双汇发展(000895):每股净资产 6.58元,每股净利润 1.4元,历史净利润年均增长 17.45%,预估未来三年净利润年均增长 15.97%,更多数据见:双汇发展000895核心经营数据 双汇发展的当前股价 30.97元,市盈率 22.05,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 6.09%;20倍PE,预期收益率 41.45%;25倍PE,预期收益率 76.82%;30倍PE,预期收益率 112.18%。 1.总资产 总资产反映的是公司的家底,根据2021年报的数据,双汇发展的总资产在肉制品行业中处于第一名,实力雄厚。 接下来看一下公司近五年的总资产的情况: 近5年来,双汇发展的总资产在持续增加,公司在不断扩张中。2017-2021年公司的总资产增长率分别为8.14%、-0.97%、25.23%、21.20%、-2.09%。近5年双汇发展的总资产增速平均在10%以内,成长性一般。 2.营业收入 根据2021年年报数据,双汇发展的营业收入在行业中排名第一。 接下来看一下公司近五年的营业收入情况: 近5年来,双汇发展的营业收入在持续增加,呈现一个上升的趋势。2017-2021年的营业收入分别为505.75亿、488.92亿、603.48亿、739.35亿、667.98亿。 3.净利润 根据2021年年报的数据,双汇发展的净利润在行业中依旧位于行业第一。 接下来看一下公司近五年的净利润情况: 在净利润方面,双汇发展近五年总体处于增长中,2021年净利润增长率为-22.21%,原因:猪肉供过于求,猪肉处于低位,存货减值计提,影响净利润。 4.资产负债表 双汇发展2017年-2021年的资产负债率分别为:33.01%、40.06%、40.23%、30.46%、31.87%。连续5年的资产负债率虽然呈上升趋势,但上升幅度不大,整体负债率水平依然较低,远远小于60%。因此可以判断,公司无长期偿债风险。 5.ROE(净资产收益率) 近5年,双汇发展的ROE维持在20%-40%之间,这说明双汇发展是优秀的公司,盈利能力较强。 6.分红 通过近5年的分红,可以看出双汇发展的分红比例除2019年略低于70%,其余四年均大于70%,而且非常高,这么高额的分红在未来是无法持续的,但是企业已经到成熟期,未来发展的成长点不明确,每年净利润大部分用来分红。也能看出双汇发展对股民是很慷慨的。 7.总结 7.1优势 7.1.1猪肉价格上涨,有利于双汇肉制品价格的提升,进而提升肉制品盈利能力。猪肉价格下降,生猪的出栏量会增加,双汇的屠宰业务盈利能力会增强。 同时,双汇由于控制一家国外猪肉生产企业,可以通过调节猪肉库存和进口猪肉的数量达到企业稳定增长的目标。所以相对其他企业来说,双汇具有一定的竞争优势 7.1.2双汇发展的资产负债率在33%左右,比较健康。资金充裕,长期无偿债风险。销售政策偏紧、议价能力强,在行业中的竞争力强,行业排名第一。且有品牌优势、成本优势和销售网络优势三大护城河,相对优秀。公司每年将 70%左右的利润进行分红,而且分红金额巨大,体现公司的对股东的责任。 7.2风险 7.2.1市场风险。国外新冠肺炎疫情仍在蔓延,受新冠肺炎疫情和非洲猪瘟疫情的影响,突发性公共卫生事件可能对企业生产经营造成影响。 7.2.2消费需求风险。随着社会消费升级,新型消费不断涌现,多元化的消费需求给企业产品结构调整提出了更高的要求。 7.2.3社会成本上升风险。随着人口红利逐步减弱,社会平均工资不断上涨,以及国家对食品安全、防疫检测、环境保护等要求越来越高,这些因素都将会影响企业的经营成本。 风险提示:一叶飘零碾作尘呈现的所有信息仅作为参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎! 作者:一叶飘零碾作尘原文链接:https://xueqiu.com/1169885075/216666811 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 双汇发展市值持续蒸发是风险还是机会 喜欢 (0)or分享 (0)