乐歌股份300729核心经营数据 |
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当前股价：16.4，市值：56
亿，动态市盈率PE：14.64，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：63.29%。 其中，历史营业增长率：32.12%，净利增长率：33.77%； 未来三年预估净利增长率：-2.62% （24E:-31.52%, 25E:15.18%, 26E:17.09%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 31245.08 | 23916.42 | 22071.85 | 13889.61 | 8723.08 | 8739.58 | 8600 | 6450 | 6000 | 6000 |
| 净资产(万) | 303707.36 | 245261.53 | 190536.31 | 102163.89 | 79492.98 | 73879.37 | 68729.56 | 33691.66 | 24653.71 | 20301.16 |
| 总资产(万) | 679790.79 | 598872.78 | 403206.75 | 286733.4 | 150312.48 | 116680.3 | 109688.94 | 65283.65 | 44528.48 | 41384 |
| 营业收入(万) | 390170.76 | 320830.61 | 287128.37 | 194066.43 | 97806.92 | 94677.59 | 74783.08 | 48786.26 | 37656.28 | 35775.14 |
| 营业收入增长率(%) | 21.61 | 11.74 | 47.95 | 98.42 | 3.31 | 26.6 | 53.29 | 29.56 | 5.26 | 19.68 |
| 营业成本(万) | 247650.41 | 210436.74 | 173092.32 | 103355.01 | 52357.29 | 52831.7 | 39564.7 | 24187.72 | 21247.13 | 21452 |
| 营业成本增长率(%) | 17.68 | 21.57 | 67.47 | 97.4 | -0.9 | 33.53 | 63.57 | 13.84 | -0.96 | 15.21 |
| 毛利率(%) | 36.53 | 34.41 | 39.72 | 46.74 | 46.47 | 44.2 | 47.09 | 50.42 | 43.58 | 40.04 |
| 三项费用(万) | 98355.43 | 79483.59 | 86814.17 | 59460.85 | 34704.85 | 32667.89 | 28066.33 | 17433.9 | 10867.17 | 9926.51 |
| 费用增长率(%) | 23.74 | -8.44 | 46 | 71.33 | 6.24 | 16.4 | 60.99 | 60.43 | 9.48 | 45.74 |
| 费用率(%) | 69.01 | 72 | 76.13 | 65.55 | 76.36 | 78.07 | 79.69 | 70.87 | 66.23 | 69.3 |
| 净利润(万) | 63368.3 | 21874.41 | 18442.95 | 21665.28 | 6281.32 | 5759.05 | 6282.75 | 6008.43 | 5085.83 | 2719 |
| 净利润增长率(%) | 189.69 | 18.61 | -14.87 | 244.92 | 9.07 | -8.34 | 4.57 | 18.14 | 87.05 | -22.82 |
| 经营现金流(万) | 81950.09 | 33538.08 | 26541.82 | 21644.39 | 12931.42 | 9611.8 | 6737.06 | 3889.25 | 7287.36 | 2516.79 |
| 现金流增长率(%) | 144.35 | 26.36 | 22.63 | 67.38 | 34.54 | 42.67 | 73.22 | -46.63 | 189.55 | -6.53 |
| 净利润现金比(-) | 1.29 | 1.53 | 1.44 | 1 | 2.06 | 1.67 | 1.07 | 0.65 | 1.43 | 0.93 |
| 净资产收益率ROE(%) | 23.09 | 10.04 | 12.6 | 23.85 | 8.19 | 8.08 | 12.27 | 20.6 | 22.63 | 13.86 |
| 生产资本回报率(%) | 30.07 | 16.82 | 17.99 | 23.46 | 18.09 | 20.16 | 22.79 | 33.43 | 43.01 | 25.04 |
| 资本支出(万) | 138780.79 | 53759.77 | 31210.68 | 77181.62 | 8035.01 | 5185.06 | 10752.01 | 9919.34 | 2106.31 | 2903.18 |
| 折旧和摊销(万) | 10000 | 7223 | 6652 | 3725 | 2785 | 2382 | 2096 | 1470 | 1237 | 1138 |
| 归属股东权益(万) | 303706.75 | 245259.85 | 190536.13 | 102121.93 | 79455.88 | 73879.44 | 68729.59 | 33691.66 | 24653.71 | 20301.16 |
| 股东权益增长率(%) | 23.83 | 28.72 | 86.58 | 28.53 | 7.55 | 7.49 | 104 | 36.66 | 21.44 | 7.27 |
| 自由现金流(万) | -65412 | -24664 | -6091 | -51747 | 1048 | 2956 | -2373 | -2441 | 4217 | 954 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -2.79 | -157.88 | 342.03 | -65.55 |
| 每股股东权益(元) | 9.72 | 10.25 | 8.63 | 7.35 | 9.11 | 8.45 | 7.99 | 5.22 | 4.11 | 3.38 |
| 每股股东收益(元) | 2.03 | 0.91 | 0.84 | 1.56 | 0.72 | 0.66 | 0.73 | 0.93 | 0.85 | 0.45 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBAAA | BCABA | BCABA | ABAAA | ACABA | ACABA | ACABA | ACBAA | ABAAA | ABBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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