海晨股份300873核心经营数据 |
1942 ℃ |
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当前股价：18.2，市值：42
亿，动态市盈率PE：16.56，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：64.93%。 其中，历史营业增长率：17.51%，净利增长率：23.27%； 未来三年预估净利增长率：15.81% （24E:6.70%, 25E:19.78%, 26E:21.52%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 23060.18 | 23060.18 | 13333.33 | 13333.33 | 10000 | 10000 | 10000 | 9337.5 | - | - |
| 净资产(万) | 297218.12 | 274977.96 | 213853.21 | 183966.44 | 71733.8 | 61821.12 | 53187.36 | 42056.71 | - | - |
| 总资产(万) | 423813.2 | 371380.67 | 257234.55 | 214078.93 | 96689.69 | 85535.73 | 75842.11 | 67938.72 | - | - |
| 营业收入(万) | 182828.19 | 180035.82 | 146761.59 | 107389.63 | 92034.04 | 80753.19 | 67222.89 | 59092.53 | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 1.55 | 22.67 | 36.66 | 16.68 | 13.97 | 20.13 | 13.76 | - | - | - |
| 营业成本(万) | 141422.45 | 134787.61 | 104427.43 | 73609.95 | 66487.54 | 59293.32 | 49053.29 | 42457.47 | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 4.92 | 29.07 | 41.87 | 10.71 | 12.13 | 20.88 | 15.54 | - | - | - |
| 毛利率(%) | 22.65 | 25.13 | 28.85 | 31.46 | 27.76 | 26.57 | 27.03 | 28.15 | - | - |
| 三项费用(万) | 14656.4 | 13425.65 | 13084.93 | 11398.41 | 8509.03 | 8382.76 | 7906.63 | 9210.88 | - | - |
| 费用增长率(%) | 9.17 | 2.6 | 14.8 | 33.96 | 1.51 | 6.02 | -14.16 | - | - | - |
| 费用率(%) | 35.4 | 29.67 | 30.91 | 33.74 | 33.31 | 39.06 | 43.52 | 55.37 | - | - |
| 净利润(万) | 29556.13 | 36939.59 | 32245.42 | 20255.17 | 13474.65 | 8572.68 | 6901.94 | 6796.51 | - | - |
| 净利润增长率(%) | -19.99 | 14.56 | 59.2 | 50.32 | 57.18 | 24.21 | 1.55 | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 46857.06 | 33829.42 | 36684.89 | 20277.8 | 14646.61 | 12321.71 | 12256.21 | 15831.07 | - | - |
| 现金流增长率(%) | 38.51 | -7.78 | 80.91 | 38.45 | 18.87 | 0.53 | -22.58 | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 1.59 | 0.92 | 1.14 | 1 | 1.09 | 1.44 | 1.78 | 2.33 | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.33 | 15.11 | 16.21 | 15.84 | 20.18 | 14.91 | 14.49 | 32.32 | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 25.43 | 61.39 | 69.99 | 56.27 | 37.43 | 24.7 | 22.69 | 74.72 | - | - |
| 资本支出(万) | 35237.57 | 32542.58 | 16291.33 | 4428.15 | 2970.64 | 4488.43 | 5754.11 | 2721.2 | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 4476 | 3465 | 3331 | 2912 | 2996 | 2796 | 2854 | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 284813.11 | 264318.05 | 204738.98 | 176400.11 | 64928.23 | 55669.44 | 47415.24 | 36810.73 | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 7.75 | 29.1 | 16.07 | 171.68 | 16.63 | 17.41 | 28.81 | - | - | - |
| 自由现金流(万) | -2647 | 6742 | 17969 | 17959 | 12868 | 6259 | 3481 | 3778 | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 39.56 | 105.59 | 79.8 | -7.86 | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 12.35 | 11.46 | 15.36 | 13.23 | 6.49 | 5.57 | 4.74 | 3.94 | - | - |
| 每股股东收益(元) | 1.22 | 1.55 | 2.32 | 1.46 | 1.28 | 0.8 | 0.64 | 0.7 | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BABAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBABA | BBABA | BBAAA | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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