山东高速600350核心经营数据 |
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当前股价：9.86，市值：478
亿，动态市盈率PE：15.21，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：10.96%。 其中，历史营业增长率：16.17%，净利增长率：9.34%； 未来三年预估净利增长率：5.88% （24E:0.53%, 25E:8.45%, 26E:8.88%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 484039.76 | 482721.24 | 481116.59 | 481116.59 | 481116.59 | 481116.59 | 481116.59 | 481116.59 | 481116.59 | 481116.59 |
| 净资产(万) | 5494171.2 | 5225414.52 | 4680417.05 | 3629466.06 | 3438743.84 | 2931541.81 | 2706957.78 | 2518665.94 | 2418775.05 | 2246298.63 |
| 总资产(万) | 15171988.82 | 13704633.11 | 12590616.22 | 9291730.35 | 8035962.54 | 6859613.64 | 5083921.66 | 4543051.26 | 4442948.82 | 4400897.96 |
| 营业收入(万) | 2654564.41 | 1848635.53 | 1620357.84 | 1136516.48 | 744476.84 | 682879.88 | 737953.14 | 846056.19 | 695460.85 | 635473.85 |
| 营业收入增长率(%) | 43.6 | 14.09 | 42.57 | 52.66 | 9.02 | -7.46 | -12.78 | 21.65 | 9.44 | 8.97 |
| 营业成本(万) | 1848006.44 | 1207789.66 | 918381.62 | 756047.7 | 349676.69 | 344992.8 | 319125.97 | 407580.81 | 242377.48 | 225268.45 |
| 营业成本增长率(%) | 53.01 | 31.51 | 21.47 | 116.21 | 1.36 | 8.11 | -21.7 | 68.16 | 7.59 | 14.88 |
| 毛利率(%) | 30.38 | 34.67 | 43.32 | 33.48 | 53.03 | 49.48 | 56.76 | 51.83 | 65.15 | 64.55 |
| 三项费用(万) | 304019.74 | 259585.85 | 270068.21 | 215667.87 | 142432.2 | 132586.42 | 90699.79 | 96512.35 | 49426.56 | 89831.72 |
| 费用增长率(%) | 17.12 | -3.88 | 25.22 | 51.42 | 7.43 | 46.18 | -6.02 | 95.26 | -44.98 | 16.71 |
| 费用率(%) | 37.69 | 40.51 | 38.47 | 56.68 | 36.08 | 39.24 | 21.66 | 22.01 | 10.91 | 21.9 |
| 净利润(万) | 415706.88 | 374036.08 | 391810.36 | 213943.54 | 306571.48 | 362641.18 | 287684.82 | 291476.17 | 268638.07 | 243841.36 |
| 净利润增长率(%) | 11.14 | -4.54 | 83.14 | -30.21 | -15.46 | 26.06 | -1.3 | 8.5 | 10.17 | 8.87 |
| 经营现金流(万) | 601029.42 | 511306.3 | 979448.71 | 430908.71 | 550105.05 | 389056.03 | 347377.59 | 669342.99 | 330626.75 | 269354.81 |
| 现金流增长率(%) | 17.55 | -47.8 | 127.3 | -21.67 | 41.39 | 12 | -48.1 | 102.45 | 22.75 | 46.99 |
| 净利润现金比(-) | 1.45 | 1.37 | 2.5 | 2.01 | 1.79 | 1.07 | 1.21 | 2.3 | 1.23 | 1.1 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.76 | 7.55 | 9.43 | 6.05 | 9.63 | 12.86 | 11.01 | 11.81 | 11.52 | 11.28 |
| 生产资本回报率(%) | 6.11 | 5.87 | 5.88 | 4.94 | 8.38 | 10.03 | 15.28 | 16.95 | 16.36 | 14.68 |
| 资本支出(万) | 714491.14 | 672889.7 | 842346.38 | 659461.58 | 873786.92 | 731465.29 | 541055.07 | 443256.91 | 95299.64 | 68764.96 |
| 折旧和摊销(万) | 384695 | 314484 | 306340 | 234911 | 160595 | 139653 | 127766 | 112117 | 124953 | 138889 |
| 归属股东权益(万) | 4170454.59 | 3965744.67 | 3719808.67 | 3145076.18 | 3212119.16 | 2726113.39 | 2660812.71 | 2491904.98 | 2294595.14 | 2118141.29 |
| 股东权益增长率(%) | 5.16 | 6.61 | 18.27 | -2.09 | 17.83 | 2.45 | 6.78 | 8.6 | 8.33 | 9.56 |
| 自由现金流(万) | -73 | -72879 | -230778 | -220651 | -408833 | -297423 | -148871 | -22204 | 305441 | 327548 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -107.27 | -6.75 | 4.36 |
| 每股股东权益(元) | 8.62 | 8.22 | 7.73 | 6.54 | 6.68 | 5.67 | 5.53 | 5.18 | 4.77 | 4.4 |
| 每股股东收益(元) | 0.68 | 0.59 | 0.63 | 0.42 | 0.63 | 0.61 | 0.55 | 0.64 | 0.57 | 0.54 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBABB | ABABB | BBABB | ABABA | ABABA | AAABA | AAABA | AAABA | AAABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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