银都股份603277核心经营数据 |
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当前股价：24.96，市值：106
亿，动态市盈率PE：18.17，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：15.14%。 其中，历史营业增长率：16.26%，净利增长率：19.59%； 未来三年预估净利增长率：20.37% （24E:26.86%, 25E:17.12%, 26E:17.38%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 42064.8 | 42064.8 | 42022 | 41005.5 | 41007 | 40996.5 | 40080 | 33480 | 7500 | 7500 |
| 净资产(万) | 282506.27 | 253122.13 | 228518.2 | 226418.08 | 203419.75 | 175731.84 | 156116.85 | 64326.77 | 39859.73 | 32750.2 |
| 总资产(万) | 383813.21 | 344168.79 | 335259.48 | 296233.97 | 261450.24 | 229717.53 | 187898.13 | 94160.24 | 65365.96 | 53566.16 |
| 营业收入(万) | 265251.57 | 266285.16 | 245873.23 | 161430.51 | 172552.59 | 148551.68 | 135964.3 | 114830.32 | 94067.57 | 72052.69 |
| 营业收入增长率(%) | -0.39 | 8.3 | 52.31 | -6.45 | 16.16 | 9.26 | 18.4 | 22.07 | 30.55 | 22.52 |
| 营业成本(万) | 149861.43 | 165666.2 | 149923.45 | 92462.77 | 94988.71 | 84918.43 | 76734.17 | 64494.34 | 55892.77 | 46309.55 |
| 营业成本增长率(%) | -9.54 | 10.5 | 62.14 | -2.66 | 11.86 | 10.67 | 18.98 | 15.39 | 20.69 | 13.96 |
| 毛利率(%) | 43.5 | 37.79 | 39.02 | 42.72 | 44.95 | 42.84 | 43.56 | 43.84 | 40.58 | 35.73 |
| 三项费用(万) | 53651.74 | 45058.58 | 45151.12 | 33562.94 | 42544.91 | 33793.19 | 35298.74 | 24632.73 | 18541.35 | 11349.85 |
| 费用增长率(%) | 19.07 | -0.2 | 34.53 | -21.11 | 25.9 | -4.27 | 43.3 | 32.85 | 63.36 | 48.36 |
| 费用率(%) | 46.5 | 44.78 | 47.06 | 48.66 | 54.85 | 53.11 | 59.6 | 48.94 | 48.57 | 44.09 |
| 净利润(万) | 51090.46 | 44896.54 | 41205.3 | 31052.78 | 29734.94 | 24834.95 | 19758.65 | 24197.6 | 16796.8 | 12093.3 |
| 净利润增长率(%) | 13.8 | 8.96 | 32.69 | 4.43 | 19.73 | 25.69 | -18.34 | 44.06 | 38.89 | 41.6 |
| 经营现金流(万) | 82850.97 | 58022.11 | 8285.53 | 28041.07 | 20906.74 | 15352.77 | 17127.09 | 21164.41 | 14528.13 | 9456.54 |
| 现金流增长率(%) | 42.79 | 600.28 | -70.45 | 34.12 | 36.18 | -10.36 | -19.08 | 45.68 | 53.63 | -8.85 |
| 净利润现金比(-) | 1.62 | 1.29 | 0.2 | 0.9 | 0.7 | 0.62 | 0.87 | 0.87 | 0.86 | 0.78 |
| 净资产收益率ROE(%) | 19.08 | 18.64 | 18.11 | 14.45 | 15.68 | 14.97 | 17.93 | 46.45 | 46.27 | 45.32 |
| 生产资本回报率(%) | 56.12 | 60.47 | 62.77 | 57.52 | 60.8 | 76.15 | 68.3 | 89.62 | 78.18 | 71.72 |
| 资本支出(万) | 21194.69 | 15460.81 | 20573.58 | 10108.2 | 21735.7 | 8120.02 | 5719.57 | 9795.77 | 8665.58 | 7114.34 |
| 折旧和摊销(万) | 6082 | 4797 | 4504 | 4147 | 3929 | 3130 | 2658 | 1834 | 1382 | 1200 |
| 归属股东权益(万) | 282506.27 | 253122.13 | 228518.2 | 226418.08 | 203419.75 | 175731.84 | 156116.85 | 64326.77 | 39859.73 | 32750.2 |
| 股东权益增长率(%) | 11.61 | 10.77 | 0.93 | 11.31 | 15.76 | 12.56 | 142.69 | 61.38 | 21.71 | 58.81 |
| 自由现金流(万) | 35978 | 34233 | 25136 | 25092 | 11928 | 19845 | 16697 | 16236 | 9513 | 6179 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 2.84 | 70.67 | 53.96 | -13.83 |
| 每股股东权益(元) | 6.72 | 6.02 | 5.44 | 5.52 | 4.96 | 4.29 | 3.9 | 1.92 | 5.31 | 4.37 |
| 每股股东收益(元) | 1.21 | 1.07 | 0.98 | 0.76 | 0.73 | 0.61 | 0.49 | 0.72 | 2.24 | 1.61 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABAAA | BBAAA | BBBAA | ABBBA | ABBAA | ABBBA | ABBAA | ABBAA | ABBAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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