中国巨石(600176):每股净资产 5.29元,每股净利润 0.69元,历史净利润年均增长 21.93%,预估未来三年净利润年均增长 33.57%,更多数据见:中国巨石600176核心经营数据 中国巨石的当前股价 18.42元,市盈率 26.7,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 17.95%;20倍PE,预期收益率 57.26%;25倍PE,预期收益率 96.58%;30倍PE,预期收益率 135.9%。 大家好,我是涨价一招鲜 今天跟大家分享历史大牛股——全球玻纤龙头中国巨石 中国巨石最近7年,股价从2元干到28元,妥妥的历史十倍大牛股! 周五中国巨石公布2020年年报 2020年公司营收116亿, 同比增长11%,净利润24亿,同比增长13.4%! 营收,利润纷纷转为正增长,中国巨石有望开启一波成长新周期! 从单季度净利润看,业绩程爆发性增长 2020年第四季度净利润11.3亿,环比第三季度净利润5.1亿,翻了1倍以上 同样,第四季度营收37.9亿,环比第三季度29.8亿,营收大增30% 中国巨石单季度净利润创历史新高 单季度营收同样创历史新高! 股价会不会继续创新高呢? 那么,中国巨石业绩为何大爆发呢? 后面股价还有大机会吗? 我们先看中国巨石的主营产品 中国巨石主要从事玻璃纤维及制品的生产、销售。 2020公司实现粗纱及制品产量 200万吨,销量 208 万吨;电子布产量 3.81 亿米、销量 3.78 亿米,均创历史之最。 什么是玻纤呢? 玻纤它是以玻璃球或废旧玻璃为原料经高温熔制、拉丝、络纱、织布等工艺制造成的,其单丝的直径为几个微米到二十几个微米,相当于一根头发丝的 1/20-1/5 ,每束纤维原丝都由数百根甚至上千根单丝组成。 玻璃纤维通常用作复合材料中的增强材料,电绝缘材料和绝热保温材料,电路基板等国民经济各个领域。 中国巨石是全球玻纤龙头公司,产能规模全球第一,当下总产能200万吨,国内市占率33%,全球市占率20%,绝对的行业龙头,拥有行业定价权! 玻纤的产业链如下,上游是化工,能源,下游需求是建筑建材、电子电气、轨道交通、汽车制作、风电发力等各行各业,它的用途非常广泛! 那么,中国巨石为何2020第四季度业绩大爆发呢? 一方面,公司产能释放,20年公司共投产40万吨新产能 2020 年底,巨石成都年产 25 万吨玻璃纤维,智能制造生产基地全面投产,整厂搬迁工作基本结束,公司产能进一步释放,产销量同步增长,导致营收增加! 另一方面,下半年公司产品2次涨价,毛利大幅提高! 2020 年 8 月 25 日公司发布涨价通知,将国内玻纤粗砂及制品销售价格价格上调 7%; 2020年9 月 21 日公司再发提价函,上调玻纤粗纱及制品销售价格 10%。 第二次涨价幅度更大、范围更广,且两次调价均执行情况良好,目前行业整体库存仍然维持低位,高景气度将持续。全年维度来看,风电、交建、汽车等下游需求依然可观 我们以巨石(成都)缠绕直接纱2400tex为例,20年两次提价后产品价格从3975元涨至年末5650元,21年至今价格涨至6050元; 电子纱价格从提价前的7700元涨至14700元 总结起来,就是公司主营产品价量齐升引爆第四季度业绩! 再看年报财务数据 公司单季度净资产收益从3.2%提升6.8%,翻倍式增长! 公司单季度毛利率从28%提高至40%,净利润率从16%提高至20% 净利润率大幅提高,导致净资产收益率大幅提高 基本面最重要的指标就是 净资产收益率——巴菲特说的! 再看中国巨石的销售费用 公司2020年的销售费用是1.34亿,较之前的3.5亿,少了一半不止 公司一年的营收110亿,销售费用才1.3亿,说明什么? 说明公司产品很容易销售,不需要打广告,不需要给回扣就能轻松卖出 这也说明公司产品很紧俏! 最后,看看中国巨石的收到的现金 销售出去的产品,有没有收到真金白银,还是只是账面数据增加 中国巨石每年营收100亿,收到现金有84亿,基本80%的钱当年就可以收到 不给别人拖欠账款! 这说明中国巨石在产业链上拥有强势地位,更拥有话语权! 那么,2021年公司业绩还能继续爆发不? 中国巨石公布年报时顺便披露一季报业绩预告 预计2021年一季度净利润10亿,同比增长220% 相较于第四季度扣非净利润8亿,业绩还是继续增长的! 当下市场有26家机构对中国巨石2021年的业绩做出预测,平均值是45亿 2022年的净利润是52亿,相较于2020年的业绩翻一倍以上 所以,当下中国巨石的业绩刚刚释放,单季度净利润后面还要继续创新高的 只要业绩创新高,后面股价必然跟着创新高! 最后,看中国巨石3月份最新的调研纪要 总结起来就是, 公司属于所处行业持续高景气! 公司产能不断释放! 公司产品供不应求! 产品价格持续上涨! 2021年业绩将更上一层楼! 搞不搞? 本文首发于 涨价一招鲜 公 Z 号 @今日话题 $中国巨石(SH600176)$ $天赐材料(SZ002709)$ $赣锋锂业(SZ002460)$ 作者:涨价一招鲜原文链接:https://xueqiu.com/1087645794/175597291 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 单季度净利润创历史新高中国巨石年报解读 喜欢 (0)or分享 (0)