国电电力600795核心经营数据 |
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当前股价：4.55，市值：812
亿，动态市盈率PE：8.84，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：57.13%。 其中，历史营业增长率：29.79%，净利增长率：18.08%； 未来三年预估净利增长率：22.2% （24E:76.35%, 25E:-7.23%, 26E:11.54%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 1783561.91 | 1783561.91 | 1783561.91 | 1965039.78 | 1965039.78 | 1965039.78 | 1965039.78 | 1965039.78 | 1965039.78 | 1882287.59 |
| 净资产(万) | 11942673.15 | 11027145.47 | 11117241.37 | 11853764.65 | 11664854.12 | 7128231.7 | 7265881.35 | 7417155.98 | 6952391.54 | 6576636.87 |
| 总资产(万) | 45789934.69 | 41285188.54 | 39790881.89 | 35733735.36 | 36484785.31 | 27251136.37 | 27412992.59 | 27126694.55 | 25018481.09 | 24625309.68 |
| 营业收入(万) | 18099887.82 | 19268063.65 | 16818548.44 | 11642116.14 | 11659929.22 | 6548965.2 | 5983317.78 | 5841604.98 | 5458255.88 | 6147484.91 |
| 营业收入增长率(%) | -6.06 | 14.56 | 44.46 | -0.15 | 78.04 | 9.45 | 2.43 | 7.02 | -11.21 | -7.29 |
| 营业成本(万) | 15453972.18 | 16669941.79 | 15599181.61 | 9222111.18 | 9618797.09 | 5330333.5 | 4964101.04 | 4347318.05 | 3765413.01 | 4409073.17 |
| 营业成本增长率(%) | -7.29 | 6.86 | 69.15 | -4.12 | 80.45 | 7.38 | 14.19 | 15.45 | -14.6 | -9.26 |
| 毛利率(%) | 14.62 | 13.48 | 7.25 | 20.79 | 17.51 | 18.61 | 17.03 | 25.58 | 31.01 | 28.28 |
| 三项费用(万) | 876678.48 | 933507.75 | 972384.38 | 1002538.09 | 1063072.2 | 858027.65 | 744217.6 | 681578.28 | 671338.45 | 764952.03 |
| 费用增长率(%) | -6.09 | -4 | -3.01 | -5.69 | 23.9 | 15.29 | 9.19 | 1.53 | -12.24 | 7.88 |
| 费用率(%) | 33.13 | 35.93 | 79.75 | 41.43 | 52.08 | 70.41 | 73.02 | 45.61 | 39.66 | 44 |
| 净利润(万) | 1197224.15 | 686643.59 | -341784.75 | 770717.09 | 491913.49 | 180879.65 | 276420.37 | 701848.47 | 714724.38 | 911132.94 |
| 净利润增长率(%) | 74.36 | -300.9 | -144.35 | 56.68 | 171.96 | -34.56 | -60.62 | -1.8 | -21.56 | -1.11 |
| 经营现金流(万) | 4258379.87 | 3944774.82 | 2417997.08 | 3652179.28 | 3372179 | 2316180.12 | 1977791.23 | 2341426.22 | 2429331.13 | 2271342.13 |
| 现金流增长率(%) | 7.95 | 63.14 | -33.79 | 8.3 | 45.59 | 17.11 | -15.53 | -3.62 | 6.96 | -2.1 |
| 净利润现金比(-) | 3.56 | 5.75 | -7.07 | 4.74 | 6.86 | 12.81 | 7.16 | 3.34 | 3.4 | 2.49 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.42 | 6.2 | -2.98 | 6.55 | 5.24 | 2.51 | 3.77 | 9.77 | 10.57 | 14.64 |
| 生产资本回报率(%) | 4.23 | 3.1 | -0.47 | 3.54 | 2.4 | 1.35 | 1.65 | 3.95 | 4.58 | 5.61 |
| 资本支出(万) | 4976926.56 | 3765816.08 | 2139937.9 | 1402897.4 | 1214131.46 | 1270185.86 | 1500044.33 | 2002363.03 | 2066516.75 | 2396385.65 |
| 折旧和摊销(万) | 1847422 | 1812501 | 1765530 | 1667114 | 1874483 | 1249253 | 1226310 | 1183479 | 993949 | 958862 |
| 归属股东权益(万) | 4876227.74 | 4506073.46 | 4580248.58 | 5296641.46 | 5393161.46 | 5077457.25 | 5149667.29 | 5202042.08 | 5038371.4 | 4715272.53 |
| 股东权益增长率(%) | 8.21 | -1.62 | -13.53 | -1.79 | 6.22 | -1.4 | -1.01 | 3.25 | 6.85 | 23.07 |
| 自由现金流(万) | -2568646 | -1670849 | -558943 | 527526 | 847221 | 115994 | -51410 | -346156 | -636217 | -830069 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -45.59 | -23.35 | -34.01 |
| 每股股东权益(元) | 2.73 | 2.53 | 2.57 | 2.7 | 2.74 | 2.58 | 2.62 | 2.65 | 2.56 | 2.51 |
| 每股股东收益(元) | 0.31 | 0.16 | -0.1 | 0.13 | 0.1 | 0.07 | 0.11 | 0.24 | 0.22 | 0.32 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABB | CBABB | CCCCB | BBABB | CBACB | CCACB | CCACB | BBABB | BBABB | BBABB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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