常润股份603201核心经营数据 |
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当前股价：18.09，市值：29
亿，动态市盈率PE：12.08，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：2.94%，净利增长率：24.22%； 未来三年预估净利增长率：21.17% （24E:25.94%, 25E:21.09%, 26E:16.66%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 11284.07 | 7949.33 | 5962 | 5962 | 5962 | 5580 | - | - | - | - |
| 净资产(万) | 152777.22 | 132332.62 | 63355.16 | 48966.12 | 35523.6 | 22216.62 | - | - | - | - |
| 总资产(万) | 271815.16 | 228432.04 | 191288.16 | 174339.66 | 147366.98 | 166050.49 | - | - | - | - |
| 营业收入(万) | 275165.91 | 276226.81 | 305573.66 | 247352.69 | 245467.54 | 238064.41 | - | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | -0.38 | -9.6 | 23.54 | 0.77 | 3.11 | - | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 219697.95 | 227475.85 | 256089.61 | 201580.28 | 191970.78 | 189380.09 | - | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -3.42 | -11.17 | 27.04 | 5.01 | 1.37 | - | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 20.16 | 17.65 | 16.19 | 18.5 | 21.79 | 20.45 | - | - | - | - |
| 三项费用(万) | 18537.14 | 17216.65 | 19509.56 | 19020.77 | 29365.53 | 27071.78 | - | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 7.67 | -11.75 | 2.57 | -35.23 | 8.47 | - | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 33.42 | 35.32 | 39.43 | 41.56 | 54.89 | 55.61 | - | - | - | - |
| 净利润(万) | 21847.53 | 17954.8 | 14509.34 | 12651.93 | 10299.91 | 7416.57 | - | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | 21.68 | 23.75 | 14.68 | 22.84 | 38.88 | - | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 17228.75 | 22244.15 | 661.15 | 21422.72 | 15384.41 | 8288.22 | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -22.55 | 3264.46 | -96.91 | 39.25 | 85.62 | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 0.79 | 1.24 | 0.05 | 1.69 | 1.49 | 1.12 | - | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.33 | 18.35 | 25.84 | 29.95 | 35.68 | 66.77 | - | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 45.82 | 45.75 | 38.76 | 169.73 | 133.61 | 110.73 | - | - | - | - |
| 资本支出(万) | 15203.55 | 10092.75 | 8525.01 | 2935.48 | 3992.61 | 5153.94 | - | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 4585 | 3458 | 4175 | 4138 | 4414 | 3553 | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 147559.55 | 128618.88 | 60049.94 | 45911.83 | 32895.35 | 19530.92 | - | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 14.73 | 114.19 | 30.79 | 39.57 | 68.43 | - | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 10385 | 10694 | 9865 | 13484 | 10458 | 5499 | - | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -26.84 | 28.93 | 90.18 | - | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 13.08 | 16.18 | 10.07 | 7.7 | 5.52 | 3.5 | - | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 1.86 | 2.18 | 2.38 | 2.06 | 1.68 | 1.27 | - | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBAA | CBAAA | CBBAA | CBAAA | BBAAA | BBAAA | CABCB | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-- | --- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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