华夏幸福很幸福 - 51XIANJINLIU

华夏幸福(600340)：每股净资产 13.21元，每股净利润 3.79元，历史净利润年均增长 0.0%，预估未来三年净利润年均增长 27.99%，更多数据见：华夏幸福600340核心经营数据

华夏幸福的当前股价 22.48元，市盈率 4.98，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 430.23%；20倍PE，预期收益率 606.97%；25倍PE，预期收益率 783.71%；30倍PE，预期收益率 960.45%。

打开雪球华夏幸福的主页，发现满屏皆是噪音，仿佛公司要倒闭似的。公司的成绩再也没有人提。可是如果你是一个独立思考的人，就不应该受这些噪音影响。

投资应该关注的是“第一性原则”，也就是抓住主要矛盾。那么华夏幸福的主要矛盾是什么？首先当然是资金问题。自从中国平安加盟华夏幸福以后，大家可以明显的看到华夏幸福的融资很顺畅。并且这两年不断的拿地投资了很多大项目，而且这些大项目进展很神速，南方总部已经开始卖房了。2.公司的核心竞争力出现了问题没有？公司的核心竞争力在于招商能力。很显然华夏幸福的招商引资非常成功，可以说长期保持高速增长，2019年甚至达到了夸张的1900多亿。并且有好多个上百亿的项目，要知道华夏幸福的产服收入毛利率是80%左右啊。如果有跟踪各个园区的2020年招商情况，也应该知道2020年的招商也是很成功的。3.公司是不是好公司？公司的实力怎么样？这方面稍微深入了解一下，就应该知道公司过去取得了巨大的成功，比如固安，取得了巨大的成就，政府也非常愉快，因此在原来的基础上，又划拨更多的土地和华夏幸福合作。华夏幸福已成为全中国最大的产业园区地产商，现在又加上了全中国最大的保险公司中国平安，又引入了中国最强的商业地产团队原华润吴向东团队，三强联手，要钱有钱，要资源有资源，要人有人，如此强大，不成功都难。4.180亿的对赌能不能完成？我看大概率是能完成的，如果大家仔细去算算历史完成的销售及签约投资额，大概推算一下，应该可以发现，完成并不难。另外站在王文学的位置上来考虑，我想他还是愿意完成的。也就是说有完成的基础，也有完成的意愿。5.对股价大幅下跌的看法。股价太容易被少数人操纵了，股价这样被大幅打压，致使融资盘纷纷卖出，这不是出货，这是赤裸裸的逼散户交出筹码呀。正所谓匹夫无罪，怀璧其罪也。可是这也并非坏事，股价的下跌只是市场的报价更低而已，我们拥有的股份数目不会减少，公司对我们的回报也不会减少，相反提供了更便宜的买入价格，所以说这本身是好事。6.华夏幸福的前途如何？那我个人觉得前途太远大了。过去华夏幸福靠固安打天下取得了很大的成就。可是现在华夏幸福有77个产业园区，成熟的园区有22个，未来还会有更多的成熟园区。如果说过去华夏幸福是1，那么不久的将来就是1+N。另外吴向东团队加盟为中国平安配套提供不动产项目，这个太稳了，未来他将源源不断的稳稳的为华夏幸福提供利润，我觉得单是南方总部所做的事情，都将远远超过华夏幸福现在的市值。还有值得重点提的是华夏幸福的大本营环北京。现在的环北京和过去已经完全两码事了，2017年环北京被冰封（史上最严厉限购：要求三年社保），华夏幸福不得不压缩环北京的项目，可是随着环北京的解封，加上环北京已经被国家提高到战略发展的高度（交通网络的建设，新机场，雄安新区等），环北京迎来了难得的战略发展期。环北京从被冰封到即将腾飞，这也必将使华夏幸福浴火重生。另外如果对华夏幸福的园区保持长期跟踪的人应该发现无论是江浙一带的产业园区，还是环武汉的产业园区，都做的非常成功，招商引资太成功了。6.最后从国家发展的层面来说，都市圈就是未来国家的发展方向，而华夏幸福已经提前布局，也就是说华夏幸福在做正确的事，正延着正确的方向大步前进着。