珀莱雅603605核心经营数据 |
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当前股价：90.86，市值：360
亿，动态市盈率PE：24.88，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-19.8%。 其中，历史营业增长率：20.07%，净利增长率：20.95%； 未来三年预估净利增长率：25.05% （24E:30.65%, 25E:23.58%, 26E:21.11%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 39675.72 | 28351.95 | 20101 | 20111.69 | 20126.96 | 20136.23 | 20000 | 15000 | 15000 | 9000 |
| 净资产(万) | 440031.12 | 353722.33 | 288684.04 | 248186.23 | 207005.8 | 169831.07 | 145868.75 | 56062.22 | 40688.49 | 26184.35 |
| 总资产(万) | 732307.82 | 577807.18 | 463304.98 | 363688.22 | 297936.51 | 286004.26 | 230382.75 | 150234.1 | 137711.05 | 139111.24 |
| 营业收入(万) | 890457.35 | 638545.14 | 463315.05 | 375238.68 | 312352.02 | 236124.88 | 178302.87 | 162337.39 | 164521.04 | 174010.18 |
| 营业收入增长率(%) | 39.45 | 37.82 | 23.47 | 20.13 | 32.28 | 32.43 | 9.83 | -1.33 | -5.45 | 21.7 |
| 营业成本(万) | 267744.57 | 193485.02 | 155415.56 | 136756.19 | 112557.32 | 84943.65 | 68228.3 | 61756.27 | 59457.51 | 63935.36 |
| 营业成本增长率(%) | 38.38 | 24.5 | 13.64 | 21.5 | 32.51 | 24.5 | 10.48 | 3.87 | -7 | 33.19 |
| 毛利率(%) | 69.93 | 69.7 | 66.46 | 63.55 | 63.96 | 64.03 | 61.73 | 61.96 | 63.86 | 63.26 |
| 三项费用(万) | 442764.3 | 311313.41 | 222852.26 | 170133.83 | 141829.17 | 105756.2 | 84616.45 | 81980.71 | 88453.94 | 87200.38 |
| 费用增长率(%) | 42.22 | 39.69 | 30.99 | 19.96 | 34.11 | 24.98 | 3.22 | -7.32 | 1.44 | 22.09 |
| 费用率(%) | 71.1 | 69.95 | 72.38 | 71.34 | 70.99 | 69.95 | 76.87 | 81.51 | 84.19 | 79.22 |
| 净利润(万) | 123080.42 | 83128.38 | 55705.37 | 45160.96 | 36636.82 | 28661.96 | 20078.58 | 15362.3 | 14374.96 | 15821.62 |
| 净利润增长率(%) | 48.06 | 49.23 | 23.35 | 23.27 | 27.82 | 42.75 | 30.7 | 6.87 | -9.14 | -11.21 |
| 经营现金流(万) | 146879.38 | 111113.61 | 82967.09 | 33155.01 | 23596.13 | 51291.86 | 33421.21 | 13294.05 | 16213.17 | 18544.86 |
| 现金流增长率(%) | 32.19 | 33.92 | 150.24 | 40.51 | -54 | 53.47 | 151.4 | -18 | -12.57 | -25.95 |
| 净利润现金比(-) | 1.19 | 1.34 | 1.49 | 0.73 | 0.64 | 1.79 | 1.66 | 0.87 | 1.13 | 1.17 |
| 净资产收益率ROE(%) | 31.01 | 25.88 | 20.75 | 19.84 | 19.44 | 18.16 | 19.89 | 31.76 | 42.99 | 43.62 |
| 生产资本回报率(%) | 116.45 | 87.99 | 62.72 | 59.02 | 50.09 | 40.42 | 31.39 | 25.31 | 24.9 | 28.22 |
| 资本支出(万) | 17965.87 | 17096.34 | 19410.27 | 18405.73 | 16373.33 | 22973.46 | 7997.9 | 5753.96 | 5274.36 | 9110.56 |
| 折旧和摊销(万) | 9178 | 8752 | 9595 | 8779 | 7517 | 5767 | 7172 | 5739 | 4532 | 4175 |
| 归属股东权益(万) | 434954.54 | 352448.87 | 287697.58 | 239153.54 | 202968.79 | 169431.05 | 145868.75 | 56062.22 | 40688.49 | 26184.35 |
| 股东权益增长率(%) | 23.41 | 22.51 | 20.3 | 17.83 | 19.79 | 16.15 | 160.19 | 37.78 | 55.39 | -43.52 |
| 自由现金流(万) | 110599 | 73396 | 47797 | 37974 | 30412 | 11512 | 19253 | 15347 | 13633 | 10886 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 25.45 | 12.57 | 25.23 | -147.11 |
| 每股股东权益(元) | 10.96 | 12.43 | 14.31 | 11.89 | 10.08 | 8.41 | 7.29 | 3.74 | 2.71 | 2.91 |
| 每股股东收益(元) | 3.01 | 2.88 | 2.87 | 2.37 | 1.95 | 1.43 | 1 | 1.02 | 0.96 | 1.76 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACAAA | ABAAA | ACAAA | ACBAA | ACBAA | ABAAA | ACAAA | ACBAA | ACAAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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