艾华集团603989核心经营数据 |
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当前股价：15.33，市值：61
亿，动态市盈率PE：27.21，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：1.9%。 其中，历史营业增长率：13.28%，净利增长率：10.68%； 未来三年预估净利增长率：5.29% （24E:-9.97%, 25E:14.45%, 26E:13.27%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 40082.43 | 40082.02 | 40081.35 | 39626.01 | 39000.22 | 39000.17 | 30000 | 30000 | 30000 | 15000 |
| 净资产(万) | 361897.75 | 339614.64 | 309085.07 | 269689.27 | 232180.53 | 209713.05 | 187033.7 | 181781.76 | 176612.81 | 81410.29 |
| 总资产(万) | 558478.12 | 538453.27 | 523176.31 | 434910.83 | 382672.23 | 331378.47 | 233111.12 | 228450.28 | 204494.5 | 116727.51 |
| 营业收入(万) | 337893.63 | 344487.43 | 323409.57 | 251660.32 | 225438.97 | 216557.39 | 179250.3 | 155364.71 | 130850 | 117381.91 |
| 营业收入增长率(%) | -1.91 | 6.52 | 28.51 | 11.63 | 4.1 | 20.81 | 15.37 | 18.73 | 11.47 | 11.31 |
| 营业成本(万) | 254169.97 | 253204.04 | 227804.38 | 170091.56 | 150383.9 | 150861.15 | 118515.54 | 101176.72 | 85465 | 76011.23 |
| 营业成本增长率(%) | 0.38 | 11.15 | 33.93 | 13.1 | -0.32 | 27.29 | 17.14 | 18.38 | 12.44 | 6.98 |
| 毛利率(%) | 24.78 | 26.5 | 29.56 | 32.41 | 33.29 | 30.34 | 33.88 | 34.88 | 34.68 | 35.24 |
| 三项费用(万) | 29397.14 | 24556.93 | 31410.49 | 27618.92 | 27335.89 | 23739.41 | 27036.57 | 23704.61 | 18165.18 | 14994.95 |
| 费用增长率(%) | 19.71 | -21.82 | 13.73 | 1.04 | 15.15 | -12.2 | 14.06 | 30.49 | 21.14 | 4.26 |
| 费用率(%) | 35.11 | 26.9 | 32.85 | 33.86 | 36.42 | 36.14 | 44.52 | 43.75 | 40.02 | 36.25 |
| 净利润(万) | 34228.06 | 44931.56 | 48998.53 | 38318.17 | 33653.21 | 29935.09 | 29251.94 | 26368.95 | 22747.21 | 18271.39 |
| 净利润增长率(%) | -23.82 | -8.3 | 27.87 | 13.86 | 12.42 | 2.34 | 10.93 | 15.92 | 24.5 | 11.37 |
| 经营现金流(万) | 16913.65 | 9144.44 | 29093.66 | 26361.11 | 15588.77 | 23046.17 | 17019.17 | 35663.21 | 25061.68 | 23735.69 |
| 现金流增长率(%) | 84.96 | -68.57 | 10.37 | 69.1 | -32.36 | 35.41 | -52.28 | 42.3 | 5.59 | 12.93 |
| 净利润现金比(-) | 0.49 | 0.2 | 0.59 | 0.69 | 0.46 | 0.77 | 0.58 | 1.35 | 1.1 | 1.3 |
| 净资产收益率ROE(%) | 9.76 | 13.85 | 16.93 | 15.27 | 15.23 | 15.09 | 15.86 | 14.72 | 17.63 | 23.78 |
| 生产资本回报率(%) | 25.91 | 32.05 | 39.71 | 40.3 | 37.93 | 1434.53 | 44.82 | 51.2 | 49.28 | 45.96 |
| 资本支出(万) | 7893.65 | 9325.24 | 13347.47 | 13051.67 | 12789.73 | 13473.41 | 21096.01 | 13862.09 | 8992.88 | 9605.69 |
| 折旧和摊销(万) | 19255 | 17683 | 14042 | 13293 | 11295 | 8967 | 6822 | 6240 | 6268 | 5973 |
| 归属股东权益(万) | 358388.66 | 335233.93 | 304914.72 | 265784.57 | 228535.95 | 205956.63 | 183343.19 | 178165.78 | 172725.4 | 77290.38 |
| 股东权益增长率(%) | 6.91 | 9.94 | 14.72 | 16.3 | 10.96 | 12.33 | 2.91 | 3.15 | 123.48 | 13.25 |
| 自由现金流(万) | 46461 | 52943 | 49427 | 38299 | 32270 | 25363 | 14903 | 18818 | 19855 | 14412 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -5.22 | 37.77 | 6.91 |
| 每股股东权益(元) | 8.94 | 8.36 | 7.61 | 6.71 | 5.86 | 5.28 | 6.11 | 5.94 | 5.76 | 5.15 |
| 每股股东收益(元) | 0.88 | 1.11 | 1.22 | 0.96 | 0.87 | 0.77 | 0.97 | 0.88 | 0.75 | 1.2 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBBA | BABBA | BBBAA | BBBAA | BBBAA | BBBAA | BBBAA | BBABA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | ++- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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