伯特利603596核心经营数据 |
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当前股价：46.52，市值：282
亿，动态市盈率PE：26.26，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：39.65%。 其中，历史营业增长率：32.68%，净利增长率：39.48%； 未来三年预估净利增长率：28.43% （24E:30.00%, 25E:28.93%, 26E:26.39%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 43325.15 | 41182.7 | 40844.6 | 40856.1 | 40856.1 | 40856.1 | 36770.1 | 36770.1 | 15000 | 12660 |
| 净资产(万) | 605380.64 | 456652.12 | 349554.21 | 294400.21 | 246161.31 | 206706.1 | 121773.86 | 91104.98 | 51846.57 | 33195.3 |
| 总资产(万) | 1074674.82 | 864441.49 | 625177.08 | 467235.96 | 432684.1 | 359159.62 | 276235.06 | 224610.38 | 143039.01 | 99604.46 |
| 营业收入(万) | 747378.27 | 553914.86 | 349228.31 | 304189.21 | 315661.13 | 260248.81 | 241918.69 | 221232.71 | 147092.23 | 80002.05 |
| 营业收入增长率(%) | 34.93 | 58.61 | 14.81 | -3.63 | 21.29 | 7.58 | 9.35 | 50.4 | 83.86 | 80.92 |
| 营业成本(万) | 578705.93 | 429618.9 | 264764.25 | 223790.52 | 233824.87 | 196251.51 | 185607.6 | 165828.01 | 112711.42 | 62791.05 |
| 营业成本增长率(%) | 34.7 | 62.26 | 18.31 | -4.29 | 19.15 | 5.73 | 11.93 | 47.13 | 79.5 | 74.93 |
| 毛利率(%) | 22.57 | 22.44 | 24.19 | 26.43 | 25.93 | 24.59 | 23.28 | 25.04 | 23.37 | 21.51 |
| 三项费用(万) | 25847.35 | 18529.69 | 11065.76 | 10643.53 | 14094.87 | 12419.77 | 18056.42 | 15673.55 | 12985.12 | 9938.1 |
| 费用增长率(%) | 39.49 | 67.45 | 3.97 | -24.49 | 13.49 | -31.22 | 15.2 | 20.7 | 30.66 | 86.89 |
| 费用率(%) | 15.32 | 14.91 | 13.1 | 13.24 | 17.22 | 19.41 | 32.07 | 28.29 | 37.77 | 57.74 |
| 净利润(万) | 91069.88 | 70069.28 | 52749.64 | 49235.79 | 45588.65 | 30173.57 | 32331.18 | 31969.03 | 17643.12 | 5902.27 |
| 净利润增长率(%) | 29.97 | 32.83 | 7.14 | 8 | 51.09 | -6.67 | 1.13 | 81.2 | 198.92 | 100.17 |
| 经营现金流(万) | 67833.31 | 78453.56 | 43311.49 | 58446.44 | 75768 | 36898.48 | 6105.64 | 14819.77 | 9754.96 | 735.23 |
| 现金流增长率(%) | -13.54 | 81.14 | -25.9 | -22.86 | 105.34 | 504.33 | -58.8 | 51.92 | 1226.79 | -218.36 |
| 净利润现金比(-) | 0.74 | 1.12 | 0.82 | 1.19 | 1.66 | 1.22 | 0.19 | 0.46 | 0.55 | 0.12 |
| 净资产收益率ROE(%) | 17.15 | 17.38 | 16.38 | 18.22 | 20.13 | 18.37 | 30.38 | 44.73 | 41.49 | 20.21 |
| 生产资本回报率(%) | 36.94 | 41.15 | 54.02 | 58.8 | 55 | 49.85 | 56.3 | 72.43 | 60.47 | 28.22 |
| 资本支出(万) | 103247.22 | 60782.86 | 28371.47 | 17630.66 | 26396.04 | 14453.04 | 18900.34 | 19007.76 | 11344.52 | 6482.63 |
| 折旧和摊销(万) | 22569 | 16296 | 11551 | 10313 | 8469 | 6717 | 5361 | 3864 | 2491 | 1703 |
| 归属股东权益(万) | 567711.09 | 421061.39 | 349554.21 | 269388.14 | 224473.03 | 190669.32 | 109929.08 | 81611.68 | 47091.31 | 30469.82 |
| 股东权益增长率(%) | 34.83 | 20.46 | 29.76 | 20.01 | 17.73 | 73.45 | 34.7 | 73.31 | 54.55 | 26.9 |
| 自由现金流(万) | 8472 | 25385 | 33632 | 38828 | 22224 | 15992 | 14161 | 12087 | 7739 | 1611 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 17.16 | 56.18 | 380.38 | 101.88 |
| 每股股东权益(元) | 13.1 | 10.22 | 8.56 | 6.59 | 5.49 | 4.67 | 2.99 | 2.22 | 3.14 | 2.41 |
| 每股股东收益(元) | 2.06 | 1.7 | 1.24 | 1.13 | 0.98 | 0.58 | 0.75 | 0.74 | 1.11 | 0.5 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
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| 经营画像 | BABAA | BAAAA | BABAA | BAAAA | BAAAA | BAAAA | BBBAA | BABAA | BBBAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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