振德医疗603301核心经营数据 |
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当前股价：22.66，市值：60
亿，动态市盈率PE：29.4，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：43.4%。 其中，历史营业增长率：17.23%，净利增长率：27.83%； 未来三年预估净利增长率：46.08% （24E:112.04%, 25E:19.75%, 26E:22.78%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 26645.12 | 26645.12 | 22720.47 | 22720.47 | 14000 | 10000 | 7500 | 7500 | 6696 | 1892.99 |
| 净资产(万) | 560440.03 | 575699.48 | 443960 | 446689.28 | 139967.19 | 112465.71 | 56019.48 | 43818.03 | 26244.63 | 10577.06 |
| 总资产(万) | 726671.97 | 789693.39 | 642167.67 | 640008.67 | 266923.83 | 184994.84 | 129388.77 | 112792.95 | 127489.86 | 110977.17 |
| 营业收入(万) | 412704.41 | 613763.44 | 509157.24 | 1039854.56 | 186772.79 | 142885.67 | 130644.25 | 103489.93 | 102101.24 | 98691.5 |
| 营业收入增长率(%) | -32.76 | 20.54 | -51.04 | 456.75 | 30.71 | 9.37 | 26.24 | 1.36 | 3.45 | - |
| 营业成本(万) | 269461.06 | 399150.54 | 331913.88 | 551470.06 | 126882.13 | 98072.99 | 91990.42 | 70688.66 | 71575.88 | 76836.65 |
| 营业成本增长率(%) | -32.49 | 20.26 | -39.81 | 334.63 | 29.38 | 6.61 | 30.13 | -1.24 | -6.85 | - |
| 毛利率(%) | 34.71 | 34.97 | 34.81 | 46.97 | 32.07 | 31.36 | 29.59 | 31.7 | 29.9 | 22.14 |
| 三项费用(万) | 89444.05 | 98630.55 | 83548.91 | 98350.63 | 38216.62 | 25256.96 | 26387.77 | 23123.76 | 22800.51 | 19111.85 |
| 费用增长率(%) | -9.31 | 18.05 | -15.05 | 157.35 | 51.31 | -4.29 | 14.12 | 1.42 | 19.3 | - |
| 费用率(%) | 62.44 | 45.96 | 47.14 | 20.14 | 63.81 | 56.36 | 68.27 | 70.5 | 74.69 | 87.45 |
| 净利润(万) | 21339.98 | 70301.21 | 72094.68 | 297189.99 | 17658.47 | 12987.89 | 12211.45 | 8288.26 | 7924.94 | 2198.66 |
| 净利润增长率(%) | -69.64 | -2.49 | -75.74 | 1582.99 | 35.96 | 6.36 | 47.33 | 4.58 | 260.44 | - |
| 经营现金流(万) | 45210.72 | 124604.51 | 81762.93 | 312083.99 | 19776.27 | 2024.58 | 18234.4 | 13857.41 | 14269.94 | 8362.67 |
| 现金流增长率(%) | -63.72 | 52.4 | -73.8 | 1478.07 | 876.81 | -88.9 | 31.59 | -2.89 | 70.64 | - |
| 净利润现金比(-) | 2.12 | 1.77 | 1.13 | 1.05 | 1.12 | 0.16 | 1.49 | 1.67 | 1.8 | 3.8 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.76 | 13.79 | 16.19 | 101.32 | 13.99 | 15.42 | 24.46 | 23.66 | 43.04 | 41.57 |
| 生产资本回报率(%) | 6.5 | 26.38 | 31.88 | 200.49 | 21.15 | 24.35 | 21.39 | 16.45 | 18.06 | 4.9 |
| 资本支出(万) | 59923.53 | 75412.01 | 69546.55 | 109278.76 | 27378.8 | 22670.18 | 14444.74 | 15922.71 | 2312.97 | 5793.38 |
| 折旧和摊销(万) | 23748 | 18643 | 13527 | 7894 | 6567 | 6181 | 5863 | 4782 | 4095 | - |
| 归属股东权益(万) | 536559.61 | 554167.81 | 406674.07 | 418278.56 | 135878.61 | 112372.13 | 55923.44 | 43745.5 | 25865.24 | 9912.21 |
| 股东权益增长率(%) | -3.18 | 36.27 | -2.77 | 207.83 | 20.92 | 100.94 | 27.84 | 69.13 | 160.94 | - |
| 自由现金流(万) | -16336 | 11344 | 3567 | 153561 | -5123 | -3469 | 3595 | -2857 | 9688 | -3616 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -225.83 | -129.49 | -367.92 | - |
| 每股股东权益(元) | 20.14 | 20.8 | 17.9 | 18.41 | 9.71 | 11.24 | 7.46 | 5.83 | 3.86 | 5.24 |
| 每股股东收益(元) | 0.74 | 2.56 | 2.62 | 11.22 | 1.12 | 1.3 | 1.62 | 1.1 | 1.18 | 1.15 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBACA | BBABA | BBAAA | AAAAA | BBABA | BBBAA | BBAAA | BCAAA | BCAAA | BCAAB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | ++- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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