【导读】今年股票投资市场风云变幻、跌宕起伏，在这种时刻更能体会组合配置的重要性。于是重读经典《资产配置的艺术》和《有效资产管理》。 第八章 实施你的资产配置策略 选择你的资产配置： 决定你在股票和债券之间的基本配置 你在为了获取高收益过程中，能承担的组合的最大损失，是决定你投资组合中股票配置的比例，基础推荐配置如上。如能承受30%的最大损失，那么建议配置70%的股票，30%的债券类固定收益产品。 另外，推荐的股票比例应该根据你的投资时间尺度而向下修订，你最大的股票配置比例是你从投资起到需要现金的年数乘以10。如你需要2年后就需要现金了，那么你的股票配置比例不能超过20%。 决定你能承受的复杂度 对于投资起步者来说，你至少需要四种资产类别 1）美国大公司股票（标普500指数中的） 2）美国小公司股票（CRSP9-10、罗素2000中的） 3）外国股票（EAFE） 4）美国短期债券 以上四种资产类型能够提供你所需要的大部分分散化效果。如果你还能承受更大的复杂度，可以把前三类资产再进行细分，如大公司股票分成成长型和价值型。 决定你能承受多大的跟踪误差 你是否常常在心中将你的组合的收益率和道琼斯指数或标普500指数进行比较？当你的组合收益率表现没有标尺指数表现好时，你是否感到沮丧？如果是的话，那就多配置点标尺指数内的股票。 债券 就联邦债券基金、公司债券基金和市政府债券基金而言，我的总体建议是选择先锋公司的短期和中期品种。如果你至少有5万美元准备投入到这个领域，那么还可以选择“国债梯子”。 国债梯子 国债被认为是无风险的，国债和公司债券之间收益率的差额被认为是“安全的价格”。当差价很小的时候，“安全性”就很便宜，就应该购买国债。 执行投资计划 从纯粹的财务角度出发，通常将你的资金立即投入到投资计划中是比较好的。但是，如果你还没有习惯于持有风险性的资产，那么刚开始投资就有点像开始在湖里第一次学习游泳一样，立刻跳入湖里并不是一个好主意，更好的是慢慢地试探深浅，以熟悉冰冷的湖水。 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 《有效资产管理》实施你的资产配置策略 喜欢 (0)or分享 (0)
