三人行605168核心经营数据 |
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当前股价：39.36，市值：83
亿，动态市盈率PE：21.27，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：125.75%。 其中，历史营业增长率：48.33%，净利增长率：53.52%； 未来三年预估净利增长率：4.76% （24E:-27.82%, 25E:26.97%, 26E:25.45%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 14778.56 | 10140.73 | 6967.78 | 6967.78 | 5180 | 5180 | 5180 | 5180 | 3700 | 3500 |
| 净资产(万) | 292320.28 | 259734.43 | 200718.07 | 168992.99 | 37639.57 | 26047.27 | 18824.21 | 14046.65 | 9881.38 | 4347.45 |
| 总资产(万) | 490402.82 | 530748.75 | 320961.37 | 243270.87 | 84954.28 | 65564.3 | 52198.56 | 30331.1 | 15105.41 | 8068.42 |
| 营业收入(万) | 528354.32 | 565298.99 | 357096.58 | 280774.72 | 163142.61 | 109951.12 | 75841.92 | 36886.15 | 11443.55 | 9269.4 |
| 营业收入增长率(%) | -6.54 | 58.3 | 27.18 | 72.1 | 48.38 | 44.97 | 105.61 | 222.33 | 23.46 | -5.05 |
| 营业成本(万) | 434827.67 | 471001.31 | 281568.91 | 226048 | 126668.56 | 82094.47 | 55179.47 | 22503.77 | 5072.98 | 4739.59 |
| 营业成本增长率(%) | -7.68 | 67.28 | 24.56 | 78.46 | 54.3 | 48.78 | 145.2 | 343.6 | 7.03 | -13.75 |
| 毛利率(%) | 17.7 | 16.68 | 21.15 | 19.49 | 22.36 | 25.34 | 27.24 | 38.99 | 55.67 | 48.87 |
| 三项费用(万) | 42729.45 | 32953.85 | 21141.18 | 14797.85 | 14357.1 | 12246.38 | 7803.76 | 4404.84 | 3654.72 | 2689.28 |
| 费用增长率(%) | 29.66 | 55.88 | 42.87 | 3.07 | 17.24 | 56.93 | 77.16 | 20.52 | 35.9 | 5.2 |
| 费用率(%) | 45.69 | 34.95 | 27.99 | 27.04 | 39.36 | 43.96 | 37.77 | 30.63 | 57.37 | 59.37 |
| 净利润(万) | 52791.62 | 73593.39 | 50498.02 | 36282.46 | 19362.31 | 12403.05 | 9776.27 | 7255.33 | 2448.14 | 1259.06 |
| 净利润增长率(%) | -28.27 | 45.74 | 39.18 | 87.39 | 56.11 | 26.87 | 34.75 | 196.36 | 94.44 | 113.5 |
| 经营现金流(万) | 12802.61 | -15477.28 | 29540.23 | 11585.33 | 14050.36 | 7794.69 | 13169 | 6590.56 | 2384.24 | 1211.88 |
| 现金流增长率(%) | -182.72 | -152.39 | 154.98 | -17.54 | 80.26 | -40.81 | 99.82 | 176.42 | 96.74 | -25.51 |
| 净利润现金比(-) | 0.24 | -0.21 | 0.58 | 0.32 | 0.73 | 0.63 | 1.35 | 0.91 | 0.97 | 0.96 |
| 净资产收益率ROE(%) | 19.13 | 31.97 | 27.32 | 35.12 | 60.8 | 55.28 | 59.48 | 60.64 | 34.41 | 33.86 |
| 生产资本回报率(%) | 1686.54 | 2356.88 | 10110.19 | 9237.69 | 5965.74 | 22858.51 | 14908.67 | 4325.16 | 220.69 | 80.68 |
| 资本支出(万) | 2657.49 | 3938.41 | 15285.85 | 2562.79 | 341.35 | 213.85 | 112.14 | 74.84 | 641.41 | 881.8 |
| 折旧和摊销(万) | 683 | 489 | 461 | 415 | 318 | - | - | - | 1144 | 1205 |
| 归属股东权益(万) | 291539.56 | 257759.99 | 200718.07 | 168992.99 | 37639.57 | 26047.27 | 18824.21 | 14046.65 | 9881.38 | 4347.45 |
| 股东权益增长率(%) | 13.11 | 28.42 | 18.77 | 348.98 | 44.5 | 38.37 | 34.01 | 42.15 | 127.29 | 40.77 |
| 自由现金流(万) | 50824 | 70187 | 35673 | 34135 | 19339 | 12189 | 9664 | 7180 | 2951 | 1582 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 76.51 | 58.66 | 26.13 | 34.6 | 143.31 | 86.54 | -643.64 |
| 每股股东权益(元) | 19.73 | 25.42 | 28.81 | 24.25 | 7.27 | 5.03 | 3.63 | 2.71 | 2.67 | 1.24 |
| 每股股东收益(元) | 3.57 | 7.26 | 7.25 | 5.21 | 3.74 | 2.39 | 1.89 | 1.4 | 0.66 | 0.36 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBBAA | CBCAA | BABAA | CABAA | BBBAA | BBBAA | BBAAA | BBBAA | ABBAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +++ | --+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- | ++- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：妖精型：企业经营挣钱，又不继续投入，但却在筹资借钱。公司要么是即将展开大规模的对内对外投资活动，正筹本钱；要么可能是起了鬼心思，借着上市公司躯壳搞钱。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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