天鹅股份603029核心经营数据 |
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当前股价：17.81，市值：22
亿，动态市盈率PE：31.94，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-47.57%。 其中，历史营业增长率：3.99%，净利增长率：1.95%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 12134.2 | 12134.2 | 9334 | 9334 | 9334 | 9334 | 9334 | 9334 | 7000 | 7000 |
| 净资产(万) | 84767.75 | 79848.45 | 74896.98 | 76064.41 | 78355.71 | 76903.82 | 71301.76 | 70958.23 | 50735.64 | 46497.19 |
| 总资产(万) | 221845.2 | 186819.71 | 134104.19 | 131726.27 | 125037.93 | 114657.58 | 93786.1 | 91827.49 | 86749.39 | 92392.4 |
| 营业收入(万) | 70416.35 | 64726.26 | 52166.01 | 44804.16 | 46153.66 | 33229.67 | 30714.46 | 25152.95 | 37859.45 | 54374.95 |
| 营业收入增长率(%) | 8.79 | 24.08 | 16.43 | -2.92 | 38.89 | 8.19 | 22.11 | -33.56 | -30.37 | -2.47 |
| 营业成本(万) | 45734.41 | 43268.91 | 37208.98 | 29517.24 | 26930.98 | 20933.45 | 18660.1 | 15757.09 | 23283.36 | 36412 |
| 营业成本增长率(%) | 5.7 | 16.29 | 26.06 | 9.6 | 28.65 | 12.18 | 18.42 | -32.32 | -36.06 | -0.16 |
| 毛利率(%) | 35.05 | 33.15 | 28.67 | 34.12 | 41.65 | 37 | 39.25 | 37.35 | 38.5 | 33.04 |
| 三项费用(万) | 11477.55 | 10647.04 | 9080.64 | 10472.41 | 11670.48 | 8567.64 | 8780.9 | 8892.13 | 9520.79 | 11654.31 |
| 费用增长率(%) | 7.8 | 17.25 | -13.29 | -10.27 | 36.22 | -2.43 | -1.25 | -6.6 | -18.31 | -13.44 |
| 费用率(%) | 46.5 | 49.62 | 60.71 | 68.51 | 60.71 | 69.68 | 72.84 | 94.64 | 65.32 | 64.88 |
| 净利润(万) | 6539.63 | 5738.79 | 3613.55 | -192.21 | 2315.55 | 2482.21 | 1126.09 | 2811.2 | 3992.31 | 4919.62 |
| 净利润增长率(%) | 13.95 | 58.81 | -1980 | -108.3 | -6.71 | 120.43 | -59.94 | -29.58 | -18.85 | -3.07 |
| 经营现金流(万) | 16076.5 | -3490.76 | 15649.58 | 269.64 | 10591.61 | -2416.42 | -4337.93 | 3209.53 | 2859.29 | 4732.87 |
| 现金流增长率(%) | -560.54 | -122.31 | 5703.88 | -97.45 | -538.32 | -44.3 | -235.16 | 12.25 | -39.59 | -47.78 |
| 净利润现金比(-) | 2.46 | -0.61 | 4.33 | -1.4 | 4.57 | -0.97 | -3.85 | 1.14 | 0.72 | 0.96 |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.95 | 7.42 | 4.79 | -0.25 | 2.98 | 3.35 | 1.58 | 4.62 | 8.21 | 11.14 |
| 生产资本回报率(%) | 20.93 | 18.28 | 12.91 | -1.9 | 9.42 | 31.55 | 5.05 | 12.25 | 16.96 | 20.59 |
| 资本支出(万) | 4284.83 | 3820.31 | 2393.92 | 1542.42 | 938.26 | 3374.82 | 353.29 | 409.45 | 1168.28 | 3535.32 |
| 折旧和摊销(万) | 2813 | 2489 | 1937 | 2411 | 2461 | 1893 | 1926 | 2010 | 1803 | 1811 |
| 归属股东权益(万) | 84767.75 | 79848.45 | 74896.98 | 71858.06 | 72424.56 | 72134.54 | 71131.88 | 70811.73 | 50586.27 | 46347.72 |
| 股东权益增长率(%) | 6.16 | 6.61 | 4.23 | -0.78 | 0.4 | 1.41 | 0.45 | 39.98 | 9.15 | 12.32 |
| 自由现金流(万) | 5068 | 4407 | 3157 | 2236 | 2539 | 28 | 2675 | 4415 | 4627 | 3078 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -4.58 | 50.32 | -16.54 |
| 每股股东权益(元) | 6.99 | 6.58 | 8.02 | 7.7 | 7.76 | 7.73 | 7.62 | 7.59 | 7.23 | 6.62 |
| 每股股东收益(元) | 0.54 | 0.47 | 0.39 | 0.15 | 0.11 | 0.16 | 0.12 | 0.3 | 0.57 | 0.69 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBCBA | BBACA | BBCCB | ABACA | BBCCA | BCCCB | BCACA | BBBBA | BBBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | --+ | ++- | ++- | +-+ | -+- | -+- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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