德宏股份603701核心经营数据 |
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当前股价：15.29，市值：40
亿，动态市盈率PE：195.92，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-90.85%。 其中，历史营业增长率：5.04%，净利增长率：-7.21%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 26136.19 | 26136.19 | 26136.19 | 26269.26 | - | 14605.56 | 11952 | 7840 | 5880 | 5880 |
| 净资产(万) | 78920.5 | 76431.51 | 74438.68 | 71930.6 | - | 69572.87 | 59240.38 | 54657.01 | 27787.31 | 25115.69 |
| 总资产(万) | 113684.6 | 101537.38 | 95868.88 | 99203.25 | - | 91002.5 | 84969.37 | 74212.05 | 47240.23 | 43871.28 |
| 营业收入(万) | 64810.28 | 49183.45 | 59253.84 | 59976.07 | - | 45895.65 | 50903.14 | 41598.24 | 40943.13 | 41728.13 |
| 营业收入增长率(%) | 31.77 | -17 | -1.2 | - | -100 | -9.84 | 22.37 | 1.6 | -1.88 | 10.65 |
| 营业成本(万) | 52817.44 | 39769.36 | 47604.02 | 42864.25 | - | 31504.06 | 34040.88 | 27059.82 | 26946.92 | 28685.13 |
| 营业成本增长率(%) | 32.81 | -16.46 | 11.06 | - | -100 | -7.45 | 25.8 | 0.42 | -6.06 | 8.77 |
| 毛利率(%) | 18.5 | 19.14 | 19.66 | 28.53 | - | 31.36 | 33.13 | 34.95 | 34.18 | 31.26 |
| 三项费用(万) | 6911.68 | 5903.11 | 5922.54 | 7056.85 | - | 5970.43 | 7828.78 | 7001.29 | 7037.57 | 6863.33 |
| 费用增长率(%) | 17.09 | -0.33 | -16.07 | - | -100 | -23.74 | 11.82 | -0.52 | 2.54 | 14.82 |
| 费用率(%) | 57.63 | 62.71 | 50.84 | 41.24 | - | 41.49 | 46.43 | 48.16 | 50.28 | 52.62 |
| 净利润(万) | 2808.99 | 1923.82 | 3874.96 | 6362.69 | - | 11052.63 | 8061.13 | 6735.9 | 5435.22 | 5039.13 |
| 净利润增长率(%) | 46.01 | -50.35 | -39.1 | - | -100 | 37.11 | 19.67 | 23.93 | 7.86 | 16.31 |
| 经营现金流(万) | -4011.33 | 4199.43 | 5558.98 | 1938.24 | - | 6583.6 | 5335.58 | 7493.99 | 7379.5 | 4878.78 |
| 现金流增长率(%) | -195.52 | -24.46 | 186.81 | - | -100 | 23.39 | -28.8 | 1.55 | 51.26 | -8.31 |
| 净利润现金比(-) | -1.43 | 2.18 | 1.43 | 0.3 | - | 0.6 | 0.66 | 1.11 | 1.36 | 0.97 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.62 | 2.55 | 5.29 | 17.69 | - | 17.16 | 14.16 | 16.34 | 20.55 | 21.07 |
| 生产资本回报率(%) | 9.7 | 6.66 | 13.02 | 23.42 | - | 59.48 | 38.56 | 38.45 | 34.92 | 40.76 |
| 资本支出(万) | 2708.79 | 1903.17 | 2110.6 | 3461.63 | - | 3967.83 | 4661.37 | 5758.78 | 3106.35 | 1553.88 |
| 折旧和摊销(万) | 2230 | 2356 | 2085 | 1780 | - | 1522 | 1329 | 1237 | 1112 | 1088 |
| 归属股东权益(万) | 76235.39 | 74239.49 | 74438.68 | 71911.33 | - | 69588.61 | 59225.43 | 54634.51 | 27726.89 | 25024.37 |
| 股东权益增长率(%) | 2.69 | -0.27 | 3.51 | - | -100 | 17.5 | 8.4 | 97.05 | 10.8 | 10.73 |
| 自由现金流(万) | 1517 | 1560 | 3867 | 4667 | - | 8637 | 4736 | 2252 | 3472 | 4606 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -35.14 | -24.62 | 5.45 |
| 每股股东权益(元) | 2.92 | 2.84 | 2.85 | 2.74 | - | 4.76 | 4.96 | 6.97 | 4.72 | 4.26 |
| 每股股东收益(元) | 0.08 | 0.04 | 0.15 | 0.24 | - | 0.76 | 0.68 | 0.86 | 0.93 | 0.86 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBCCA | CBACA | CBACA | BBBAA | CABCB | BBBAA | BBBBA | BBAAA | BBAAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | -+- | +-+ | ++- | ++- | --- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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