东方电气600875核心经营数据 |
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当前股价：14.98，市值：467
亿，动态市盈率PE：14.31，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：62.55%。 其中，历史营业增长率：18.6%，净利增长率：17.29%； 未来三年预估净利增长率：14.52% （24E:6.71%, 25E:24.17%, 26E:13.37%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 311853.38 | 311880.78 | 311915.11 | 311976.41 | 309080.34 | 309080.34 | 233690.04 | 233690.04 | 233690.04 | 200386 |
| 净资产(万) | 4121987.48 | 3862487.15 | 3538387.72 | 3364160 | 3179843.3 | 3069390.86 | 2276797.27 | 2208575.49 | 2397758.92 | 2046926.56 |
| 总资产(万) | 12110837.33 | 11526506.05 | 10310457.33 | 9779513.78 | 8961896.56 | 9132332.94 | 7892076.57 | 8470260.03 | 8613442.33 | 8523016.95 |
| 营业收入(万) | 5956652.66 | 5417906.04 | 4675597.54 | 3623892.55 | 3177758.58 | 2972965.56 | 3083023.04 | 3328572.38 | 3601794.37 | 3903616.48 |
| 营业收入增长率(%) | 9.94 | 15.88 | 29.02 | 14.04 | 6.89 | -3.57 | -7.38 | -7.59 | -7.73 | -7.91 |
| 营业成本(万) | 4925316.81 | 4524493.91 | 3866990.51 | 2886368.49 | 2493843.79 | 2356828.65 | 2530329.19 | 2927776.61 | 2995976.14 | 3249580.57 |
| 营业成本增长率(%) | 8.86 | 17 | 33.97 | 15.74 | 5.81 | -6.86 | -13.58 | -2.28 | -7.8 | -3.7 |
| 毛利率(%) | 17.31 | 16.49 | 17.29 | 20.35 | 21.52 | 20.72 | 17.93 | 12.04 | 16.82 | 16.75 |
| 三项费用(万) | 499886.21 | 460040.26 | 428726.97 | 396492.39 | 368902.36 | 385937.42 | 446379.94 | 500963.81 | 432664.62 | 450158.96 |
| 费用增长率(%) | 8.66 | 7.3 | 8.13 | 7.48 | -4.41 | -13.54 | -10.9 | 15.79 | -3.89 | -4.01 |
| 费用率(%) | 48.47 | 51.49 | 53.02 | 53.76 | 53.94 | 62.64 | 80.76 | 124.99 | 71.42 | 68.83 |
| 净利润(万) | 364370.93 | 301035.65 | 242922.35 | 191626.41 | 138087.17 | 115826.57 | 68306.97 | -175943.84 | 45949.76 | 132061.67 |
| 净利润增长率(%) | 21.04 | 23.92 | 26.77 | 38.77 | 19.22 | 69.57 | -138.82 | -482.9 | -65.21 | -44.96 |
| 经营现金流(万) | -349587.62 | 841011.64 | -442088.9 | -274880.2 | 20224.46 | -55178.03 | 45023.95 | 896509.02 | 415586.76 | 283263.03 |
| 现金流增长率(%) | -141.57 | -290.24 | 60.83 | -1459.15 | -136.65 | -222.55 | -94.98 | 115.72 | 46.71 | -5.69 |
| 净利润现金比(-) | -0.96 | 2.79 | -1.82 | -1.43 | 0.15 | -0.48 | 0.66 | -5.1 | 9.04 | 2.14 |
| 净资产收益率ROE(%) | 9.13 | 8.14 | 7.04 | 5.86 | 4.42 | 4.33 | 3.05 | -7.64 | 2.07 | 6.76 |
| 生产资本回报率(%) | 52.22 | 47.41 | 38.65 | 29.34 | 21.64 | 16.82 | 7.06 | -22.51 | 5.61 | 14.52 |
| 资本支出(万) | 111010.35 | 74821.12 | 71761.37 | 54117.09 | 64223.69 | 18498.85 | 20590.92 | 27382.61 | 38528.14 | 66749.43 |
| 折旧和摊销(万) | 76205 | 76272 | 76215 | 88413 | 24207 | 11058 | 99351 | 108753 | 114106 | 120924 |
| 归属股东权益(万) | 3724489.58 | 3498147.64 | 3249766.2 | 3090766.85 | 2945464.58 | 2858405.1 | 2182137.07 | 2114429.22 | 2305158.91 | 1954409.25 |
| 股东权益增长率(%) | 6.47 | 7.64 | 5.14 | 4.93 | 3.05 | 30.99 | 3.2 | -8.27 | 17.95 | 10.46 |
| 自由现金流(万) | 320234 | 286916 | 233357 | 220496 | 87750 | 105443 | 146068 | -97060 | 119485 | 182000 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -181.23 | -34.35 | -36.13 |
| 每股股东权益(元) | 11.94 | 11.22 | 10.42 | 9.91 | 9.53 | 9.25 | 9.34 | 9.05 | 9.86 | 9.75 |
| 每股股东收益(元) | 1.14 | 0.92 | 0.73 | 0.6 | 0.41 | 0.37 | 0.29 | -0.76 | 0.19 | 0.64 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBCBA | CBABA | CBCBA | BBCCA | BBBCA | BBCCA | CCBCA | CCCCB | CCACB | CBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | -+- | +-- | --- | --- | ++- | --- | +-- | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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