协鑫集成002506核心经营数据 |
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当前股价：2.87，市值：168
亿，动态市盈率PE：172.83，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-39.46%。 其中，历史营业增长率：24.2%，净利增长率：13.88%； 未来三年预估净利增长率：51.15% （24E:-37.36%, 25E:235.43%, 26E:64.33%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 585031.64 | 585031.64 | 585031.64 | 585550.23 | 508155.08 | 506505.58 | 504640 | 504640 | 504640 | 252352 |
| 净资产(万) | 242325.48 | 225566.63 | 235225.13 | 431569.37 | 444240.63 | 428766.55 | 420317.37 | 418407.86 | 358284.27 | 32396.56 |
| 总资产(万) | 1910936.8 | 1018127.59 | 929999.68 | 1379982.41 | 1604211.28 | 1882375.94 | 2031781.32 | 2032885.52 | 1478585.84 | 310761.32 |
| 营业收入(万) | 1596761.03 | 835360.92 | 470146.05 | 595676.61 | 868359.08 | 1119113.65 | 1444707.74 | 1202672.31 | 628384.07 | 269927.85 |
| 营业收入增长率(%) | 91.15 | 77.68 | -21.07 | -31.4 | -22.41 | -22.54 | 20.12 | 91.39 | 132.8 | 389.06 |
| 营业成本(万) | 1451679.58 | 780676.6 | 435887.6 | 540328.59 | 781625.26 | 972320.13 | 1272498.32 | 1042587.67 | 531650.18 | 237461.54 |
| 营业成本增长率(%) | 85.95 | 79.1 | -19.33 | -30.87 | -19.61 | -23.59 | 22.05 | 96.1 | 123.89 | 330.52 |
| 毛利率(%) | 9.09 | 6.55 | 7.29 | 9.29 | 9.99 | 13.12 | 11.92 | 13.31 | 15.39 | 12.03 |
| 三项费用(万) | 101795.39 | 83164.88 | 76843.95 | 97061.04 | 112163.66 | 133168.57 | 152901.61 | 147582.93 | 52811.76 | 57936.13 |
| 费用增长率(%) | 22.4 | 8.23 | -20.83 | -13.46 | -15.77 | -12.91 | 3.6 | 179.45 | -8.84 | -5.83 |
| 费用率(%) | 70.16 | 152.08 | 224.31 | 175.36 | 129.32 | 90.72 | 88.79 | 92.19 | 54.59 | 178.45 |
| 净利润(万) | 15668.36 | 5712.89 | -195130.52 | -262663.87 | 6962.73 | 5648.7 | 3707.29 | -3334.43 | 63889.78 | 268225.05 |
| 净利润增长率(%) | 174.26 | -102.93 | -25.71 | -3872.43 | 23.26 | 52.37 | -211.18 | -105.22 | -76.18 | -278.94 |
| 经营现金流(万) | 30107.26 | 44580.93 | 39671.86 | 89507.54 | 94939.08 | 337933.22 | 6025.28 | -436655.3 | -105206.58 | -111030.01 |
| 现金流增长率(%) | -32.47 | 12.37 | -55.68 | -5.72 | -71.91 | 5508.59 | -101.38 | 315.05 | -5.24 | -839.71 |
| 净利润现金比(-) | 1.92 | 7.8 | -0.2 | -0.34 | 13.64 | 59.82 | 1.63 | 130.95 | -1.65 | -0.41 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.7 | 2.48 | -58.53 | -59.98 | 1.6 | 1.33 | 0.88 | -0.86 | 32.71 | 11696.69 |
| 生产资本回报率(%) | 2.3 | 3.92 | -102.48 | -58.31 | 2.87 | 1.49 | 3.51 | 1.88 | 35.62 | 1202.68 |
| 资本支出(万) | 94814.5 | 66501.6 | 101223.14 | 25071.91 | 64214.44 | 34849.45 | 50666.7 | 54451.46 | 6843.06 | 11221.51 |
| 折旧和摊销(万) | 21048 | 15193 | 30173 | 41766 | 31032 | 22850 | 17165 | 9459 | 2134 | 10433 |
| 归属股东权益(万) | 242424.76 | 225562.32 | 226117.06 | 424974.89 | 439094.1 | 424858.8 | 417365.98 | 417208.2 | 357852.55 | 32396.56 |
| 股东权益增长率(%) | 7.48 | -0.25 | -46.79 | -3.22 | 3.35 | 1.8 | 0.04 | 16.59 | 1004.6 | -197.64 |
| 自由现金流(万) | -57995 | -45377 | -269338 | -247153 | -27627 | -7487 | -31116 | -47684 | 59141 | 268643 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -180.63 | -77.99 | -298.84 |
| 每股股东权益(元) | 0.41 | 0.39 | 0.39 | 0.73 | 0.86 | 0.84 | 0.83 | 0.83 | 0.71 | 0.13 |
| 每股股东收益(元) | 0.03 | 0.01 | -0.34 | -0.45 | 0.01 | 0.01 | - | -0.01 | 0.13 | 1.07 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CCABB | CCACB | CCCCB | CCCCB | CCACB | CCACB | CCACB | CCACB | CBCAA | CCCAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- | --+ | -++ | --+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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