中航重机600765核心经营数据 |
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当前股价：20.28，市值：300
亿，动态市盈率PE：22.86，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：11.95%。 其中，历史营业增长率：22.76%，净利增长率：18.19%； 未来三年预估净利增长率：18.82% （24E:16.66%, 25E:20.29%, 26E:19.55%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 147082.58 | 147204.91 | 105163.86 | 93968.08 | 93360.38 | 77800.32 | 77800.32 | 77800.32 | 77800.32 | 77800.32 |
| 净资产(万) | 1225508.9 | 1079471.54 | 983578.19 | 717136.45 | 652336.45 | 461240.14 | 397428.19 | 403935.44 | 384702.84 | 441997.17 |
| 总资产(万) | 2542935.55 | 2108467.14 | 1968474.56 | 1566633.58 | 1438001.67 | 1206995.38 | 1259086.57 | 1394742.75 | 1318493.67 | 1324219.4 |
| 营业收入(万) | 1057713.35 | 1056969.09 | 878990.2 | 669816.5 | 598490.88 | 544403.07 | 566256.54 | 536856.01 | 587730.42 | 582255.35 |
| 营业收入增长率(%) | 0.07 | 20.25 | 31.23 | 11.92 | 9.94 | -3.86 | 5.48 | -8.66 | 0.94 | -8.82 |
| 营业成本(万) | 726849.17 | 747869.52 | 629995.8 | 491356.94 | 441925.07 | 402920.47 | 420896.43 | 398611.08 | 455381.43 | 452954.66 |
| 营业成本增长率(%) | -2.81 | 18.71 | 28.22 | 11.19 | 9.68 | -4.27 | 5.59 | -12.47 | 0.54 | -13.5 |
| 毛利率(%) | 31.28 | 29.24 | 28.33 | 26.64 | 26.16 | 25.99 | 25.67 | 25.75 | 22.52 | 22.21 |
| 三项费用(万) | 86804.67 | 83353.94 | 81126.53 | 79065.88 | 77149.7 | 84410.95 | 104602.81 | 102538.36 | 105626.03 | 99745.65 |
| 费用增长率(%) | 4.14 | 2.75 | 2.61 | 2.48 | -8.6 | -19.3 | 2.01 | -2.92 | 5.9 | 10.73 |
| 费用率(%) | 26.24 | 26.97 | 32.58 | 44.3 | 49.28 | 59.66 | 71.96 | 74.17 | 79.81 | 77.14 |
| 净利润(万) | 139743.76 | 133044.86 | 96667.71 | 42621.5 | 32037.86 | 22884.06 | 10173.8 | 22541.39 | -53942.36 | 12822.66 |
| 净利润增长率(%) | 5.04 | 37.63 | 126.81 | 33.03 | 40 | 124.93 | -54.87 | -141.79 | -520.68 | -6.97 |
| 经营现金流(万) | 59362.09 | 77438.2 | 151759.35 | 65843.63 | 78344.12 | 38484.07 | 90986.91 | 17500.23 | 63994.04 | 14429.15 |
| 现金流增长率(%) | -23.34 | -48.97 | 130.48 | -15.96 | 103.58 | -57.7 | 419.92 | -72.65 | 343.51 | -30.66 |
| 净利润现金比(-) | 0.42 | 0.58 | 1.57 | 1.54 | 2.45 | 1.68 | 8.94 | 0.78 | -1.19 | 1.13 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.13 | 12.9 | 11.37 | 6.22 | 5.75 | 5.33 | 2.54 | 5.72 | -13.05 | 2.95 |
| 生产资本回报率(%) | 26.9 | 44.68 | 37.65 | 15.57 | 12.19 | 8.97 | 4.93 | 5.87 | -9.73 | 3.79 |
| 资本支出(万) | 110475.92 | 87779.62 | 61968.81 | 45363.44 | 26210.76 | 36622.63 | 53369.5 | 72159.01 | 65423.61 | 73904.99 |
| 折旧和摊销(万) | 35619 | 28512 | 29949 | 29028 | 28434 | 29843 | 35024 | 33813 | 30350 | 29493 |
| 归属股东权益(万) | 1148810.06 | 1039276.18 | 935961.35 | 671165.62 | 612904.21 | 425020.42 | 374393.13 | 350331.25 | 324713.22 | 352814.25 |
| 股东权益增长率(%) | 10.54 | 11.04 | 39.45 | 9.51 | 44.21 | 13.52 | 6.87 | 7.89 | -7.96 | 5.2 |
| 自由现金流(万) | 58002 | 60909 | 57044 | 18045 | 29749 | 26535 | -1893 | -14100 | -65082 | -28764 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -86.57 | -78.34 | 126.26 | -55.25 |
| 每股股东权益(元) | 7.81 | 7.06 | 8.9 | 7.14 | 6.56 | 5.46 | 4.81 | 4.5 | 4.17 | 4.53 |
| 每股股东收益(元) | 0.9 | 0.82 | 0.85 | 0.37 | 0.29 | 0.43 | 0.21 | 0.31 | -0.39 | 0.2 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABBA | BABBA | BBABA | BBABA | BBACA | BBACA | BCACB | BCBCB | BCCCB | BCACB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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