江山股份600389核心经营数据 |
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当前股价：15.18，市值：65
亿，动态市盈率PE：33.03，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：56.79%。 其中，历史营业增长率：10.22%，净利增长率：13.82%； 未来三年预估净利增长率：35.5% （24E:11.68%, 25E:67.25%, 26E:33.21%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 44348.34 | 30536.71 | 29700 | 29700 | 29700 | 29700 | 29700 | 29700 | 19800 | 19800 |
| 净资产(万) | 369908.99 | 331236.91 | 240178.82 | 203256.96 | 208093.59 | 182247.91 | 156564.61 | 137467.04 | 129202.87 | 133320.51 |
| 总资产(万) | 667536.85 | 651309.81 | 567944.35 | 459561.46 | 430624.39 | 320668.42 | 295255.19 | 325472.28 | 312012.79 | 328678.29 |
| 营业收入(万) | 508569.63 | 834877.28 | 648376.05 | 512135.78 | 478118.22 | 392117.08 | 364135.91 | 475149.47 | 267720.82 | 297591.67 |
| 营业收入增长率(%) | -39.08 | 28.76 | 26.6 | 7.11 | 21.93 | 7.68 | -23.36 | 77.48 | -10.04 | -5.9 |
| 营业成本(万) | 440281.69 | 567469.07 | 492443.15 | 427136.1 | 396413.14 | 311520.89 | 303869.72 | 442970.43 | 240554.28 | 240994.4 |
| 营业成本增长率(%) | -22.41 | 15.24 | 15.29 | 7.75 | 27.25 | 2.52 | -31.4 | 84.15 | -0.18 | -0.49 |
| 毛利率(%) | 13.43 | 32.03 | 24.05 | 16.6 | 17.09 | 20.55 | 16.55 | 6.77 | 10.15 | 19.02 |
| 三项费用(万) | 28415.81 | 28341.94 | 36876.17 | 30432.44 | 30784.95 | 25247.45 | 30642.29 | 22590.97 | 25535.8 | 29614.69 |
| 费用增长率(%) | 0.26 | -23.14 | 21.17 | -1.15 | 21.93 | -17.61 | 35.64 | -11.53 | -13.77 | -13.43 |
| 费用率(%) | 41.61 | 10.6 | 23.65 | 35.8 | 37.68 | 31.33 | 50.84 | 70.2 | 94 | 52.33 |
| 净利润(万) | 28434.63 | 186362.49 | 82685.47 | 34394.12 | 29907.58 | 39209.94 | 24898.77 | 5238.04 | 1057.08 | 20175.93 |
| 净利润增长率(%) | -84.74 | 125.39 | 140.41 | 15 | -23.72 | 57.48 | 375.35 | 395.52 | -94.76 | -33.37 |
| 经营现金流(万) | 77001.86 | 177369.93 | 99379.5 | 70717.27 | 40908.16 | 31012.05 | 51525.38 | 34880.31 | 22644.15 | 41734.28 |
| 现金流增长率(%) | -56.59 | 78.48 | 40.53 | 72.87 | 31.91 | -39.81 | 47.72 | 54.04 | -45.74 | -34.91 |
| 净利润现金比(-) | 2.71 | 0.95 | 1.2 | 2.06 | 1.37 | 0.79 | 2.07 | 6.66 | 21.42 | 2.07 |
| 净资产收益率ROE(%) | 8.11 | 65.23 | 37.29 | 16.72 | 15.32 | 23.15 | 16.94 | 3.93 | 0.81 | 15.87 |
| 生产资本回报率(%) | 15.35 | 124.1 | 53.67 | 22.83 | 21.32 | 35.25 | 20.25 | 3.79 | 0.61 | 12.69 |
| 资本支出(万) | 45498.72 | 18943.73 | 17186.71 | 19914.32 | 17051.54 | 6736.74 | 4867.81 | 3846.84 | 9167.8 | 7784.66 |
| 折旧和摊销(万) | 24516 | 24544 | 22757 | 20582 | 19957 | 24526 | 25981 | 25805 | 26099 | 25185 |
| 归属股东权益(万) | 359074.5 | 330958.67 | 234778.23 | 197836.89 | 201500.4 | 182247.91 | 156564.61 | 137467.04 | 129202.87 | 133320.51 |
| 股东权益增长率(%) | 8.5 | 40.97 | 18.67 | -1.82 | 10.56 | 16.4 | 13.89 | 6.4 | -3.09 | 10.16 |
| 自由现金流(万) | 7312 | 190043 | 87216 | 34161 | 32912 | 56999 | 46012 | 27196 | 17988 | 37576 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 51.19 | -52.13 | -16.43 |
| 每股股东权益(元) | 8.1 | 10.84 | 7.9 | 6.66 | 6.78 | 6.14 | 5.27 | 4.63 | 6.53 | 6.73 |
| 每股股东收益(元) | 0.64 | 6.04 | 2.75 | 1.13 | 1.01 | 1.32 | 0.84 | 0.18 | 0.05 | 1.02 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | BABAA | BAAAA | CBAAA | CBAAA | BBBAA | CBAAA | CCACB | CCACB | CBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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