贵州茅台(600519)：每股净资产 99.71元，每股净利润 28.02元，历史净利润年均增长 33.3%，预估未来三年净利润年均增长 18.22%，更多数据见：贵州茅台600519核心经营数据 贵州茅台的当前股价 1030.0元，市盈率 31.62，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -32.58%；20倍PE，预期收益率 -10.11%；25倍PE，预期收益率 12.37%；30倍PE，预期收益率 34.84%。 海天味业(603288)：每股净资产 5.58元，每股净利润 1.62元，历史净利润年均增长 25.56%，预估未来三年净利润年均增长 19.32%，更多数据见：海天味业603288核心经营数据 海天味业的当前股价 94.21元，市盈率 50.19，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -56.18%；20倍PE，预期收益率 -41.58%；25倍PE，预期收益率 -26.97%；30倍PE，预期收益率 -12.36%。 【A：501090；C：009329】消费复苏·指选龙头！ 截至2021.1.13，消费龙头LOF基金近6月净值增长高达40.37%，近1年净值增长高达78.66%！ 1、消费板块行情总览 今日（1月14日）市场大幅分化，深证成指跌近2%，个股涨多跌少。盘面上，光刻胶、中芯国际、科创次新股等板块涨幅居前，军工、白酒、农业等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.91%，报收3565点；深成指跌1.92%，报收15070点；创业板指跌1.31%，报收3089点。两市成交额约1.1万元，较前一交易日小幅缩量。北向资金全天净流入51.06亿元，其中，沪股通净流入21.46亿元，深股通净流入29.6亿元。 消费龙头LOF跟踪的标的指数消费龙头(CSI931068)目前最新市盈率38.51倍，市净率9.05倍。 （数据来源：Wind，截至2021.1.14） 消费龙头LOF—— $消费龙头(SH501090)$ 下跌2.82%，收盘价1.760元，成交额981.52万元。根据测算，消费龙头LOF最新估算折价0.54%，场内买入更划算。 今日两市震荡走弱，标的指数 $消费龙头(CSI931068)$ 一路走低，最终下跌3.05%，收于23070.99点，成交额562.29亿元。 A股首只食品ETF（515710）今日延续回调节奏，收跌2.74%，单日成交额3.42亿元。从日内分时图上看，食品ETF（515710）全天呈频繁溢价状态，投资者逢低买入势头不减。根据同花顺数据显示，食品ETF（515710）单日净申购资金近2.3亿元！ 从投资角度而言，每手接近21万元的高门槛就很难满足一些中小散户的投资需求，也不易分散风险，相对而言食品ETF（515710）的交易门槛则亲民的多，食品ETF（515710）目前价格1元左右，每手交易门槛仅有100元上下，且ETF卖出没有印花税（股票为1‰），投资高效便捷。 食品ETF（515710）白酒权重高达57%，成份股不仅集中覆盖贵州茅台、五粮液、山西汾酒、泸州老窖、酒鬼酒、古井贡酒等热门白酒股；同时兼顾调味品、乳品、食品综合精品龙头上市公司，为投资者提供一键介入50只食品龙头股投资的便捷工具。 【机构观点】 国金证券观点：收入持续增长、消费信心恢复以及消费提振政策引导下，消费市场基础稳固。在消费地域延伸、消费层次升级的趋势下，越来越多的食品企业将通过产品创新与品牌升级不断发展壮大。在消费升级和通胀率上升的宏观背景下，食品行业基本面改善和涨价的驱动显著。国内庞大内需驱动下，竞争格局好、资产质量高、盈利能力强、业绩稳定增长和现金流充沛的行业龙头将在中长期具有较好的比较优势和成长空间。 2、消费龙头指数成份股表现 消费龙头50只成份股中，17只上涨，33只下跌。 其中，科博达大涨5.83%，地素时尚、顾家家居分别上涨4.41%、4.26%。 （数据来源：Wind，截至2021.1.14） 【华宝旗舰LOF特别提示：消费龙头LOF（A：501090/C：009329）】 （一）覆盖全消费行业，精选优质龙头 指数定义&龙头筛选：华宝中证消费龙头指数证券投资基金（LOF），场内简称“消费龙头”（A类份额代码501090/ C类份额代码009329），是国内首只消费龙头LOF，跟踪标的为中证消费龙头指数（931068）。中证消费龙头指数由沪深两市可选消费与主要消费中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成，以反映沪深两市消费行业龙头公司股票的整体表现。其成份股多为投资者耳熟能详的消费龙头公司，比如“白酒龙头”贵州茅台、“家电龙头”美的集团、“乳制品龙头”伊利股份、“调味品龙头”海天味业、“免税龙头”中国中免、“养猪龙头”牧原股份、“汽配龙头”福耀玻璃等。 数据来源：Wind，截至2021.1.14 注：消费龙头指数已于2020.12.14进行了调仓。 （二）权重股持仓集中，龙头赢家通吃 股市历来“龙头赢家通吃”，消费龙头LOF跟踪的消费龙头指数前十大成份股中有8只在2021年创了股价历史新高，前十大成份股权重81.54%，2020年以来平均涨幅高达93.40%。 数据来源：Wind，截至2021.1.14 注：标红个股为8只在2021年股价创历史新高的消费龙头LOF成份股 （三）龙头优势显著，业绩确定性更强 1. 近几年各行业龙头集中度提升，龙头优势显著。消费行业的集中度近年来大幅提升。比如2018年，空调行业格力与美的销量份额超过55%，腾讯和网易的游戏份额占比近80%。（数据来源：申万证券研究所） 2. 业绩确定性强，外资和机构资金抱团行业龙头。外资格外青睐消费龙头股票，陆股通持股市值占比超过5%，且相对A股超配的板块全部集中在消费领域：家电、食品饮料。 3. 居民消费占GDP比重不断上升，达到消费升级拐点。随着我国经济进入后工业化时代，经济增长中投资贡献占比下降，2010年来居民消费占GDP的比重呈上升趋势，2018年已经达到了39%，这一趋势有望延续。世界银行数据显示，高收入国家家庭消费支出在GDP中占比高于中等收入国家水平，随着我国人均收入的进一步提升，居民支出占比有望向高收入国家靠拢，美国2019年居民消费占GDP的比重已经高达68%。 4. 城乡居民收入显著提升，消费能力增长。过去20年，城镇居民收入中经营性收入比重显著上升，其边际消费倾向更高，有利于拉动消费环节。农村居民收入增速快于城镇，农村居民边际消费倾向较高，收入的快速增长将刺激消费市场的发展。 5. 消费行业增长稳定。2003年以来净资产收益率中位数排名前5的申万一级行业：消费行业占3席，分别是家用电器/食品饮料/汽车。 （四）中证消费龙头指数长期表现优异 消费龙头LOF的标的指数中证消费龙头指数（931068.CSI）自2004年12月31日成立以来截至2021年1月14日，其累计收益率高达2207.10%，而同期中证500收益率为543.99%，沪深300收益率为444.87%，上证50收益率为351.82%。从长期累计收益来看，消费龙头LOF跟踪的中证消费龙头指数较A股主流宽基指数有超额优势，长期收益良好。 数据来源：Wind，2004.12.31-2021.1.14 缩短时间来看，消费龙头指数近5年走势也是显著强于A股各主流宽基指数！自2015年1月5日以来截至2021年1月14日，消费龙头指数累计收益率高达289.10%，而同期沪深300收益率为54.81%，上证50收益率47.63%，中证500收益率为20.99%。 数据来源：Wind，2015.1.05-2021.1.14 （五）北向资金的宠儿，极具长期投资价值 自沪股通、深股通开通以来，聪明的北向资金便开启了万亿资金抢筹核心资产模式，截至目前北向资金合计流入A股资金超1.2万亿元，持仓市值超过2万亿元，浮盈超8千亿元，北向资金重仓股也被称之为A股最优质核心资产聚宝盆，赚得盆满钵满。 消费龙头指数的前十大成份股获沪/深港通持股市值合计超6100亿元，市值权重占指数超81%；其中有四只为沪/深港通持仓市值前十重仓股，市值权重占指数超54%！作为A股核心消费龙头资产，外资对于A股消费龙头股长期投资价值的一致看好！ 数据来源：Wind，截至2021.1.14 注：标黄个股为沪/深港通持仓市值前十重仓股 风险提示：消费龙头(CSI931068)指数成立于2018年11月21日，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。 任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款，不保证一定盈利，也不保证最低收益。 作者：消费龙头LOF原文链接：https://xueqiu.com/2615014123/168751379 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 大龙哥复盘白酒全线调整调味品龙头海天味业逆市上涨近1% 喜欢 (0)or分享 (0)
