凌云股份600480核心经营数据 |
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当前股价：11.39，市值：107
亿，动态市盈率PE：15.52，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：72.13%。 其中，历史营业增长率：22.54%，净利增长率：16.39%； 未来三年预估净利增长率：16.47% （24E:12.51%, 25E:18.53%, 26E:18.48%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 94060.59 | 91696.54 | 76346.15 | 76534.04 | 54848.07 | 45507.1 | 45507.1 | 45093.42 | 45093.42 | 36171.48 |
| 净资产(万) | 906466.8 | 845979.32 | 666780.33 | 682731.58 | 655494.72 | 578034.6 | 534863.16 | 481557.57 | 435952.36 | 293102 |
| 总资产(万) | 1904893.37 | 1787455.24 | 1665647.57 | 1600873.71 | 1422647.7 | 1327389.77 | 1185119.67 | 1001463.35 | 888517.31 | 751788.53 |
| 营业收入(万) | 1870190.55 | 1668880.63 | 1574999.2 | 1353973.76 | 1177925.59 | 1225182.81 | 1184495.09 | 889787.81 | 724478.52 | 655358.78 |
| 营业收入增长率(%) | 12.06 | 5.96 | 16.32 | 14.95 | -3.86 | 3.44 | 33.12 | 22.82 | 10.55 | 16.35 |
| 营业成本(万) | 1564567.98 | 1422194.36 | 1321554.77 | 1128836.83 | 981465.08 | 991614.25 | 963587.43 | 710950.76 | 576801.72 | 526307.92 |
| 营业成本增长率(%) | 10.01 | 7.62 | 17.07 | 15.02 | -1.02 | 2.91 | 35.54 | 23.26 | 9.59 | 15.07 |
| 毛利率(%) | 16.34 | 14.78 | 16.09 | 16.63 | 16.68 | 19.06 | 18.65 | 20.1 | 20.38 | 19.69 |
| 三项费用(万) | 132683.54 | 113321.42 | 123929.68 | 127535.99 | 129654.58 | 125234.87 | 147901.13 | 125848.77 | 107218.81 | 93180.18 |
| 费用增长率(%) | 17.09 | -8.56 | -2.83 | -1.63 | 3.53 | -15.33 | 17.52 | 17.38 | 15.07 | 17 |
| 费用率(%) | 43.41 | 45.94 | 48.9 | 56.65 | 66 | 53.62 | 66.95 | 70.37 | 72.6 | 72.2 |
| 净利润(万) | 86801.63 | 60378.93 | 54552.3 | 39393.37 | 15629.39 | 55433.73 | 57390.93 | 38182.91 | 30302.65 | 27591.59 |
| 净利润增长率(%) | 43.76 | 10.68 | 38.48 | 152.05 | -71.81 | -3.41 | 50.31 | 26.01 | 9.83 | 23.4 |
| 经营现金流(万) | 135713.9 | 139250.52 | 117656.83 | 65921.01 | 21430.3 | 34299.84 | 76286.28 | 55916.85 | 55596.84 | 74231.05 |
| 现金流增长率(%) | -2.54 | 18.35 | 78.48 | 207.61 | -37.52 | -55.04 | 36.43 | 0.58 | -25.1 | 221.78 |
| 净利润现金比(-) | 1.56 | 2.31 | 2.16 | 1.67 | 1.37 | 0.62 | 1.33 | 1.46 | 1.83 | 2.69 |
| 净资产收益率ROE(%) | 9.91 | 7.98 | 8.08 | 5.89 | 2.53 | 9.96 | 11.29 | 8.32 | 8.31 | 9.75 |
| 生产资本回报率(%) | 20.87 | 16.38 | 16.94 | 12.01 | 4.72 | 18.94 | 22.62 | 17.59 | 15.25 | 16.94 |
| 资本支出(万) | 78218.31 | 66930.98 | 45429.33 | 69272.27 | 77605.8 | 73939.13 | 81321.83 | 66296.65 | 54867.24 | 38511.93 |
| 折旧和摊销(万) | 93508 | 87643 | 94332 | 112065 | 89876 | 55072 | 48925 | 57678 | 35789 | 27787 |
| 归属股东权益(万) | 701091.21 | 645285.92 | 483172.9 | 471712.71 | 461543.49 | 397492.36 | 378673.66 | 349897.38 | 331019.83 | 201699.06 |
| 股东权益增长率(%) | 8.65 | 33.55 | 2.43 | 2.2 | 16.11 | 4.97 | 8.22 | 5.7 | 64.12 | 4.87 |
| 自由现金流(万) | 78453 | 54593 | 76407 | 52890 | 5286 | 8337 | 707 | 12685 | -5331 | 2987 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -337.93 | -278.47 | -132.53 |
| 每股股东权益(元) | 7.45 | 7.04 | 6.33 | 6.16 | 8.41 | 8.73 | 8.32 | 7.76 | 7.34 | 5.58 |
| 每股股东收益(元) | 0.67 | 0.37 | 0.36 | 0.13 | -0.13 | 0.6 | 0.73 | 0.47 | 0.3 | 0.38 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CBABA | CBABA | CBACA | CBACB | CBBBA | CBABA | BCABA | BCABA | CCABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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