66 | 605552.56 | 496926.65 | 270366.98 | 265012.28 | 221229.99 | 163844.01 | 146158.26 | 115613.51 | 144498.33 |
| 营业收入增长率(%) | 16.93 | 21.86 | 83.8 | 2.02 | 19.79 | 35.02 | 12.1 | 26.42 | -19.99 | 1.86 |
| 营业成本(万) | 180552.93 | 134897.96 | 110247.78 | 65250.46 | 63060.35 | 60560.98 | 41589.62 | 52386.64 | 57301.59 | 71297.45 |
| 营业成本增长率(%) | 33.84 | 22.36 | 68.96 | 3.47 | 4.13 | 45.62 | -20.61 | -8.58 | -19.63 | 26.94 |
| 毛利率(%) | 74.5 | 77.72 | 77.81 | 75.87 | 76.2 | 72.63 | 74.62 | 64.16 | 50.44 | 50.66 |
| 三项费用(万) | 192530.91 | 160342.11 | 147902.17 | 88352.11 | 94927.21 | 88087.01 | 77864.25 | 56002.94 | 44092.54 | 55287.91 |
| 费用增长率(%) | 20.08 | 8.41 | 67.4 | -6.93 | 7.77 | 13.13 | 39.04 | 27.01 | -20.25 | -15.69 |
| 费用率(%) | 36.5 | 34.07 | 38.25 | 43.07 | 47 | 54.83 | 63.69 | 59.72 | 75.61 | 75.53 |
| 净利润(万) | 177229.63 | 170050.11 | 127072.03 | 60726.57 | 53837.3 | 37289.18 | 14210.6 | 8019.9 | 712.81 | 1338.94 |
| 净利润增长率(%) | 4.22 | 33.82 | 109.25 | 12.8 | 44.38 | 162.4 | 77.19 | 1025.11 | -46.76 | 13.72 |
| 经营现金流(万) | 71550.81 | 104112.3 | 222867.88 | 99718.09 | 66760.08 | 44318.09 | 42558.55 | 23028.9 | 12081.36 | -14797.46 |
| 现金流增长率(%) | -31.28 | -53.29 | 123.5 | 49.37 | 50.64 | 4.13 | 84.8 | 90.62 | -181.64 | -242.12 |
| 净利润现金比(-) | 0.4 | 0.61 | 1.75 | 1.64 | 1.24 | 1.19 | 2.99 | 2.87 | 16.95 | -11.05 |
| 净资产收益率ROE(%) | 25.14 | 29.49 | 28.95 | 17.3 | 18.08 | 13.89 | 5.71 | 3.51 | 0.32 | 0.6 |
| 生产资本回报率(%) | 84.97 | 123.6 | 132.87 | 69.55 | 71.08 | 50.02 | 24.89 | 22.48 | 3.86 | 4.04 |
| 资本支出(万) | 87345.08 | 58399.33 | 20539.26 | 25013.68 | 18963.25 | 25267.74 | 14943.38 | 4450.9 | 3408.37 | 4852.52 |
| 折旧和摊销(万) | 15735 | 12220 | 13206 | 9847 | 6718 | 6623 | 4918 | 4954 | 5665 | 5602 |
| 归属股东权益(万) | 723297.73 | 632945.53 | 479412.23 | 358017.83 | 303805.56 | 251603.51 | 248396.17 | 232532.18 | 224583.28 | 224545.07 |
| 股东权益增长率(%) | 14.27 | 32.03 | 33.91 | 17.84 | 20.75 | 1.29 | 6.82 | 3.54 | 0.02 | 0.3 |
| 自由现金流(万) | 105520 | 122365 | 117232 | 42947 | 38546 | 15533 | 4332 | 8523 | 2969 | 2088 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 187.07 | 42.19 | -41 |
| 每股股东权益(元) | 21.71 | 19 | 14.44 | 10.65 | 9.02 | 7.46 | 7.36 | 6.89 | 6.66 | 6.66 |
| 每股股东收益(元) | 5.32 | 5.06 | 3.75 | 1.73 | 1.51 | 1.01 | 0.43 | 0.24 | 0.02 | 0.04 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABBAA | ABBAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABABA | ABACA | ABACA | ACACB | ACCCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-+ | +-- | --+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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