潍柴动力(000338)：每股净资产 5.4元，每股净利润 1.08元，历史净利润年均增长 29.3%，预估未来三年净利润年均增长 10.34%，更多数据见：潍柴动力000338核心经营数据 潍柴动力的当前股价 12.7元，市盈率 10.37，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 71.36%；20倍PE，预期收益率 128.48%；25倍PE，预期收益率 185.6%；30倍PE，预期收益率 242.72%。 之前写过一篇 潍柴动力销售数据分析 的文章，如果想更好的了解潍柴可以读一下。平时通过新闻、潍柴公众号发布的信息，并不一定代表上市公司，有的是指潍柴集团，有的是指山东重工，在上一篇文章中详细分析了潍柴的股权关系。 如果把股市比作大海，那么上市公司就是在海上航行的船只，船要向前航行，就需要自身有足够动力，而主营业务发展壮大就是上市公司在股市的大海中航行最大的动力。如果主营业务不增长了，那么公司就只能随着估值波动，就像大海中的船随着浪漂泊一样。 从图一数据看，潍柴15年营收是下滑的，结合图三分地区数据看，15年国内营收下降了43.59%。15年受国内基础设施建设放缓影响，工程机械行业业绩下滑明显。17年行业恢复后，18，19年营收又回到了个位数。 图一、2015至2019年营业收入 看图二数据，16年之后，潍柴年报披露的数据口径有变化了，非汽车用发动机数据不再单独披露。对于投资者来说，更愿意看到公司把这些数据披露得详细一点，特别是近几年公司大力发展新能源业务，新能源车卖得怎么样，还是要通过数据向投资者说明一下的。 图二、2015至2019年分产品营业收入 从图三数据看，国外的毛利率比国内要高，但18年之后国内外的营收增长都比较乏力。 潍柴的海外收入主要来源于凯傲集团，潍柴对凯傲的控制并不像万华对BC的控制那样，潍柴收购凯傲后更多的是希望共同开发国内市场，而海外市场的经营还是凯傲主导。 图三、2015至2019年分地区营业收入 总结一下 一、潍柴这种汽车机械工程行业受基础设施建设和房地产投资影响，具有明显的周期性。 二、对于潍柴与三一的销售数据，三一的销售毛利率与营收增长要更好一点，三一的股票也更强势一些。 三、对于潍柴的新能源业务，在我看来，公司的业务范围并没有明显扩展，行业内又出现了几条技术路线，像氢能车、电动车、固体氧化物能源车，再加上传统的发动机技术，公司的研究发投入要大幅增长了，对公司的挑战也更大了。 如果您喜欢请关注公众号 遇见良田 通过数据看公司之三一重工 作者：遇见良田原文链接：https://xueqiu.com/8064519649/175008773 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 通过数据看公司之潍柴动力 喜欢 (0)or分享 (0)
